我在四週前寫的文章提到，只有銀行的定期存款可以用來計算複利效果，因為利率就算很低，但至少幾乎是「確定」的，不像其他投資標的的報酬率都是「假設」的。萬一再來一次類似二○○八年的金融海嘯，報酬率肯定轉為負數，複利效果將會瞬間崩解。
但是請別誤會，我絕不是建議大家把錢拿去放定存，因為它的風險高達百分之百。怎麼可能？大家都知道投資最簡單的道理就是「風險越高，期望的報酬就越高；反之，報酬越低，相對風險應該越低。」除非你存在烏干達，否則依所有教科書的說法，定存的風險應該趨近於零才對啊？
如果就存摺上的「數字」來看，它不可能會減少，風險確實是零，但如果就「實質購買力」來看，可就有待商榷了。目前台灣的銀行定存利率約在一％，而一般民眾感受的每年通貨膨脹率或許都將近二％，因此把錢存在銀行的「投資報酬率」絕對是負數。既然根本賺不到錢，風險當然是百分之百了。期貨交易縱然風險很高，但還是有機會賺到錢，所以風險不至於會高達百分之百。
很多外幣存款的定存利率或許會超過國內的通貨膨脹率，但也絕對不是零，因為它還有匯率的風險，不過當然也不會高達百分之百。
請不要再把銀行存款當作是「投資」工具，它唯一的功能連「保值」都談不上，只能視為「保管」而已，因為總不能把這麼多錢放在家裡吧？
我認為只有非常有錢的人可以去放定存，因為他們可以容忍通貨膨脹率對其財產的侵蝕。舉例來說，一個現在五十歲的人擁有一億元現金（不包括房地產），而以他能活到一百歲為例，分配到未來五十年，他每年平均有兩百萬元，再加上放在銀行定存，可領到一百萬元的利息，總共有三百萬元可以拿來花費，生活絕對不成問題。雖然因為每年有花費，往後每年的利息當然就會低於一百萬元，但這時，他真的不必辛苦去找「投資」標的了。
如果你的身家沒有這麼多，就非要做一些適度的「投資」不可。如果連定存的風險都高達百分之百，就請不要相信世上有「零風險」的投資。那麼，該投資什麼呢？就看你能否承受得起它的風險了。世上沒有「最好」的投資標的，只有「最適合自己」的投資標的。
本文轉載自「商業周刊第1596期」，原文：新台幣定存風險高達100%
作者簡介_施昇輝
四年級後段班，畢業自台大商學系。退伍後，曾在《天下雜誌》和《商業周刊》擔任行銷企劃，然後在29歲進入證券業，負責協助企業申請股票上市。44歲，決定離開職場，作個全職的股票投資人，並靠著一檔股票養活一家七口。53歲，將投資心得，寫成《只買一支股，勝過18%》一書，成為作家。4年內總共出了8本書，內容涵蓋「投資」、「電影」、「退休」、「旅遊」和「勵志」等多重面向。最新的著作是2017年2月出版的《只買4支股，年賺18%》。另在SOSreader網站也有開專欄「小資幸福講堂」，內容完全聚焦在小資理財，歡迎大家訂閱。半年150元，一年300元！詳情請見小資幸福講堂 | SOSreader
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