綠色債券指數績效竟比投資等級債更好！全球77%投資人將增持ESG投資，發展潛力可期

摘要

近年來，ESG（環境，Environment、社會，Social、公司治理，Governance）投資成為全球投資市場重要趨勢，目前許多機構投資人都將ESG永續投資納入公司經營策略中。

而到了後疫情時代，ESG投資更受青睞，根據MSCI 2021年《全球機構投資人調查》報告顯示，有77%的投資人表示會「大幅」或「適度」增加ESG投資，預期到2036年，全球ESG相關基金規模將大幅成長至150兆美元。

ESG投資蔚為風潮，除了希望能藉由ESG投資協助改善整體社會環境，促進永續社會的發展，從投資績效表現來看，ESG相關投資工具表現也相當亮眼。

例如，2020年ESG股票指數表現優於傳統股票，也發現ESG評分較好的企業在股價表現上往往可優於大盤。

此外，ESG債券指數表現也優於傳統債券，ESG評等較高的發債企業，能為投資人創造更佳的報酬率，波動率也較低，特別是綠色債券指數之績效更勝投資等級債，這些都使得在疫情肆虐之際，具有競爭力的ESG相關投資商品或基金更受市場青睞。

在台灣，2020年金管會發布「綠色金融行動方案2.0」和「公司治理3.0永續發展藍圖」，引導國內金融業與企業重視ESG，希望能將市場資金導引到相關的產業和公司，未來ESG在台灣應有相當大的發展潛力。

由於ESG投資能帶來長期穩定投資績效，美國、挪威、新加坡及韓國等國家的政府退休基金也將ESG基金納入其投資標的；而台灣政府自2018年就開始引領相關政策，例如勞動基金辦理委外投資時，台股主要投資標的就是「台灣永續指數成分股」，也常將ESG投資納入委外投資策略。

此外，年輕投資人進入投資市場也有助於ESG投資之發展，因為年輕人普遍重視環境保護與社會責任，也傾向在獲利的同時兼顧環境保護或社會責任，因此對ESG相關ETF的認同度高，這不僅有助於投資市場年輕化，也讓年輕世代享受ESG帶來的長期投資益處。

受到新冠肺炎疫情衝擊，目前全球金融市場仍劇烈震盪中，也讓國際投資趨勢愈來愈看重企業永續經營。ESG投資具高穩定度及永續的特性，且報酬率也較禁得起金融市場波動，非常適合成為長期投資的退休理財標的。建議民眾在退休理財時，可將ESG基金或相關商品納入考量，不僅提升退休投資長期報酬，也能為改善地球及社會環境盡一份心力。（作者為中華民國退休基金協會理事長、台灣風險與保險學會理事長）

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