害你虧錢的十大偏見
我有個交情不錯的朋友比爾，他在知名的財顧公司擔任高層主管，由於我做了不少非典型的建議，我們這些年來，針對個人理財的主題，發生過不少次熱烈的爭辯。撰寫本書過程中，他為我出了不少力。我做的結論當中，他反對最力的部分不是認為我的分析和建議有錯，而是認為我的計畫普通人做不到。在他看來，一般人欠缺足以做到我的財務建議的紀律，尤其遇到市場行情不利，照我的方法投資虧損了一、二年後，多數人根本沒有那份毅力貫徹到底。
比爾的批評可說合情合理。不過我認為，憑著學習和邏輯，人能夠學會正確的行動。前面章節的內容，試圖提出一個邏輯架構，讓你明白當家庭有限公司老闆面臨到的風險，目的無非是期望培養你遭遇投資亂流，仍能堅持到底的勇氣；加上對若干有礙理性理財決策的隱憂和偏見有所認識後，這份勇氣能進一步被鼓舞。想想下面這10 個有害你的財富的例子。
1. 所有權偏見。比起尚未到手，人傾向珍惜已經擁有的。比方說，我有認識朋友把手上的房子拿到市場上待價而沽，過了一年多還沒脫手。他們很納悶，但問題出在哪其實很明顯：惜售。教訓是：別跟資產「勾勾纏」，當你下定決心要賣，請照市場行情。
2. 沉沒成本偏見。沉沒成本是一筆「覆水難收」的成本。比方說，我有次中了一個四天三夜的招待住宿，結果那地點我根本沒興趣。我發現自己一方面想著不來白不來，一方面覺得浪費1,000美元的旅費。教訓是：我在為沉沒成本庸人自擾。覆水難收，別拿它為難後來的行動。當初不出門，我才會省下1,000 美元的旅費，及很沒意思的住宿。
3. 預算規畫偏見。人們做預算的方式往往難免未能達成儲蓄目標。家庭的預算目標，常因意外開銷的超支功虧一簣，意外支出很少不超支。為什麼？多數人眼中，所得（薪水、獎金等）相對可預測，但修車、水電、滲水、小孩的夏令營等臨時開銷則不容易預見。教訓是：想達成儲蓄目標的話，多少要把意外開銷的支出算進來。
4. 整付款項偏見。人對每月經常開支通常比較精打細算，反之對一筆大的佣金、獎金或股票利得則否。有的人覺得這種款項像是意外之財，像是撿到錢，所以很可能會把這筆款項用在花大錢的項目，如買車或度假。教訓是：我建議收到這種款項，至少半年不去動它，等過了一段時間（確定稅金繳清），再決定怎麼花用或投資這筆錢。
5. 買到賺到偏見。比起買的東西本身，有些人的滿足感更來自買得划算這件事。美國開國元勳傑佛遜總統（Thomas Jefferson）是這麼建議的：「莫因便宜而買下對你沒用的東西。」教訓是：別被特價牽著鼻子走，下場通常是買到沒用的東西。
6. 分隔偏見。很多人會有意去分隔生活中的理財活動。比方說，我們家最近辦了重貸，每個月付的貸款變少，因為家庭開銷好轉，蜜雪兒打算花錢添購新家具。可是這麼做會讓總開銷超出預算。教訓是：錢長得一個樣，挖東牆補西牆可能會蒙蔽更重要的目標。
7. 規模偏見。小錢的作用可能很嚇人。第9章提到，每年2%的管理費好像沒什麼，但換個說法，說這會吃掉投資人歷史調整通膨後利得的三分之一，聽起來完全就是另一回事了。教訓是：別小看不起眼的差別。
8. 馬後砲偏見。事情一旦水落石出，人傾向認為結果很明顯。比方說，現在看來，2000年那時網路股顯然是泡沫，而2009年市場則被嚴重低估，但在當下，可不是這麼容易就看清。教訓是：別對市場之所以如此，過分想當然爾，你的後見之明，可能是對往事的偏見。
9. 損失規避偏見。賠錢給人的慘痛印象，遠甚於賺錢的美好回憶。到賭場賭輸100美元比中了100美元，更不容易撫平情緒。教訓是：損失規避的心理可能導致你轉趨保守，而不為所應為。身為家庭有限公司的老闆，你不是追求常保心理安康，而是試圖極大化財務福祉。
10. 推斷偏見。人往往會誤以為近期表現，是未來績效最有希望的指標。比方說：「今年科技股表現火燙，我要進場買進。」教訓是：風水輪流轉，資產類別一般會回歸平均，所以從近期表現推斷的做法可能會出問題。別讓時事和短期消息，過分影響長期的決策。希望有所警覺，能使你在做決策時，更有機會避免這些偏見。我要謝謝比爾，雖然我們仍舊意見相左，但一路走來，你讓我的思考更上一層樓。
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書籍簡介_做自己的人生財務長
做自己的人生財務長：人生就像一間公司，運用經營原則，讓個人財富極大化
Family Inc.: Using Business Principles to Maximize Your Family’s Wealth
作者： 道格拉斯．麥考米克
譯者： 陳鴻旻, 曾志傑
出版社：核果文化
出版日期：2018/06/28
作者簡介
道格拉斯．麥考米克（Douglas P. McCormick）
人生至今的閱歷，就是本書架構、原理、工具的基礎。他有專業投資人的經歷，用二十年的歲月，替機構投資人創造財富，與家族和企業家合夥，共創事業創造長期永續價值。本書的內容反映了他七歲那年自父親替他買了AT&T股票後，一路走來終於財務獨立的歷程。他的職業生涯，歷經服役軍官、哈佛商學院入學、投資銀行家、私募股權投資人，最後創業有成，共同創辦了投資管理公司HCI Equity Partners。
麥考米克在HCI當執行合夥人，監管公司策略、投資、營運的每個層面，入夥HCI Equity前，他在Thayer Capital當執行董事、在摩根士丹利的投資銀行部任職；他在哈佛商學員拿到MBA，在西點軍校拿到經濟學學士學位，畢業成績排名前段，還是陸軍摔角隊的首席隊長跟共同隊長。
他在金融素養的文章和建議，曾刊載或被各大媒體引用，像是在《紐約時報》、《華爾街日報》、今日美國、CNBC、《時代雜誌》、PBS、NPR、《投資人每日商情》（Investor’s Business Daily）、Fast Company、美國散戶投資人協會、柯德洛秀（The Larry Kudlow Show）、《星條旗報》、住屋和家庭理財廣播、Military.com與The Motley Fool等。