數據、科學家是關鍵2問題找最賺錢公司

摘要

人工智慧來了！創新工場董事長兼執行長李開復在接受《Smart智富》月刊專訪時透露，他個人過去4年，在所有股票中，只買了輝達（Nvidia）跟騰訊兩檔股票。至於未來，評價哪些公司最有潛力，就看「誰有最大量、最能夠變現的數據？誰最有膽量去使用這些數據？」這兩個問題會告訴你哪家公司未來會賺比較多！

李開復1990年代曾經在蘋果電腦（Apple）工作，1998年創辦微軟（Microsoft）中國研究院（微軟亞洲研究院之前身），2005年跳槽谷歌（Google），成為谷歌第1位華人副總裁，是極少數曾在這3家科技巨頭公司都工作過的華人。離開谷歌後，李開復於2009年創辦創新工場，從事創業的天使投資。

面對人工智慧的投資大潮，李開復不只出版新書《人工智慧來了》，分析人工智慧對產業和職場、乃至教育的影響，去年還成立「創新工場AI工程院」，挖角頂尖技術專家助陣，並於去年9月籌資人民幣45億元（約合新台幣216億元），專門投資人工智慧相關新創公司。他如何觀察這一波人工智慧投資商機？如何判斷哪些公司能夠勝出？以下是李開復針對上述問題接受本刊專訪紀要：

Q1》你如何評價谷歌、亞馬遜、臉書等
科技巨頭在人工智慧發展上的優劣勢？
我覺得優勢應該是誰擁有最大的「數據量」和「科學家」。從這個角度來說，谷歌是最領先的！但一家公司有多大程度敢用這些數據來賺錢、多大程度在約束自己？在這兩方面，谷歌又是最保守的，所以要看你想評估什麼。如果只算有實戰經驗的AI科學家，那麼它（指谷歌）的數量應該與其他6家（指微軟、臉書Facebook、亞馬遜Amazon、百度、阿里巴巴及騰訊）加起來相近。至少比其他3家美國公司加起來是不會少的！數據量更是多年累積，而且是相關度很高的！

不過，若論發展速度，我覺得亞馬遜和臉書都起來得很快！以臉書來說，上面的數據價值也很可怕。根據Cambridge Analytica（編按：一家運用人工智慧及大數據運算的選舉公關公司）研究，你只要看到一個人點讚數達到300次，機器就可以學習並了解這個人，甚至超過他自己。所以「點讚」，是一個特別有價值的數據。另外，人與人的關係鏈，這個價值也特別大。

亞馬遜本來並沒有什麼價值，但它做了幾件事。第1，它有真實銷售數據，所有數據的「確切性」很重要。我搜尋的時候點了一個結果，可能不代表我滿意，只是「暗示」我滿意。如果在臉書上「點讚」，未必代表我一定特別喜歡；但如果在亞馬遜「購買」了，那是真金白銀，不會假的。第2，它做了「Echo」（詳見名詞解釋），透過Echo進入家庭，然後把家庭裡面的對話、做的事，該錄的都錄下來。我覺得這件事情由亞馬遜來做，是非常巧妙的，因為大家可能不會放心讓谷歌進入你的家庭、聽到你講的每一句話；但大家似乎對亞馬遜比較放心，所以它也有它的優勢。

Q2》如果要投資人工智慧相關股票，
你有何建議？
就像10年前，買互聯網股（即網路股）、賣PC股一定賺錢；今天，如果你買AI、賣掉舊時代的股票，那一定是正確的決定。但是這個「AI 股」是什麼？可能有幾個不同的思維方式，你可以根據我剛才的分析，去「賭」哪一個科技巨頭會成為贏家，然後思考哪家公司股價已經太貴，再從這兩方面做綜合考慮。

另外就是評估哪些家最有潛力。我覺得你可以問幾個問題：1.誰有最大量的、最能夠變現的數據；2.誰最有膽量去使用這些數據？這兩個問題會告訴你哪家公司未來會賺比較多錢。當然，如果你要用一個持股組合投資也是可以的，你就把這7大巨頭全買了，包括「谷歌、臉書、亞馬遜、微軟、百度、阿里巴巴、騰訊」全買了。另外，還有一個方法，就是這7家公司誰贏誰輸我不知道，但是底層的硬體一定會有贏家，按這個角度，你就買Nvidia（輝達，美國那斯達克市場股票代號NVDA）。

至於在金融業， 現在大部分做人工智慧FinTech（金融科技）的，都是做保險的，所以你如果更懂，認為美國保險業者最快（受影響），那傳統保險業就可以放空、然後買相對應的新金融人工智慧股。如果你覺得銀行是最快被顛覆的，那趕快賣空銀行股、去買顛覆銀行的股票。因為人工智慧賺錢的速度非常快！

舉個例子，在中國我們投資一家智融集團（詳見小檔案），它從產品推出到今天才18個月，它的產品是什麼？是一個貸款App（編按：「用錢寶」App，可借貸人民幣500至5,000元。透過人工智慧風控系統進行控管）。打開這個App，輸入一些訊息，8秒後，要嘛拒絕放貸、要嘛錢就打入你的手機。這個App一個月可以放貸150萬筆，規模已經超過一般銀行。你可以推想，假如法令不是問題，幾年內就沒有人再跟銀行貸款，而且它壞帳率非常低，甚至比銀行貸給高端白領的壞帳率都還要低！

當數據量夠大，判斷事情就可以很直接，這就是人工智慧的厲害。其實投資人如果能找到這種標的（指智融集團），那麼投資回報一定比投資7大巨頭還高。因為7巨頭都已經是千億美元的公司，還能成長幾倍？另外，台灣投資人可以考慮的是，哪些是最好的人工智慧（創投）基金？比如說美國的Andreessen Horowitz（著名的科技創投，投資在包括推特Twitter、Sk ype以及機器學習領域之新創公司）、Greylock（指Greylock Partners，也是著名之科技創投，投資包括Airbnb等公司）、中國的紅杉資本，這些公司可能都是好的投資標的。雖然它們可能不接受新資金，至少可以試一試。

Q3》你個人在人工智慧方面，
做了哪些投資？
我個人過去這4年只買了Nvidia跟騰訊兩檔股票。以Nvidia來說，你打開所有的AI，都是它；第2，在無人駕駛領域它也是第1名；第3，就是在VR（虛擬實境）領域也是非常重要的公司。這3個都是AI發展最快的領域，它都是霸主。所以最後不論是谷歌贏、微軟贏、或是臉書贏，它都有機會。不過現在它（指Nvidia）的股價已經比較貴了，我不見得會繼續再買入。

還有就是騰訊。你思考誰的數據是最有價值？在中國，非常清晰可以看到百度的數據價值在下降、騰訊的在上升，因為周圍每一個人都在利用微信（WeChat）朋友圈。它能夠從裡面挖掘的商業價值，都還沒有完全被挖掘，它未挖掘的商業空間是特別、特別大，因為它的數據量既有用、又有效，只是還沒被用起來，這只是時間的問題。

但是騰訊股價也很貴，值得投資的都很貴。所以我現在並沒有推薦大家去買Nvidia跟騰訊。現在如果你要找投資標的的話，你可能要想，誰是下一個Nvidia跟騰訊。當然如果你買這兩家，我覺得也是很安穩的投資，但是像過去幾年這樣的回報，已經不會看到了。

 

Q4》中國跟美國在人工智慧上的競爭，
誰有優勢？
如果只看誰賺的錢多，10年之後，一定是中國比美國多。（因為中國的）人口基數大，使用量就可以產生使用的習慣。還有就是中國的傳統應用特別弱，所以人工智慧可以輕鬆把它打敗。美國門檻很高，例如你要做一個信用卡的AI防詐騙，你要能打敗現在的規則系統，可能還不太容易，因為這些是很聰明的美國人，沒有用人工智慧做20年，很難打敗。中國什麼都沒有啊！隨便人工智慧用進去，就比既有的好。門檻更低、數據更多、市場更大、各種行規更少，是中國占優勢的地方。像美國可能要討論，例如無人駕駛要比人類安全幾倍才能上路。我覺得中國未必會要求那麼高。

整體來看，AI後續的發展應該會有3個階段。第1個階段是把已有的數據用起來，因為數據已經在那裡了。還有網路、E-commerce（電子商務）、廣告，這些一定是最快的。你不要認為這些不會動、不會講、不會說，就不是人工智慧。裡面的演算法是一樣的。

第2個階段，會有一些智能家電、新的穿戴式裝置、新的智能車會上傳一些數據，當數據上傳後，新的應用就會產生。未必是什麼無人駕駛、機器人。如果每輛車都上傳足夠數據，那麼智慧城市、智慧交通，下一個階段就可能看到。或者人的血壓、體溫上傳，就可以幫助預防老年人生病、跌倒、心臟病發作等。

最後一個階段才是機器人、無人駕駛。這個階段來的時候，它是用全行動、自我行動、自動化的方式解放人類體力的勞動。所以，AI發展順序應該是先解放我們的腦力活動，再來才是解放體力勞動。

在這個大趨勢下，除了工廠之外，我覺得小白領的失業會比管家、廚師、司機來得更快。取代一個會計、助理或者法律諮詢、交易員、財務分析師是非常快的，因為它們就是「數據進來、決策出來」；人本來就不擅長「數據進來、決策出來」的工作，這些工作會被AI取代得最快。反而是複雜型的勞動，例如司機、廚師，這一類可能還需要一點時間，需要等到第3階段來臨。但不論如何，10到15年內，這3個階段都會來臨，然後50%的工作會被取代！