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能累積多少財富,取決於你如何投資理財!》

【前言】

「新手看價,老手看量,高手看籌碼」這句話在股市中流傳已久,籌碼分析除了可以觀察期貨的留倉口數跟選擇權買/賣權外,還有每天盤後會公布三大法人買賣金額,另外也會公布個股的三大法人買賣數量,這些都屬於籌碼分析的一環。為了避免混淆,我們今天只談股市籌碼分析,並且只針對三大法人中籌碼最為雄厚的「外資」來分析討論。

台股屬於「淺碟型市場」,外資的一舉一動常常會影響台股的漲跌,就像去年年底時,外資過聖誕假期而台股少了一股動能便一路下跌,但待假期過後,外資歸位加持就連日上漲。因此如果平日能多加觀察外資的動態,也能增加投資的獲利機率。

【外資轉Buy股】

我們設定搜尋條件為:

1.外資最近一年賣超(去年猛倒貨
2.外資今年開始轉為買超(今年轉為買進
3.最近一個月外資買進張數占成交量 > 50 % (很用力地買買買

結果找出十檔個股,其列表如下:

10檔「外資轉Buy股」

 

【外資去年大賣超的中壽(2823)】

中壽在去年被外資賣超30萬張,佔股本將近8%,股價也從35元跌至28元,不過卻在近期外資開始轉為買超,從上面數據可以看到今年以來近一個月淨買超3萬7千多張,也將股價推升至30元(編按:2/12收29.15元),值得我們後續觀察。而其餘9檔也是類似的情況,外資一樣也從賣超轉為買超,股價也有一波漲勢。

但去年第四季的財報將因為台幣的升值所造成的匯損,成為衝擊股價的最大利空,除了壽險業外,還有以出口導向的電子科技業影響更大。

順帶一提,因匯率忽高忽低也會連帶影響到公司獲利起伏不定, 2013年時台灣推行「外匯準備金」制度不但可以減少匯率對壽險公司損益的衝擊,也可減少每年要花費數百億元的避險成本,更可以讓獲利不會因新台幣升值或貶值而出現大幅變化。有機會再來深入說明「匯損」對於財報數字的影響!

【籌碼分析的難以捉摸】

以下圖正新(2015)的外資買賣超為例,雖然短期間外資已有出現買超,隱含著籌碼面轉強的味道,但倘若外資採取一天買超一天賣超,抑或買賣超數量差距不大時,投資人可能每天隨著外資上沖下洗,在修為不足時未必能夠抱緊股票,除了影響交易情緒外,也可能會錯過後來的「不漲停但漲不停」的大行情。

正新(2105)三大法人買賣超(1070202)

 

另外有關籌碼分析可以參考《籌碼K線》,此書中提供強大好用的籌碼面工具,大戶/散戶持股比來進行觀察,也有券商/法人/主力的每日持股變化。或《小散戶這樣追籌碼賺1億》書中也有8大籌碼指標精準判斷大盤多空並且教你如何用Excel來標記籌碼指標,建立觀察股清單

【老牛總結】

★本次應用籌碼的角度來找出10檔外資在去年猛倒貨今年卻反手買超的「外資轉Buy股」,供大家參考研究。

★因法人買賣超的長短期較難掌握,使得交易系統更加不易判斷,規則較難建立,老牛較不建議初學者從籌碼分析切入,仍應以財報分析為主。

★三大法人(外資/投信/自營商)有時會出現「土洋對作」的狀況,例如某檔股票外資呈現買超但投信卻為賣超時,你的交易系統又該如何判斷呢?且因交易日盤後會公布個股的三大法人買賣數量屬於「短期」指標,建議投資人在應用短期籌碼指標時需更加小心以對。

★而籌碼不止是外資、投信與自營商,另外更有所謂的『主力』,有興趣深入了解的人可以參考《籌碼K線》、《小散戶這樣追籌碼賺1億》這兩本書。

本文獲作者《股海老牛》授權轉載,原文:去年猛倒貨今年卻反手買超的「外資轉Buy股」


作者簡介_股海老牛

『要獲利,就必須精確掌握財報!』老牛以分析財報出發,致力於價值投資,並且傳遞投資人正確理財策略。讓大家都能成為《賺股利也贏價差》的股海贏家!老牛也會在「股海老牛部落格」及「股海老牛粉絲團」中分享交流[老牛說書]、[個股分析]、[產業趨勢]等理財資訊,歡迎投資人一起加入討論,帶領大家一同樂活股海!