股票

最近股市跌幅不小,讀者也很熟悉我的專欄調性,短線、長線、被動投資,其實自己擬好策略,資金切為幾份、要用多少去投資,剩下的也就是每個人的執行力了。

有位台中的醫師來信多次,她之前都沒有空閒時間投入股市,跟先生2人專心經營診所、照顧著孩子,只生1個。還記得實體講座時,我笑笑對她說:「怎麼不多生幾個,妳的經濟狀況還行,沒問題的。」這位醫師客氣回了什麼,我有點忘記了,總之,也許覺得專心顧好1個孩子就好。

她的來信是這樣說的:「畢大您好:我6月才剛進場,不過這幾天看大家的資訊與文章,股市跌很多,感覺大家十分悲觀,也看到一些朋友要出清,全部換回現金,請問現在就是您說的『好公司遇到壞事情』嗎?現在的美股局勢,我一樣維持原本的操作,繼續買進美股嗎?有沒有要特別注意的細節?」信中也提到了她打算布局的股票跟ETF等比例,這邊都先省略,因為那是個人隱私。

過去專欄寫作也超過10年之久,老讀者很清楚,在大多頭時,不會叫大家湊熱鬧;同樣的,轉空大跌時,我們也不要去湊熱鬧(短線操作除外,動能投資沒辦法不跟)。

許多人總抱怨股票太貴、房價太貴,但真的跌下來的時候,也只是擔心更多,覺得打9折後會打8折,打7折後可能有6折,再不然打5折、甚至4折也有可能…,以此類推,然後「完整錯過一個景氣循環」。

這太常見了,我以前也曾經犯過這樣的毛病,後來花了一點時間,把短線、長線的交易週期拆開來看,才了解過去的問題是什麼。假如每月現金流是穩定的,醫師這個行業應該是不缺生活費,不像很多家庭月收入可能不足10萬元,又要付房貸(或房租)、多個孩子的學雜費、車貸、課後安親班的費用等一籮筐的帳單,即便執行被動投資或者長期投資的一些好策略,最終也容易大虧離場——為什麼會這樣?很簡單,因為缺錢。

當看了很多財經媒體,告訴我們幾歲就能退休、使用了什麼神奇妙法,就可以月領5萬元或4萬元,永遠都沒有講太多「風險」。沒辦法,大多數人還是愛聽好話、喜歡喝迷湯,如果有一本書跟你說無法賺錢,都在聊虧錢的妙招(例如「共100招如何賠爆的方法」),那應該會滯銷。人們沒想過,如果把這100招避開,會不會反而開始賺錢,進入正向循環的行列?

這位醫師現在才要投入美股市場,我也恭喜她很幸運,因為免掉了這半年來的折磨,但是不是代表現在進場的資金馬上就能看到成果?當然不是,甚至提醒她,現在買股要做好帳面損失的準備,先虧個1年~2年都有可能,心智若能承受再投入,要不然看再多理財節目或者看投資書籍都是枉然。

永遠別猜低點,就像別猜樂透一樣

有人說:「不對啊,那她的朋友們也許打算先出脫變現,然後等之後低點再大量買進,這樣就可以省去下跌的困擾,外加還能買在低點,買的股數更多、賺更大。」聽起來真是很美好,但事情有這麼簡單嗎?每個人都這麼想,也都順利做到的話,那台灣的人均年所得超過千萬元指日可待。

這就像樂透開獎之後,然後說著「不過就6個阿拉伯數字,也沒多難」,事實上,我們真的不要去猜低點,就像不要猜樂透號碼一樣,有時候一個支撐點快要完成,好死不死,又來一個突發事件,把這個大底給灌破,導致後續融資斷頭,例如「再跌10趴,萬箭齊發」、「一低還有一低低」,相信大家都有聽過類似的話,這都是告訴我們,要去猜那個「最低」真的不太可能。

因為股市是動態的,反映了新聞,也反映了眾人的看法與情緒,既然是這樣,就不可能完美預測。即便我是主動投資者,在市場也無法預測這一項,與被動投資學派的看法是完全一致的。

股市的樣貌有時是兇猛的野獸,有時又是和藹的老先生,常常又像是戲法很多的小丑。你做好什麼樣的準備去面對股市了嗎?

高手可以找出漏洞做套利,也能做出反市場的大買進動作,更多時候我們是耐心的等待,定期定額慢慢的布局長線,因為我們知道,長時間來說,這世界的人們追求經濟成長,加上鈔票貶值再貶值,每隔數年,我們看到1,000元能買的東西愈來愈少,不妨問問自己距離65歲退休還有幾年,這段時間該怎麼做?應該心裡也有底了。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載

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作者簡介_畢德歐夫


現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。著有:《我在計程車上看到的財富風景:往上翻身與向下墜落的關鍵瞬間