股市

原文:價值波段,散戶的新思維

《彼得林區選股戰略》中提到的「普通人只要動3%的頭腦,就能做到等同或更勝於華爾街專家的投資」,利用生活投資貼近人們的優勢,近年逐漸被大眾理解並應用,生活中的價值選股成為選股新趨勢,另一個原因是從基本面出發,投資人有信心比較不受大盤干擾,避免因為緊張胡亂買賣,平安避開貿易戰跟國際局勢的意外影響。

你還可以有更好的選擇

投資除了「價值投資(基本面)派」,另一大操作模式是「波段(技術籌碼)派」,兩派理論各有特色。波段派透過精準的各種線圖以及大盤表現判斷波段快速進出,績效快速但大起大落;而價值投資派常以存股方式操作,選定股票需長抱數年等待它展現價值。特別的是大多價值投資人,幾乎不考慮籌碼、技術面的資訊,時常會發生買在高點賺到股利卻失了價差,實在非常可惜。

所以阿格力濃縮台股10年的投資邏輯,獨創的價值投資進化版「價值波段選股法」,從基本面為出發點再帶入技術跟籌碼,在大盤刷新29年來新高讓眾多散戶趨於保守的此刻,這套選股法可以避免被技術跟籌碼誤導而買到基本面不好的公司,又能買在起漲點達到股利、價差兩頭賺。

股神們都在用的價值波段

「先求不要輸,再想怎麼贏」為了不要輸,選股方向比努力更重要,從基本面選到體職好的股票,再利用技術籌碼面找到最好的入手點,就是價值波段的核心精神。無論是股神之師班哲明.葛拉漢或是股神華倫.巴菲特,目的除了股利表現外,另一關鍵原因是未來股價有很大成長的空間,這都是價值波段的經典代表。

價值選股「基本面」必有的:

生活選股——產業護城河比個股護城河方向正確。
3項產業護城河——抗通膨、持續性、定價權。
3率選好公司——毛利率、營業利益率、稅前淨利率。
財報健全——EPS、股利發放
股價合理性——本益比河流圖
結合波段思維的「技術籌碼指標」:
籌碼——不是傳統的3大法人,而是大股東與董監持股的動向。
技術——不是傳統的KD、MACD等指標,而是跳空訊號,月線表現。

台股裡空頭求勝的價值波段範例(僅為舉例,非買賣建議)
搶救惡「視」力的大學光(3218)

近視人口為世界之冠的台灣,在3C產品普及化下眼睛病變愈來愈嚴重,擁有大學眼科診所超越百家以上的大學光(3218),相當符合當下趨勢。

基本面:自2015年EPS繳出1.23元後,2018年更突破2元達到2.12元的高峰(3年間攀升72%),而今年上半年更繳出1.57元,全年度EPS將有極高機會挑戰去年新高。

籌碼面:從今年初千張股東持股46%,加碼到近期將近49%的持股,顯示籌碼有逐漸集中的趨勢。

技術面:月、季線均呈現向上突破的趨勢。
→股價從選股當時的33.5元,持續上漲到逾75元的歷史新高。

 

營收政策接連催化的櫻花(9911)

市場上櫻花(9911)加上莊頭北的廚衛電市場市占率達44%,台灣的家庭戶中有73%使用櫻花的產品,市場規模與品牌慣性讓櫻花的地位極為穩定。

基本面:2018年全年營收創新高,以及近4季EPS持續上升,毛利率持續上升,營業利益率自2011年的6.61%成長至2018年的13.86%,成長了1倍。加上股神巴菲特選股指標的ROE跟ROA逐年提升,並在2018年分別繳出ROE 18.75%、ROA 12.91%的好成績。

籌碼面:雖然董監持股略低僅8.8%,但超過400張的大股東持股比例接近75%,其中千張大股東超過70%,是個籌碼相當集中的個股

技術面:2019年1月發文時股價37.25元,3條均線(日、月、季)全部翻紅,短線轉強且回補2018年中美貿易戰的K線缺口。
→近期加上2019年10月開始為期半年的熱水器節能補助,搭上冬季需求市場,股價一度漲到49元,還原股價51.65元。

 

正夯的價值波段,您跟上了嗎?

選股的各個條件表現大部分的投資人都不難懂,比較難的是經過第二層思考的解讀以及邏輯思考的連貫性。從基本面出發的選股,就算沒有賺到價差至少還能賺到股利安全下莊;再加上籌碼跟技術面切入,讓入手時機更有可能賺到波段價差。這一個全新的「價值波段」思維提供給價值投資人可以有另一種操作的可能性。

提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,請自行判斷謹慎評估風險。

本文獲「Sunny愛Money」授權轉載,原文:價值波段,散戶的新思維

阿格力小檔案

出生:1988年
學歷:台大生物科技研究所博士班畢業
累積資產:股票市值80萬、流動資產近百萬
著作:《我的購物車選股法,年賺30%


作者簡介_Sunny愛Money

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