股市

台股在2019年創下了許多佳績,包括亞股漲幅第1,單年大漲23.3%,並打破10年來最大漲幅。雖然在鼠年開盤後,經歷一波新型肺炎的恐慌,但仍堅守萬點。

在這樣的高點(1萬1,000點)下,追蹤大盤指數的台灣50(0050)股價也盤旋在90元附近。不少小資族都很好奇,是否還繼續存台灣50(0050)呢?或是,可以試試看持股與台灣50(0050)高度相關的元大台灣ESG(00850)呢?

入門得先過門檻
台灣50(0050)的3門檻

首先,我們可以先來看看台灣50(0050)對小資族的門檻,通常被詬病的有3點:

1.單一個股集中度高

單一個股集中度高,指得是台灣50(0050)持股中的台積電(2330)比例過高,已經很大程度牽動整體股價。有多高呢?目前台積電已經占其比重的40.89%(截至2020年2月14日),相當於4成。

2.股價較高

台灣50自2019年6月以後,已經不見7字頭。對一般月薪3萬~5萬元的小資族而言,上看90多元的股價,不免是買入時的門檻之一。

3.費用率較高

目前台灣50(0050)的費用率,達到0.355%。雖不可謂高,但也不算低。

綜合以上3點,就是小資族在入手台灣50(0050)時,通常會考量的點。那我們接著看同為台灣50(0050)的同門師弟——元大台灣永續ESG(00850)。

ESG到底是什麼呢?

00850的中文正式名稱為:元大台灣ESG永續ETF。讀者可能會疑惑,這個ESG,到底是什麼呢?

「ESG」其實是3個英文字的縮寫,分別為E(Environment)環境;S(Social)代表社會;G(Governance)則是指公司治理。換言之,ESG就是在投資決策過程中,加入了環境、社會和治理因素,讓投資更具「永續」。

相比於台灣50(0050)追蹤的「台灣50指數」,僅有納入50檔股票。元大台灣ESG(00850)追蹤「台灣永續指數」,該指數參考了更多指標,包括上述提到的環境議題、社會責任、公司治理之外,又納入ROE及其他300多項評鑑標準,目前共追蹤有71檔股票(截至2020年2月14日)。

兩者間目前有45檔標的重複,其中台灣50(0050)持有,而元大台灣ESG(006208)缺少的,分別為:台塑(1301)、和泰車(2207)、國巨(2327)、大立光(3008)、上海商銀(5876)。總的而言,元大台灣ESG(00850)在標的選擇上,會比元大台灣50(0050)更加多元、分散。

檔數多
績效佳的股票會被拖累嗎?

要回答這點,我們可以從數據回測來看。根據元大提供的資料,元大臺灣ESG(00850)自2019年8月15日成立以來,整體走勢與大盤性為98.49%。那台灣50(0050)呢?同期間的相關性為93.22%(資料期間:2019.08.23~2020.02.04)。單從數據來看,元大台灣ESG(00850)反而更貼近台股大盤。

而在波動度方面,由於檔數較多,元大台灣ESG(00850)波動度也相對較低。元大台灣ESG(00850)為14.65%,台灣50為15.9%(資料期間:2019.08.23~2020.02.04)。

而台灣50被人詬病的地方:強勢股占比過高,也在元大台灣ESG(00850)有所限制。元大台灣ESG(00850)成立時就訂立條款,可以在公開說明書中的20頁及22頁找到:「成分股資格審核時,所有具資格之股票皆依可投資市值加權,個別股票權重上限為30%。」

換句話說,就是元大台灣ESG(00850)所追中的個股,權重最高就是30%了。那萬一超過呢?就會在下次評價日之後調整。

截至2020年2月14日為止,元大台灣ESG(00850)的持股明細中台積電(2330)已經占了29.59%,因此幾乎已經封頂,不會再增加了。

這個封頂作法,有利也有弊,好處是單一個股占指數不會過大,但缺點是,萬一台積電繼續大漲,則元大台灣ESG的績效就有可能會無法貼近大盤走勢。

股價較低
可單次買入一張

以台灣50(0050)來說,從2019年10月30日開始,就長年徘徊在90元以上。對一般月薪5萬以內的小資族來說,除非存零股,不然一張動輒9萬元的台灣50(0050),實在會有點負擔。


而元大台灣ESG(00850)股價就相對親民許多,2020年2月20日收盤價僅為23元。直接買1張,也才約2萬3,000多元。


管理費平分秋色
均為0.3%上下

元大台灣ESG(00850)採浮動式的經理費,當基金規模在20億以下(含)時為0.45%;超過20億~50億(含)為0.35%;超過50億為0.30%。

目前為止,基金規模已經超過50億元,因此經理費降為0.30%。而台灣50(0050)是固定經理費0.32%。而在基金保管費方面,兩者都是0.35%。兩相加總後,總費用率其實差不多,都在約0.3%之譜。

 

結論》

其實對於小資族而言,沒有什麼股票是一定完美的。最主要的問題,應該是適不適合。若我們以文章開頭的3個方向來看:集中度、股價、費用率,元大台灣ESG(00850)的確較容易入手。但這並不意味著,其一定比台灣50(0050)優秀。真正的好壞,只能留給讀者自己去研究、判斷了!

本文僅提供公開資訊,以供讀者參考。不構成任何買賣、推介之意圖,請自行判斷。