股價可能漲至80元或跌至40元，現在50元要買嗎？把握報酬風險比，他靠4訊號來回操作賺13.5%

摘要

低買高賣的交易模式：拉回買進才能將獲利極大化

買進股票的策略，到底是要選擇「突破買進」還是「拉回買進」？相信這個問題會讓交易者在操作上面臨一些抉擇，答案就在於「報酬風險比」。

假設今天有一檔50元的股票，經過仔細研究過後，認為潛在獲利可能上漲到80元，但也可能回測支撐到40元，你還願意進場買進嗎？

一般投資人只會想到可以獲利60%，就直接衝進去買，實際上，金融市場一定都存在著「不確定性」（或稱為「價格波動」）。

換句話說，Efron選股邏輯的第1項最重要的原則是，不論要做多或做空，「報酬風險比」至少要有2：1。

除非你是家裡開銀行或大企業，否則我們都不應該使用停損級距很大或不停損的投資方法，因此進場前，務必確認買點時必須股價在支撐之上，就可以等待量縮價穩時在支撐處進場，股價如果帶量跌破支撐就停損出場。

積極的投資人則是等待K棒突破壓力後進場，停損就設定股價跌破突破K棒低點。以上就算是一個最基本的進出場策略，好的進出場策略一定會設定「停損點」。

本篇實戰教學文章，Efron以大同（2371）獲利5萬2,218元為例：

 

技術面畫出箱體3大好處：建立拉回買進點、停損點與加碼點

分享買進一檔股票以前要先建立保護機制，需要先學好停損、停利架構的交易系統。

當股票獲利保持成長動能狀態下，股價基期容易持續墊高，因此股價在多頭上升趨勢裡，能夠運用箱型理論，將股價連續起伏用方框一段一段的分開來，其中每個箱體可以根據股價表現，找出K棒所處股價橫盤整理區間。

 

以上圖為例，大同橫盤整理階段，可以分為A、B、C箱型，每一段箱型整理區間為多空雙方陷入拉鋸戰，股價向上不能突破壓力線，向下又無法跌破支撐線，背後代表的往往是主力以時間換空間的籌碼洗盤過程。

訊號1》K棒突破箱頂後，壓力轉為「支撐」
當K棒能夠突破壓力，就能視為市場上的短線賣壓輕，籌碼有效換手，同時吸引新的籌碼進來，場內籌碼結構已經改變，這個突破壓力的價格等於是他們的成本區，對於市場的潛在觀望投資人來說，就是展開行情前的起漲點。

 

訊號2、訊號3》箱底設定「停損點」，箱底支撐收紅K棒為「拉回買進點」
當股價進入C箱型，原本B箱頂支撐力強定義出C箱底位置，此時，K棒回測到箱底支撐不破、收紅K棒，又是一個絕佳機會的「拉回買進點」，買進後，則可以將C箱底設定為「停損點」，這種低買操作方式，可以一直維持到股價突破C箱頂為止。

 

訊號4》實體紅K棒突破箱頂新高為「加碼點」
當盤中K棒帶量突破C箱頂，表示股價向上表態，K棒的低點能夠成為「停利點」，收盤價有效站穩B箱頂位置，代表原先的強壓力變成了強支撐，同時就能設定為「加碼點」與突破策略的「買進點」。

 

補充說明》

1.同一段漲勢拉回買進的成本較低，能夠將報酬極大化。

2.拉回買進與支撐位置（停損點）比較接近，有比較高的期望值（風險報酬比較高）。

3.當盤勢處在混沌不明盤整階段，拉回買進能夠避免追高殺低的風險。

4.股價創新高後，漲幅超過10%以上，就採取分批3大停利訊號：
（1）單日股價創高拉回＞-7%。
（2）實體紅K棒移動停利。
（3）K棒完全脫離5日線。

 

對Efron而言，習慣依照訊號發生的先後順序做停利，採取1/3的部位獲利了結，並保留2/3的部位做最後一擊。這樣的出場策略，可以「實現部分獲利」且「不失咬住大行情的機會」。

註：所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

本文獲「Efron成長股實戰教學」授權轉載，原文：大同（2371）獲利13.5%低買高賣的模式：「拉回買點、停損點、移動停利點」

延伸閱讀
別再被「不安全感」綁架人生！存股工程師棒喬飛克服6心魔，確保退休生活夠安全
如何研究一檔股票的基本價值？從慘賠到穩賺的股市老手：這5點沒過關，股票就不合格