存股2.0版》怪老子：最適合散戶的ETF是這種，年化報酬率逾9%

摘要

精選個股來存股是不錯的投資方式，但必須具備獨到眼光才有機會獲利。存股2.0就是存市值型的ETF，是更簡單、更穩健的存股方式，不用選股也不用選時機，只要定期定額持續買進就有不錯的獲利。

存股想當然耳就是買了股票後放著不賣，全靠股票配息獲利，持有期間也不用理會股價波動。看來簡單，但實務上卻不易執行，例如該選哪一檔，又該持有幾檔，配息是否要再投入等。也就是說，想靠存股獲利，除了得學會看財報外，也得了解產業前景，甚至隨時注意大客戶是否轉單、研發團隊是否被挖角、CEO是否有心術不正等問題。而且，存個股並不是買了就不管，當公司本質已經改變，例如競爭力衰退了，就得在股價大跌前賣出。

存個股的投資方式雖然很好，但需要具備專業的投資能力。要是所存的是一籃子股票，且每一檔都經過市場精挑細選，每隔一段期間也會自動汰弱換強，真是太完美了。市值型ETF就具有這樣的優點，因此更適合一般投資者，尤其是不會選股的族群。

市值型的股票ETF是持有市值排名較高的股票，例如追蹤台灣50指數的元大台灣50（0050）或富邦台50（006208），就是持有台股市值前50名的上市股票。元大標普500（00646）也是市值型ETF，持有美國前500大市值的股票。只要ETF追蹤以市值排名的指數都是理想標的，而且範圍愈廣愈好。

投資者真的不用花任何腦筋，只要持有市值型ETF，真的就會選到好股嗎？不用懷疑，因為是市場幫投資者選的股票。市場就是眾多的投資者，只要是價值愈高的股票，投資者自然願意出更高的價格買入，股票的市值當然也愈來愈高。要知道讓股票市值要高並不容易，資產規模必須1年比1年大，獲利才會1年比1年高，市值才會跟著成長，這也是市值愈高的股票，代表獲利能力很好的原因。

用大家所熟悉的台灣50指數為例，表1列出了台灣50指數按權重排名，總權重加起來近80%的15檔股票。幾乎每檔都是赫赫有名的公司，且這幾家的獲利能力都非常好，看不到哪檔股票是不值得持有的。

 

台灣50指數每季都會調整一次，只要權值落在61名後，就可能會被踢出去，而排名40名內的股票也會被納入指數裡。從近期被除名的股票來看，新光金（2888）、中壽（2823）、寶成（9904）、友達（2409）、群創（3481）等，顯然都是表現較差的股票。台灣50指數沒有用市值前50名當分界點，主要是避免過度換股，所以才採用前後10名作為緩衝。此外，由於考量流通性，權重還會加計流通係數，讓整體持股更穩健。

這樣選出來的一籃子股票確實不錯，但長期持有真的會賺錢嗎？坦白說，存個股很難講，但如果存的是市值型的股票ETF，只要買進放著，等到需要用錢時才賣就有不錯報酬。

看看0050的累積報酬率就知道了，從0050剛成立時就持有至今，累積報酬率為388.9%，年化報酬率也高達9.6%；10年的累積報酬率為151.8%，年化報酬率也幾乎一樣在9.7%；更不用說1、3、5年的年化報酬率都高過12%（詳見表2）。

 

存市值型ETF　風險較存單一個股小

另外，存市值型的股票ETF，比存個股的風險要小很多。常聽到有人單存一檔個股，一買就是幾百張，這樣每年就能領到不少配息。雖然配息高，但卻隱藏風險過度集中的問題。萬一這檔股票不再那麼風光，或突然發生大災情，整體資產價值瞬間就會有大變化。

就算是要以配息為目的，也不應持有少數幾檔個股，最好分成不同類型但殖利率及配息穩定度相同的股票，平均起來配息的波動自然減低，而且萬一某一檔的配息不好，整體配息也不會受到嚴重影響。這也是資產配置的主要精神。

所謂市值型ETF，並不僅限於追蹤台灣50指數的ETF，例如追蹤MSCI台灣指數以及台灣永續指數等都屬於市值型ETF。以上所列舉的都只是台灣股票指數，也可以換成中國、日本、美國、歐洲。簡單來說，範圍愈廣愈好，全球的ETF更是理想，只是台灣投信沒有發行全球的ETF，僅能透過複委託或在國外券商開戶買。

另外，國人非常喜歡配息，市場上也發行了許多高股息指數ETF，這與市值型ETF的類型完全不同。市值型追求的是總報酬，權值股由市值決定，而高股息追求的是現金配息，權值股的選股由過去績效及財報決定，並非完全被動。

雖然這兩類ETF都不錯，但適合的族群不大一樣。退休前的理財規畫主要是讓資產快速累積，那時還有薪資收入，能忍受的風險也比較高，所以適合市值型ETF，退休後的理財規畫是穩定的生活費，追求穩定的現金流入，較適合高股息ETF。

存市值型的股票ETF，比起存個股穩健，不用花心思研究股票，也不用管什麼時候該換股，只要買著放著就有獲利，對散戶來說再適合不過了。