股神華倫．巴菲特（Warren Buffett）曾說：「分散投資不是避開風險，而是避開無知。」
投資的世界裡，自古以來就倡導「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」，把所有雞蛋都放在一個籃子裡的話，一掉落地上就全部都破了。
但是財經媒體平台為了吸引民眾點閱，容易將標題神話包裝，例如：「抱700萬元All-in XX股票，夫妻7個月賺7,000萬元，直接財富自由」或「買XX股賺1棟房！丟30萬元1年海賺1,000萬元的祕密曝光！」
我相信真正在股市討海的投資人，絕對不會相信這種釣魚標題，但相對起來，會吸引到一批股市小白，初生之犢不畏虎地跟著效仿。進入股票市場時，沒有做好資產配置，將多年積蓄重壓在同一檔股票上，這樣子的投資觀念，就連Efron都會感到擔心。
做一個簡單的比喻，股市投資跟減重健身的過程很像，任何一個營養師和健身教練都會說基本要訣是「控制三餐飲食」，絕對不是買昂貴健身器材或減肥藥就能達成。
但坊間的減肥方法與投資方法卻有成千上萬種，新手最容易誤信旁門左道的方式，追求所謂的「快速減肥」、「快速致富」，忽視最基礎的鍛鍊，導致無法有長期穩定的成果，偶爾會有「倖存者偏差」（Survivorship Bias）的時候，但機率可以說是跟中樂透一樣低，原因很簡單，任何事情都不存在「速成」。
事實上，股票的投資報酬率每年都會隨總體經濟大環境影響而上下波動，即使是一套經過多年回測、年化報酬率大於20%的策略，也絕對不可能像按計算機一樣，年年都能有20%的年化報酬率。
資料來源：Efron成長股實戰教學
舉例來說，指數處在盤整平穩期，獲利可能不高，直到多頭行情啟動，報酬率大幅增加，但等到行情開始進行修正，報酬率會是負值，隨之回檔。就算是股神巴菲特，都不可能完全命中行情的走勢，但有個辦法可以讓「失誤」所帶來的殺傷力極小化——分散投資。
分散投資，是指將資金分散到5檔～10檔的股票，這麼做的主要目的就是減少失誤的虧損金額。道理很簡單：買10張台積電（2330）遇到的總虧損，是買100張台積電的1/10，心理壓力也會減少1/10。
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補充說明》E式資金配置與分散風險
假設你去賭場，看同一桌的玩家，光是表情就能窺探他們的心理狀態。尤其是賭金很大時，更容易看見這種狀況，那麼你認為心理狀態「氣定神閒的人」跟「神情緊張的人」，長期下來哪種人比較容易勝出？我想答案已經很明顯。
分散投資的效果，不光是能降低心理負擔，讓你氣定神閒，更何況賭博的勝負完全靠運氣。但買賣股票不完全是運氣成分，分散投資時，假設買進5檔不同的股票，請務必要把資金平均分成5等份，不能有「感覺某檔股票會大漲，買多一點」這種孤芳自賞的想法。
即使你很篤定「這檔股票一定會飆漲」，但你永遠不可能預測到金融市場下一隻黑天鵝出現的時間點，還是有可能會遇到崩盤且被迫停損的時候。
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即使是Efron能夠仰賴選股策略的機械式篩選到某種程度，偶爾用更深入的本益比評價模式，很容易落入個人的主觀喜好；但你喜歡的股票，不等於市場就會認同這檔股票，因此正確做法是對符合選股標準的個股一視同仁。
對新手而言，最理想的股票持有數量應該是5檔～7檔，超過10檔以上的持股可能就太多了，甚至總資金少於50萬元，連分散成5檔股票都很勉強，這種情況下，我會建議每檔股票以零股為單位，去做到分散風險、擴大投資範圍。
註：本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
本文獲「Efron成長股實戰教學」授權轉載，原文：股市關鍵心理學，分散投資不是避開風險，而是避開無知
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作者簡介_傅鈺國
精通股票、選擇權、期貨、海外期貨等交易操作，曾獲獎許多國內實戰券商交易競賽、及台灣第六屆權王online。現任CMoney財經專欄作者。身為理工科背景出身，勇於嘗試金融領域，擅長短、中期交易策略 ! 正在建構未來在交易系統雛型，往財務自由邁進！──「人最大的恐懼不是怕自己不夠好，人最大的恐懼是怕自己太好。」這句話讓我在股票和期貨市場，認真對待每筆交易！