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存股族的「發薪日」，除權息旺季要來了！
除權息旺季（7、8月）即將到來，這相當於存股族的「發薪日」，相信接著會看到許多有關「高殖利率股」的報導，今天除了幫大家惡補一下有關「股利」的常識外，最後我將利用近5年的數據來整理一份，股利發的多也發的穩，而且填權息機率高的股票清單。
配息＝公司發放「現金股利」給股東。
除息＝股價扣掉等值的現金股利。
首先，要知道配息、配股是不一樣的。配息是公司發現金股利，股東拿到的會是現金，舉例：華固（2548）今年宣告5元現金股利，如果我有一張（1,000股）華固（2548）的股票，那麼我就會收到1,000*5＝5,000元。不過這個現金股利並非多出來的，發了多少現金股利，就會在股價上扣除幾元，這個動作也就是我們所謂的「除息」。
華固（2548）現金股利發出5元，「除息後」的股價就會變成：前1日收盤價–5元＝除息當天股價。
配股＝公司發放「股票股利」給股東
除權＝股價扣掉相對應的市值
再來，配股就比較複雜一點，配股發的是「股票股利」，股東拿到的會是「股票」，那麼拿到的股票數量該怎麼計算？
假設A公司宣告配發1元股票股利（單位也是「元」），如果你持有一張股票，拿到的股票數量算法是：1/10*1,000＝100股（股票股利/股票面額*持有股數＝拿到的）。
所以只要持有一張股票，你就可以拿到100股，持有10張股票，就另外再多得1張股票（1000股）。※除非特殊情況，目前台股的面額都是10元。
當然，這個股票股利也不是多出來的，而「除權」對股價造成的影響是這樣計算：前1日收盤價/（一張股票加上股票股利後的股票張數）＝除權當天股價。
發放1元股票股利就是發放100股，一張股票變成1,000＋100股也就是1.1張，除權前1天收盤價如果是100，除權後的股價就會是100/1.1＝90.91元。
無論發放現金股利或股票股利
投資人持有的總市值都不會改變
經由上面的解說就可以了解。其實在拿到現金股利或是股票股利以後，投資人持有的總市值都沒有改變，「除息、除權」正是做了一個平衡的動作。
以現金股利來說，一張股票股價100元配5元，自己拿到5,000元的現金，除息後股價變成95元，所以市值由原本的100*1,000＝10萬元，變成（95*1,000）＋5,000＝10萬元，兩者相等，市值沒變。
股票股利也是，同樣一張股票股價100元配了1元的股票股利，自己拿到100股的股票，而除權後股價變成90.91元，所以市值由原本的100*1,000＝10萬元，變成（90.91*1,100）＝10萬元。兩者相等，市值還是沒變。
相較於「股票股利」，大多數人較喜愛「現金股利」
雖然不管是配股或配息，投資人持有總市值都不變，但目前市場大多人還是喜歡領「現金股利」，畢竟現金到手，想做另外的投資，或是再繼續投入都可以。
簡單來說，公司過年過節時如果固定發放禮金，這時你希望禮金是1,000元現金還是1,000元禮券？我想大多數人都會選1,000元現金吧，畢竟現金可以買到禮券能買的東西，禮券未必能買到現金買的到的東西，大概就是這種概念。
股票股利使流通在外股數增加、EPS下降
所以市場給的合理評價也會下降
除此之外，投資人喜愛公司發放現金股利的原因還有一個，市場給一檔股票的合理評價可以用【本益比*EPS】來計算。
假設一間公司的EPS是10元，發放現金股利時因不影響EPS，所以公司的營運只要能維持EPS＝10元，股價很容易就能順利填息。
但如果是發放股票股利，因為流通在外股數增加，導致EPS被稀釋後下降，這時市場給的評價也會變低，EPS必定要成長，股價才有上漲的契機。以上2點大概可以解釋為什麼投資人還是喜愛「現金股利」。
4個條件選出7檔適合長期「定存」的高殖利率股
因為除權、填權比較複雜，加上一般投資人還是喜歡拿到「現金股利」，所以再來要做的清單，都以現金殖利率（現金股利/股價）的角度為主。
我設定4個條件來篩選，另外篩選條件的資料不含今年宣告，而是以去年且已發放的為最新一年（今年宣告的我會再另作標示）：
1.近5年來，每年現金殖利率>5%（高）。
2.近5年的現金股利，最高那年與最低那年的差福在25%以內（穩）。
3.近5年每年EPS>每年現金股利（不吃老本）。
4.近5年填權息年數>＝4年（不要賺股息賠價差）。
總共只有選出7檔股票，條件篩選嚴格，所以檔數不多。
結語
除權息旺季到來，每個人對於「存股」的要求都不同，有人首重殖利率高，存股週期可能在3、5年以下，有人首重穩健，股價波動低、殖利率波動低，存股週期可能就會落在5年甚至10年了，畢竟要存的長久，穩定是最重要的。
所以到底什麼樣的股票適合存股，也要按照自己的需求及條件去篩選，不是別人說好就好。
而對於除權息的話題，也有一些投機客專門搶在除權息後進場，為的就是賺取填權息的價差，這種投機客要求的就是要能馬上填權息的股票，接著我會依序再對「除、填權息」做不同類型的整理。
本文獲「Peter投資去」授權轉載，原文：為除權息旺季先暖身，「4條件」選出7檔適合『長期定存』的高殖利率股！
小檔案＿闕壯玟（Peter）
藉由技術面入門股市，在吃過多次的悶虧以後，相信籌碼才是推動股價的根本。擅長分析股票籌碼，利用技術線型找買點，投資工具涉及股票、權證、選擇權、期貨。