觀點新聞

全球降息潮來臨,美國聯準會採取十年來首次降息,其餘包括亞洲和歐洲等主要央行接連採取降息動作或釋出寬鬆訊號,雖有助於全球經濟維持動能,但整體大環境實質利率偏低,此時若能納入多元且優質的收益性資產,將能有效提升投資防護力,投資多重收益型基金面對不同配息級別時,亦可選擇「美元對沖利率入息級別」,搭乘美元和歐元間利差擴大趨勢的投資順風車。

摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金產品經理陳若梅指出,全球主要央行接力降息的可能性大幅提升,預期市場資金未來將更積極求利,投資人對收益的需求仍將持續成長。

此外,中美貿易戰談判歹戲拖棚,發展仍需持續留意,加上地緣政治不時來搗亂,都導致資產價格劇烈震盪,這時最佳的因應之道,就是將廣納全球收益性資產的多重收益型基金作為基本配備,透過息收來增強投組穩定度,同時又穩定收益可期,一舉二得,讓資金產生最大效益,是現階段投資的最佳救援武器。

一檔好的多重收益型基金,涵蓋的收益性資產類別,一定要夠多元分散;像是全球高息股和高收益債這類具較高息收的資產,當市場震盪之際仍能穩定派發股息和債息,為投資組合提供下檔保護;另外,特別股、可轉債和REITs這類資產,則因與股債連動度低,同樣能於波動之際提供不錯的收入;由這些「好收益聯盟」組成的基金,最能夠跟漲抗跌。

除了投資標的多多益善,資產品質也至關重要,投資標的除了能提供優於其它資產的收益率外,資產標的企業或發行單位的財務體質和營運前景也是觀察重點,而這些篩選都仰賴背後專業且國際級的投資團隊,透過其龐大的研究資源和豐富的操盤經驗,才能為投資人嚴選出一檔值得入手的「經典款」多重收益型基金,在市場波動率攀升之際,仍能締造不錯的收益機會。

另外,考量配息基金始終是台灣投資人的心頭好,布局多重收益型基金,面對各種級別選擇時,可考慮「美元對沖利率入息」級別,該級別的配息除投組收益率外,還有機會額外獲得美歐利差,更符合台灣投資人的需求。

2015年之前,美元與歐元之間利差並不明顯,2016年開始,美國正式進入升息循環,在美國經濟持續成長,歐元區表現卻顯得相對平緩下,美元和歐元之間利差才持續擴大,自2018年以來,美歐一個月期利率利差逐步1.9%擴大到2.8%(見下表),而這也是選擇「美元對沖利率入息」級別較有優勢之處,建議每月有現金流需求、或對理財規劃有安排的投資人,選對基金級別,為自己加薪!

 

資料來源:Bloomberg。資料時間: 2019.07.30。美歐利差指美元1個月期利率和歐元1個月期利率的差距。

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