財經專家曝「巴菲特股東信」背後4重點…7成持股跟金融產業有關

摘要

我從2019年開始帶我的孩子共讀「股神巴菲特」每年給股東的股東信（英文版連結在此，有興趣的可以看一下），今年的股東信比2019年簡單，新的資訊也不多，我帶爆奶弟弟從「波克夏財報」、「波克夏投資前10大公司」、「巴菲特對利率看法」及「巴菲特接班人」這4個重點來看股東信。

重點1：巴菲特股公司2019賺錢嗎？1964～2019年平均投資報酬率是20.3%

根據波克夏給股東的股東信，2019年波克夏投資報酬率達11%，1964～2019年平均投資報酬率是20.3%，2018公司營收達814億美元，其中有高達537億美元是股票未實現獲利（就是買的股票還沒賣出，先計算截至2019年底賺的錢），目前該公司持有股票總市值達到2,480億美元，非常驚人。

 

巴菲特一直推崇「長期投資」這件事，2019年他曾舉例試算如果他11歲拿114.75美元買S&P 500指數基金，77年後114元會變成60萬6,811美元，投資報酬率5,288倍。也就是說，假如你投資了100萬美元，最後會變成53億美元，強調「長期投資」的重要性。

重點2：巴菲特買了這10家公司，高達70%跟金融產業有關

 

巴菲特一向偏好金融股，我跟爆奶弟弟一起看他股東信中前10大持股公司，高達7家跟金融產業有關，波克夏是美國運通（AXP）第1大股東，持股18.7%、蘋果（APPL）第3大股東，持股5.7%、美國銀行（BAC）第1大股東，持股10.7%。大家都知道巴菲特一向偏好金融股，除了殖利率高（每年固定領配息），風險也低，是長期投資者的最愛。

重點3：預測利率不是他的工作，提醒留意風險市場恐回檔50%

巴菲特每年股東會都會吸引一大批長期投資者前往朝聖，他跟合夥人蒙格的投資哲學以及他們每年對市場的看法，一向是華爾街投資人關注的焦點，這次股東信巴菲特別談到，他跟蒙格不是利率專家，而預測利率也不是他的工作，但是如果長期在低利率的情況下，長期投資股市會比債市還要好，不過他也提醒投資股票市場要注意風險，嚴重的話有可能會回測50%。

重點4：接班人問題每年都討論，巴菲特、蒙格都做好準備了

巴菲特今年89歲、蒙格則是96歲，每年他們接班的事情都被拿出來討論，巴菲特的遺屬中說明，他不會賣出他手中的持股，將花費12～15年的時間將他手中的股票慢慢轉移到他贊助的基金會中，投資人不用擔心股價的事情。同時也強調他們的接班人Ajit Jain跟Greg Abel是很傑出的投資經理人。

另外，2019年他們買回50億美元的庫藏股，歡迎持股2,000萬美元有意賣出股票的股東跟他們聯繫，也代表他們持續看好自己的公司。

巴菲特將大部分的財產拿出來幫助別人，對孩子來說也是很棒的教育，我曾經在我的親子理財營問過孩子們，「你們覺得錢可以做什麼？」，答案除了「買吃的、喝的、玩具、遊戲點數、儲蓄、投資」等，其中有孩子提到「有錢可以幫助別人」這是一個很棒的答案。

我帶孩子從小就接觸理財知識，培養他的金錢素養（Financial Literacy，也稱理財素養，就是你的理財知識、用錢的態度以及投資理財的技能），除了教他思考「金錢」在人生扮演的角色，也希望他懂得利用「錢」做出正確的事情，當你有能力時可以選擇幫助別人。

每年巴菲特股東信跟股東會直播，我都會帶爆奶弟弟一起看，因為對我而言，他們的股東會是一場投資人的大型演唱會，而且你不曉得你還能看幾年，畢竟他們一位89歲、一位96歲了。

股神巴菲特
5歲時對數字產生高度興趣（幼稚園就愛上數學了），6歲收集很多郵票跟硬幣（收集硬幣，看得出來有愛錢了），第1筆收入是靠賣口香糖，然後開始賣可樂（你有想賣東西賺錢嗎？）。11歲買第1張股票，存了114.75美元，用38.25美元買了3股城市優先服務股票，然後等股票漲到40美元賣出，賺了5美元，後來那張股票的價格卻一路飆漲到200美元，讓巴菲特明白投資好的公司，必須要長期持有。13歲送報賺進1000美元（打工賺取固定收入），16歲有6,000美元存款（哇！6,000美元換算成台幣有18萬元，如果你每年紅包有1萬元，16年也有16萬存款了），32歲存到第一桶金100萬美元（在台灣第一桶金是100萬台幣，他32歲就有3,000萬了）。

我第1個跟小孩介紹的投資大師，就是「股神巴菲特」，他的故事跟人生哲學都很適合介紹親子理財，尤其是「選對企業、長期投資、安全邊際」的投資觀念，對大人跟小孩一輩子都受用。

最後，還是那句老話，「教孩子正確的金錢觀念，沒有大家想像中的難，去做就對了！」

本文授權轉載自：馬哈理財遊樂園，原文：巴菲特2020股東信：除了看「財報」、「投資前10大公司」，孩子更需要知道長期投資的重要性及幫助別人這件事