今年以來表現最好的金融資產之一就是新興市場股市了，MSCI新興市場股市指數今年的前4個月上漲了13.9%，過去一年指數上漲了19.1%，表現優於美國股市的6.9%與18.6%。
過去我也曾多次提到，新興市場股市是每個投資人在投資組合中不可或缺的部分，但投資人在享受新興市場股市帶來的高獲利時，千萬不要忘記了新興市場股市也是一個高風險的市場。
巴西股市就是一個很好的教訓，巴西總統因為疑似支付一筆「封口費」給已經入獄的前國會議長，該前議長之前揚言要將所有涉及貪腐的政府官員都抖出來，而巴西總統願意支付封口費的談話被人錄了音且爆料公布出來，民眾群起激憤上街頭要求總統辭職下台，巴西股市立刻大跌，iShare的巴西指數ETF一天就將整年上漲20%的漲幅跌掉了（下圖），如果你將資金投資在巴西這樣的單一國家基金裡，整年的獲利可能在一夕之間就會歸零，風險是相當大的！
相對於成熟國家來說，所有新興市場股市的單一國家都有這種高風險的特性，所以投資新興市場股市一定要持有整個新興市場指數的基金，而不是單一國家，而且新興市場股市佔你整個投資組合最多不要超過20%，能夠做到這樣資產配置的話，即使任何一個新興市場的單一國家出問題，對你整體的投資組合影響都不會太大，例如巴西在MSCI新興市場指數裡面佔8%左右的權重，而新興市場股市佔你整個投資組合20%的話，那麼巴西股市只佔你投資組合的1.6%，影響就會很小了！
本文獲「副總裁的理財日誌」授權轉載，原文：被稱為新興市場是有原因的
作者簡介_詹姆士
「好的投資行為，可使每年投資報酬率增加1.5%，我期盼透過文字的分享，幫助大眾改善自己的投資行為，達到人生重要的財務目標。」
陳志彥，阿爾發金融科技有限公司總經理、臉書專頁「副總裁的理財日誌」版主。
從事銀行、證券投資及保險等相關行業，已有近二十年經驗，具豐富學術基礎及實戰經驗，經常受邀針對兩岸金融發展趨勢發表評論。
經歷：花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁。
著作：《化繁為簡的逆思投資》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》等書。
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