近年來，大數據和人工智慧等新科技的快速發展吸引了世人的目光，金融領域也不例外。儘管投資策略推陳出新，似乎也未能回答「如何創造持續且穩定的報酬？」這個盤踞在投資人心中已久的疑問。而在貝萊德，有一群不拘泥於傳統投資思維的團隊，在過去的31年中不斷創新，希望應用新科技並精進現有投資方法和流程，以協助投資人解決「投資好難」的老問題。它就是貝萊德系統化主動股票團隊〈Systematic Active Equity, SAE〉。
用新方法解決老問題
首先，何謂「系統化主動股票」？ SAE的共同主管沈宇青認為，團隊的精神是以主動選股為基礎，以系統化的策略貫穿整個投資流程，包括透過不斷尋找新的投資技術和方法，以挖掘出獨特且不同於市場主流策略的有效投資信號，並運用於股票市場中，在成千上萬的股票中建構投資組合，致力於為投資人追求可長可久的報酬，這也正是SAE的最大價值所在。
沈宇青指出，回顧團隊過去 31 年的歷史，可以說是不斷進行研究和創新的過程。特別是最近十年，團隊投入相當大資源在大數據、人工智慧和機器學習等新科技對投資策略的應用研究，因此也找了很多具有電腦和自然科學背景的人才進入團隊。此外，所研究的市場也越來越多，從一開始僅有美國市場，到現在已經擴及全球主要市場，目前也包括中國A股。
貝萊德系統化主動股票團隊(Systematic Active Equity, SAE)發展歷程
資料來源：貝萊德， 2017 年 12 月 31 日；僅用於舉例說明。
將領先科技應用於證券分析中
至於SAE的投資策略與其它傳統策略究哪裡不一樣？沈宇青進一步說明，傳統的投資研究在過去或許可為投資人提供一些解釋；但如今市場迅速地反映各類資訊，尤其隨著資訊量的增長，越來越多的挑戰也隨之而至，唯有不斷創新才能保持投資優勢。因此，SAE的最大特色，在於團隊投入了相當多的時間和精力在新的研究方法上。特別是股票市場一直在變化，影響股票走勢的因素也是不停在變動，所以團隊每5到10年都會做一個比較大的突破，以確保自己始終保持市場優勢。
沈宇青強調，投資人對市場有多元化的看法，偏好短期或長期、注重基本面或技術面等都左右著各自的投資決策。對SAE來說，目前是專注於基本面、投資情緒和總經主題三大方向。基於這三點，投資團隊不斷尋找有效的投資信號並且去蕪存菁，希望為投資人創造出超額報酬。
資料來源：Cumulus Media，2017年9月；僅供參考
專業且多元背景的投資團隊
沈宇青表示，SAE位於舊金山，目前成員約有 80 人。由於臨近矽谷，加上對於新科技的需求，團隊中有不少具有科學背景的成員，例如來自Google、NASA等，超過三分之二的成員擁有碩士以上學位。 此外，團隊也借助外部的力量，與來自全球各地的資料供應商保持密切交流，持續尋找新的數據來源。
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