每月投資1萬元存退休金，有1年大跌，為什麼2個人的退休金差了770萬？

摘要

標準普爾公司曾經在2014年，針對全世界140個國家、15萬人做了一項金融知識調查（S&P Global FinLit Survey）。這個調查詢問了在做財務決策時的4項最基本的常識：利率、複利、通膨、風險分散，調查結果全世界平均有1/3的人財務知識是合格的。

忽略金融知識的重要性，會導致消費者無法理解複利的概念，因此花了更多轉換成本、手續費，欠下債務及貸款，付出更多利息，最終導致花多存少。具備金融知識的人通常有較好的財務技能，可以把工作規畫好及為退休做準備，而懂得做投資的人，往往可分散風險投資於不同類別風險性標的上，讓自己的投資更為穩健。

這調查全球的平均是33%，台灣的數據是多少呢：37%，台灣竟然是只比平均值高了一點點而已！台灣民眾的金融知識合格比率，居然落後已開發國家一大截，而且是與非洲國家差不多一樣的及格率，你可以知道台灣民眾的金融教育真的是需要再加強。

 

2020年經濟合作暨發展組織OECD也做了一項國際金融知識調查，在26個國家（其中有12個OECD會員國，沒有台灣），針對12萬5,787名，18歲以上成年人做調查，它的問題主要是針對以下幾個項目：

財務知識：了解通膨利率複利風險。
財務行為：反映出在儲蓄，長期規畫、現金流保留紀錄，購買前會多做考慮等一些合理行為。
財務態度：顯示長期對錢的態度與儲蓄的關聯性。
財務運用及財務教育的成果：財務教育對大眾造成財務決策上的影響。
財務包容性：了解多項金融商品及其使用。
財務上的彈性：運用儲蓄，體會財務帶來的壓力，謹慎處理做規畫及預算。
財務幸福感：管控金錢追求生活目標，沒有財務壓力。

標準普爾公司這調查定義：如果4個觀念至少可以答對3個叫金融知識合格，全球有33%的人士合格，這表示說全球還有35億人口（多數在開發中國家），金融知識程度是不合格的。在歐洲合格比率相當高，平均有52%，這4個觀念問的問題如下：

1.分散風險
假設你有一些錢，怎麼做會比較安全：把錢用來做一項生意或投資，還是用於多項生意或是投資？
（回答：a.做一項生意或投資；b.多項生意或是投資；c.不知道；d.拒絕回答）

2.通貨膨脹
如果接下來的10年，你買的東西價錢漲了1倍，你的收入也同樣增加1倍，你可以買的東西將會比今天可以買得少，或比今天多？
（回答：a.比較少；b.一樣；c.比較多；d.不知道；e.拒絕回答）

3.利息
如果你跟人家借100美金，你還錢時那一種是還比較少錢的？105元或100元加3%？
（回答：a.105元；b.100元加3%；c.不知道；d.拒絕回答）

4.複利利息
如果你把錢放在銀行2年，銀行同意每年付你15%利息，銀行在第2年時，它會比第1年放更多錢到你的戶頭，還是2年放的錢都一樣？
（回答：a.比較多；b.一樣；c.不知道；d.拒絕回答）

5.你把100元放在銀行，銀行同意每年付你10%利息，如果你的錢都放在銀行不動，5年後你會有多少錢：
（回答：a.比150元多；b.正好是150元；c.比150元少；d.不知道；e.拒絕回答）

不知道你答對幾題，答案在文章最後面，簡單解釋如下：

分散風險：
雞蛋不要放在同一籃子裡這道理大家都懂，但是碰到投資，可能就很少會去考慮到風險分散。例如投資買個股可能報酬會比較好，但是風險也高，你可以買台積電、鴻海的股票，行情好時也許賺比較多，但是下跌會賠得比較慘，風險絕對比你去買0050要高許多。

通貨膨脹：
通膨代表的就是物價變貴，也就是同樣的錢可以買的東西變少了，這就是你的購買力下降了。如果通膨每年3%，物價每年上升3%，10年後原本100元的東西，你要花134元才能買到（100x1.03^10（10次方）=134，1.03的10次方是1.34）。

利息：
利息的算法有單利、複利2種算法，例如借100元，年利率3%，如果是單利算法100x3%=3，每年利息固定是3元。複利是利息如果沒還，會累加進去算利息，如第一年：100x3%=3，第1年利息沒還，則第2年利息算法是：（100+3）x3%=3.09。這時利息已經多於3元了，如果利息第2年也是沒還，就會一直累加去算利息，現在金融業的利息，多數是用複利在算的。100元+3%=103元，自然比105元少了。

複利利息：
假設你把100元放在銀行2年，銀行同意每年付你15%利息，第1年利息是：100x15%=15元，第2年銀行算利息，是把第1年的利息加入計算，這時利息=（100+15）x15%=17.25，因為它是複利計算的，所以第2年銀行給的利息17.25元，是比第1年的15元多的。

美國金融業監管局（FINRA）基金會及ARC研究機構（ARC Research）2018年也有做一個全國金融能力調查，這項調查指出有53%的美國人，談到個人財務就覺有莫大的壓力，44%的人覺得討論財務馬上讓他們壓力上身。

這個調查希望提升金融知識水準，而那些金融知識是必要的？主要是有幾個項目：

1.賺錢——決定薪水及拿回家的錢如何利用

人生分2個階段：可工作賺錢的累績期，及沒工作退休後的花費期。為了應付退休後沒有工作收入的退休期，我們必需在有工作收入期間，好好運用一部分收入做儲蓄、做投資，以讓我們退休後可以在這投資金額中，部分提領出來做退休生活費之用。

這期間我們要管理我們的支出、控制債務，不要讓債務過高，讓利息吃掉我們的收入，也避免因為支付過多利息，讓我們無法好好享受生活，也讓我們無法維持一個無憂慮的生活。在所有的商業活動都鼓勵你借錢、鼓勵你欠債的時候，你要知道各種欠債，利息通常很高，因此如何做好財務規畫，過上一個財務健全收支平衡的生活是很重要的。

2.消費——做預算及管理支出

消費模式是多樣的，有人是不敢多消費、賺的錢盡量存下來；有人是利用借貸、分期付款等即時享樂。但是如何在享樂及為未來做儲蓄中間取平衡，你必須留意你的花費是否合理，是否多付出太多成本。例如買車，車貸80萬元、利率7%，借5年每月付1萬5,841元，算下來5年總共付了95萬460元，你為了這輛車子付出的利息高達15萬460元。

信用卡循環信用利息15%，當你收到信用卡帳單時，如果你都是以「最低應繳金額」來繳款，不管金額是多少，你可能都會以為那金額是完全拿來「清償」信用卡未還的餘款。但實際上，在所繳交的錢中，償還原來未還部分的本金的只有5%，加上當月新增的消費金額的10%，其餘的都是循環信用利息，加逾期手續費等。當月新增的消費金額，到了下個月也是只有還本金的5%而已。因此你如果一直用信用卡在透支消費，你可能不會有存的下錢的一天。

3.儲蓄——影響儲蓄的因素有那些，如何把儲蓄率拉到最高

不管你做投資、儲蓄，或者借貸，都會牽涉到利率的多寡。利率可以代表你做儲蓄時成長的幅度，也可以是借貸的成本，當你借貸時，利率高低就是你借錢的成本。

借100元利率10%，1年後本金加利息是：100x1（1+10%）=110，第2年100x（1+10%）x（1+10%）=121，用複利方式計算，利息的增加是相當快的。

你需要知道的是：所有的借貸——信用貸款、房屋貸款、信用卡未繳清的欠費，他們計算利率的方式，都是用複利來計算的。愛因斯坦說人最偉大的發明是複利，什麼是複利計算？如果你借了100元，利率10%，複利是利上加利息滾入本金計算。

4.投資——投資類型風險及報酬

如果問你以下的問題：你的錢存在銀行，定存利率1%，通膨3%，經過10年後你用這錢可以買的東西是：
a.比現在多。
b.跟現在一樣。
c.比現在少。

如果通膨是3%，100x1.03^10（10次方）=134，銀行定存利率1%，100x1.01^10（10次方）=110。所以你錢存銀行還趕不上通膨物價上漲的變化，你的錢將因為購買力下降而相對貶值了，所你你可以知道為什麼你錢不能只放在銀行，而必須至少有部分用來做投資了。

不過投資工具有很多種，從風險最低的定存，到高風險的創投基金等都有。一般人比較多的選擇是中度風險的基金、債券等投資，如果要從事投資，你就必須知道不同投資標的的特性、風險屬性等，去找出適合你的投資組合。

 

在財務規畫上，我們把資產分為生息資產與非生息資產。生息資產是像基金、股票等投資，他們會產生配息、股價淨值增長等，它是會產生報酬的。但是另一類是像自住的房子，沒有賣掉會產生折舊，除非賣掉賺錢否則不會有任何報酬產生。汽車也是一交車後就開始折舊，還要維修等。如果個人或家庭的資產全部來自於固定收入（薪水等），沒有理財投資的收入，則它可能是完全沒有在做投資，沒有讓他的收入的一部分，可以因為投資產生投資報酬。所以資產類別比例，有多少是生息資產，也是理財上需要考量的。

一般我們是這樣替客戶做建議：
生息資產低於30%，屬於不良，亟需改善狀態！
生息資產高於30%，但低於50%，狀態尚可，可考量如何改善！
高於50%，狀態良好。

5.借貸/負債管理——貸款與還款之間的關係

借貸與負債一般需要償還本金與利息，如果這部分的支出占每月支出的比例太高，將讓生活過得很沒品質。例如每月房貸支出占每月支出的50%，將讓你沒辦法存的下錢，因此房貸、債務等支出，最好控制在每月支出比例的30%～40%以內。在負債方面我們會建議如下：

負債比（總負債÷總資產）=小於1/3
負債比大於50%，屬於偏高，亟需改善狀態！
負債比低於50%，但高於30%，狀態尚可，可考量如何改善！
負債比小於30%，狀態良好。

6.保險——保障類別及其功能

保險可以在生病、意外時，發揮風險轉嫁的功能，讓你不至於因為這些事故所產生的費用，造成財務上的重大缺口。你應該適當運用壽險、意外險、醫療險、殘扶險等，在符合你的預算範圍內，用最少的預算買到最高的保障，利用他們來做風險轉嫁。

7.了解風險——認識不確定的財務結果

如果你每年投資12萬元，預計35年後退休，投資1年報酬率7%。結果有1年投資大跌47%，這個年度如果是在退休那1年，或是開始投資的第1年，對你有何影響？你會希望它是發生在什麼時候？如果股市大跌47%是發生在第1年，則你退休時有1,710萬3,033元，如果是發生在退休那1年，你會有940萬7,296元。這2個金額差了快1倍，因此投資除了注重報酬外，更要考慮到風險，雞蛋不要放在同一個籃子裡，標的不要太過集中，例如只是買單一類別的股票。

如果要讓自己的投資能夠較為穩健，最好是：
a.長期投資分散風險：短期的經濟情勢改變，可能造成投資報酬向下調整，但是如果能夠長期投資，標的的波動可能只是短時間的，對整體的投資來講影響並沒有那麼大。
b.資產配置：透過資產配置的方式，把你的投資分散於不同的區域、類別、產業等等方式，可以降低整體波動度、提高報酬。例如你買單一的美股，就要相當費神、留意個別股價的波動，但是買美國大型股ETF，因為投資標的的分散，它的價格波動就沒有那麼厲害。

8.找到資訊來源——辨識正確資訊來源及建議

往往你在網路上、媒體或是金融從業人員給你的資訊，有些常常是被斷章取義，只突顯好處不講風險何在的話術，用來做行銷文章資料等，你要學會從其它地方、客觀的獨立財務顧問等地方，獲取客觀資訊以做出正確的選擇，

（答案：1.多項生意或是投資；2.一樣；3.100元加3%；4.比較多；5.比150元多）