ETF

2022年1月21日美股下半場風雲變色,早場還上漲400點,收盤變成下跌313點;道瓊最高來到3萬5,490點,收盤3萬4,715點,接近全日最低點,這樣有一個近800點的上影線。

盤中的消息是這樣:美國參議院司法委員會通過《反壟斷法》,之後要全院進行投票了,法案旨在限制大型網路公司利用主導地位,阻礙小型科技公司市占發展。大型科技公司當然是膽戰心驚,這樣的消息一出來,讓科技股直直落,當然,以技術面來說,本來就已經對多方比較不利,所以是否真的全部都怪在這個消息上,倒也未必。

Netflix(代號NFLX)盤後公布的財報,讓股價大跌了20%,其數據顯示,Netflix在2021年Q4營收77億1,000萬美元,付費淨用户數增加828萬,符合市場預期;但對於2022年Q1的業績展望「大幅低於市場預期」。

前幾天收到一位讀者來信,年紀約30歲出頭,家境不甚好,甚至家人還有些許負債,卻因為房地產的熱潮,讓他賺到了好幾桶金——是的,沒錢就用槓桿借,他也順利有了自己的房子,另外還有一間房子在收租。

後來他看了一些網路投資影片,發現大盤ETF是比較賺的,房地產如果槓桿改為去做ETF,是否會賺更多呢?不管是VT也好、VTI也罷,這類ETF都不是個股,也沒有公司營運的非系統風險要管,因為就是整個全球、整個美國都包括進去了。

這位年輕讀者說:「長期來看,平均每年報酬率都有7%以上,我想說把全部資產改成槓桿去投資這個比較好。」他也提到了想勸父母親把唯一的房子拿去再借,這樣是否可行?反正「長期會賺比較多」。

看到這樣的來信,我都是立刻放下手邊的事,先趕緊回信,因為擔心讀者不了解其中的風險,一但出問題,很可能就是人生要重新努力一遍。

大盤ETF一定賺?當心一次股災就讓你賠光身家

買大盤ETF,如果是範圍區域愈廣的,那報酬率一定愈低,你買全球ETF跟買元大台灣50(0050),後者的起伏肯定較大,尤其台灣屬於新興市場,但前者同樣有可能連續下跌數年。

有人說:「反正長期買指數還不是穩賺?」

所謂的長期,但忽略了中期、短期的震幅,就像房地產,很多人以為買了穩賺——是的,尤其這2年,真的隨便買、隨便賺。可是別忘了,失業的人「根本繳不起房貸」,那怎麼辦?把房子繼續拿去再貸款嗎?

換成了大盤ETF也是一樣,這個讀者提到的所謂「年化報酬率7%」,查詢了一下,確實跟印象中一樣,沒這麼高。讀者要留意,家中只有一間房子的人,就別再玩這麼大的槓桿,有2~3間,甚至4間房子的人,要這樣做還無妨,如果遇到股災,至少還撐得過去。

那位讀者最後有說,希望可以10年內退休,達到財富自由的程度。其實以他的年紀來說,我認為已經很好了,勸他真的不要這麼急躁,人生很長,不要這樣,長輩之所以還在猶豫、不願意答應貸款,這也是情有可原,不是什麼事都可以用數字去解讀的。

過度看重投報率,卻忘了情緒、人性這些變數,那結果往往就不如預期了。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載

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作者簡介_畢德歐夫


現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。