為什麼股市永遠只有少數人賺錢？一個40歲交易員的教訓：你的不自律，就是別人的新台幣

摘要

當你不能自律，你的崩潰就是別人的新台幣

說來諷刺，據我所知，市場中因為不守紀律而損失慘重的，往往不是菜鳥窮人和散戶，而是那些老鳥有錢人和資深操盤手。

幾年前我曾錄用一位交易員，他有十幾年券商營業員的資歷，後來因為表現不錯，搏得不少客戶的信任，幾位老客戶甚至集資了幾千萬請他代操。

本來績效還不錯，每個月獲利十幾萬，直到有一天，他遇到大行情上沖下洗，他竟然都跟對轉折，好像大盤是他從小餵奶養大的寵物，要他上就上，要他趴下就跌，就這樣，他在幾天內愈賺愈多，最後在關鍵時刻，他竟然失心瘋把前幾天賺來的全部重押，完全忘了十幾年來的操盤紀律。

果然，紀律這個東西似乎有神靈在撐腰，他不守紀律的下場，就是被市場拉出去砍頭，不僅賠掉賺來的，連本金也賠掉7成。

後來，他的客戶們本想聯名控告他詐欺，但發現他也押了全部身家，血本無歸，加上此事被主管發現而秒速開除，客戶們才自認倒霉，放他一馬。

如此這般，他才淪落到來我這裡應徵交易員的下場。

我還記得，當初面談時，他還再三嘆氣地說，只要想起那件事，到現在都還會手心冒汗心跳加快，整個人陷入無邊無際的恐慌中。

原來，他幫人代操出事後，他嚇得根本不敢再看盤，甚至退掉市中心的套房，躲回老家，不和同事聯絡，連電視也不敢開，電腦線拔掉，手機也關機，就怕再聽到看到任何和股市有關的訊息。

沒錯，他是完全崩潰了，而且是栽在他最熟悉最有把握的股市。

就這樣，他整整在家發呆了好幾天，父母看不下去，逼他下田去幫忙農務，他才慢慢忘掉那個幾乎要吞掉他的恐懼。

2年後，他開始敢看電視的股市消息，再過一年他也敢開電腦看盤，再過半年，他決定出來找相關工作，免得讓家裡老人家擔心。

崩潰，對每個高手來說，是脫胎換骨必經的過程。

話說回來，如果沒有超越崩潰，再厲害的高手也會變成魯蛇。

我曾勸他，是否就趁此轉換跑道，改做其他行業，否則這個PTSD（編按：創傷後壓力症）可能會影響他日後的工作表現。

他說這點自己也想過，但年近40，除了這身操盤本事，其他的都不會，而且他也未曾忘掉自己對股市交易的熱情，因此，想重新開始，試試是否能超越這個心理障礙，讓自己的功力更上一層樓。

後來，我就錄用他，也經常幫他做心理輔導，儘量幫助他度過這個關卡。

然而，雖然他表面上和一般交易員一樣，開會時也能侃侃而談，思路邏輯清晰，只是每每到了下單或建倉時期，他就畏畏縮縮，遲遲不敢下單，就像下了單，只要有一點風吹草動，就急著平倉。

如此這般，幾周下來，他的績效都差強人意。

某天我再找他談，並暗示他如果再沒業績，過了試用期就要他回家下田去。

那天，他沉默了許久，後來低頭啜泣了一會兒，才對我說，他不是不願去面對那個恐懼，只是內心總有個東西一直干擾他。就像當初，他也不是不守紀律的菜鳥，奇怪的是，沒開盤前都很正常，一旦進入盤中交易，他就是會被盤勢或量價訊號干擾，忘了什麼是紀律，似乎，股市裡有一個魔，迷惑著他，恐嚇著他，讓他無法控制自己的手，自己的想法。

老實說，我也曾經崩潰過，我也曾害怕到一聽到股票或期貨，就嚇得魂不附體，整整好幾個禮拜都不敢開電腦，看股市行情。

他說的那個魔，那個迷惑和恐懼，我也都經歷過，我了解他在說什麼。

無奈的是，畢竟我這裡不是心理診所，我的交易室付薪水給他就是要有業績，要有收入。

我跟他說，他的問題只有他自己能解決，所謂的心魔，也只有他自己看得到，感受得到，我說再多也是枉然。

幾天後，他就離職了。

在資本市場中，最能妨礙投資者賺錢，最能害投資者虧錢的東西，不是假消息或黑天鵝，而是心理障礙，和自己設下的陷阱和地雷。

表面上資本市場玩的是金錢遊戲，事實上，這個市場玩的是心理戰。尤其是股市，並不是你錢多或人多就能穩賺不賠。

諷刺的是，在股市中往往是2人勝8人，少勝多。那些仗著人多拿槍拿刀氣勢凌人的，住往到最後反而是輸的一方。

原因很簡單，大部分的人都是只相信眼前事態的凡夫，他們很容易被表面訊息洗腦，看漲就追漲，看跌就嚇得屁滾尿流，拿刀亂砍自己的手腳，哪裡還記得有什麼紀律。相對的，那2個人之所以能少勝多，關鍵就在於他們能嚴守紀律。

沒紀律，就是指那些你早知道不能做的事，你卻還是做了。

雖然大家都知道投資理財應該嚴守紀律，但這種不守紀律的這種鳥事，卻每天都在發生。

例如，新聞報導就曾好幾次提到，許多星途順遂身家億萬的明星，往往會在銷售員或建商的洗腦下，傻傻地花錢去買了「價格失真」的豪宅。

所謂的價格失真，就是指一個商品原來的價格是100元，但因為你是外行，人家為了賺差價，就故意先把價格墊高到150元再賣給你。

如果你運氣好，幾年後整體房市上漲，等你想賣房子時，你才會發現你的賣出價是150元左右，和當初買進價差不了多少，甚至幾乎是一樣的。

也就是說，本來你可以賺到的價差，早在幾年前就被人家賺走了。

相反的，如果你手氣不好，高價買了房子幾年後，房市下跌，你想停損賣房，你也會發現為何自己的房子，只能賣到90元左右，價格比人家的低，損失的也比別人多。

這時，我相信他們內心是接近崩潰邊緣的。

我的朋友們也曾吃過這種虧，然而，當他們知道市場上到處都有這種「價格失真」的陷阱時，他們並不會從此吸取教訓。因為，當下次建商或仲介再次放煙火秀，他們還是忍不住進場。

這種鳥事，就算現在有了實價登錄，許多買家也知道，炒房的投資客也會左手賣右手，偽造假的交易紀錄來拉抬房價，再用這個被墊高的失真價格騙買方，他們也是心甘情願一再地受騙。

同樣的道理，許多散戶看到某支股票大漲時，就急著去搶買那支股票的權證，即使他們知道當時的權證，隱含波動率已經被人家墊高到90幾個百分點，甚至飆到100個百分點時，他們還是怕買不到，硬是去買了價格早己被墊高太多，價格失真的權證。

後來，就算該支股票還是漲，他們還是沒賺到錢，甚至要壓低價格認賠出場，否則高槓桿的權證，很快就會因為時間價值的衰減，讓他們血本無歸。

無奈的是，這種矇著眼搶失真價格的壞習慣，就算他們已經虧了好幾年，總是在收盤時才來檢討後悔，等到開盤又失心瘋搶成一團，虧錢時才崩潰出場，把白花花鈔票送給人家去包二奶或養小王。

總之，不守紀律的苦味，總要在事過境遷後，才會在內心發酵。

如果你想避免一再犯同樣的錯，唯一的方法就是去修改，那個一再讓你犯錯的神經迴路。 如何修改甚至砍掉重練呢？

記住痛苦吧！

深刻地去記住和面對那些，因為你不守紀律而帶來的痛苦，只有痛苦才能真正修改和重刻，你腦中那些逼你犯賤不守紀律神經迴路的印記。

相對的，當你習慣性逃避痛苦和挫敗，忘掉痛苦，你永遠都會犯賤地去做那些，你不該做的鳥事。