今年高股息ETF績效落後，空頭時有望「更抗跌」？想穩健賺錢，為何高股息ETF不是理想的選擇？

摘要

今年也只剩下最後1個月就要過完，回顧各大台股ETF績效，赫然發現前幾年炒很兇的「高股息ETF」，今年竟然有多檔都是負報酬率。若要投資高股息ETF，有3個重點絕對不能忘。

週末夜晚，孩子一下子就呼呼大睡，又回到一個人靜靜時光，可以寫點東西。

今年也只剩下最後一個月就要過完，轉眼2025年就結束，不看不知道，一看嚇一跳，原來台股市場前幾年炒很兇的「高股息ETF」，今年竟然有許多檔都是負報酬率。

有幾檔即便配息算進去後，報酬率勉強有個2%～4%，有些則是把配息算進去也沒用，報酬率還是負值，雖然早在前幾年就有一些熱心的投資粉專提醒這不太好，我們讀者也都看專欄文章提醒多次，都講到爛了。

這邊再次提醒，3個重點永不能忘：

第1、股息殖利率不等於總報酬率。

第2、高股息ETF的績效短期也許會贏大盤市值型，但時間一拉長（頂多3年～五年），必定輸給指數型。

第3、高股息ETF內扣費用往往遠高於大盤市值型。

當以上3點都知道明瞭，並且還能接受，那剩下就是個人喜好，沒什麼對錯，例如有人本來本金就有3,000萬，每年賺取6%的股息，那就是180萬，但會不會填息根本不在乎，每年績效低於大盤指數也不在乎，更重要的是這每年家庭開銷才150萬，因此領息扣除家庭開銷後，還有剩餘30萬。

這點是最關鍵的，這類型投資人說白了，圖的不過只是安心感，開心就好，但95%以上的散戶投資人應該都沒有投入3000萬，在高股息商品，也沒這麼多資金可以這樣任性，那還是好好回歸「總績效」這件事情，會比較有意義。

看著0050今年以來不含息有27.41%的投報率，其他像是00919、00929、0056、00878等等，這些琳瑯滿目的商品，績效竟然如此慘烈，有些長期投資人也覺醒了，這很不容易，如果願意認錯，那對自己的長期總資產才是有益處的，意氣用事最傻，因為面子不一定賺到，但裡子一定是虧到。

試想，台股大盤1年假設漲了1萬點，結果自己選的個股是虧損的，那心情會好嗎？

自己選的高股息ETF是虧損的，感覺應該也很糟。

即便有賺，賺那2%～3%的投報率，算了吧，好好存個台幣定存也有1.6%，還完全不需承受那個波動。

以前甚至看到一些錯誤雜訊，宣稱「高股息ETF在大盤下跌時比較抗跌！」這更是滑稽，到底怎麼會有這樣的說法出現，至今仍是謎團，也許是投信發行商品時的話術吧！因為每當大盤「大幅下跌」時，這類高股息商品跌的幅度都是比大盤更多。

還記得以前實體講座還會有人發問這類問題，「OOOOO這檔高股息能不能買？」

近一兩年來幾乎也沒什麼讀者問了，備感欣慰，我們專欄讀者不管是看實體著作或者網路文章，多多少少也具備了基本的風險意識，投資做出錯誤決策，這不要緊，每個人都會犯錯，投資生涯這麼長的時間，我也做過很多錯誤的決策，但我們必須要勇於改善，因為這都是我們的辛苦錢。

之前曾有一位出版社的小編，她聽完實體講座後，毅然決然把她的00919全砍了，換成大盤指數ETF，然後寫信跟我說感謝，因為很多道理網路看了歸看了，被人現場直接「用力點醒」，還是相當有幫助，於是今年才躲過了00919那個慘烈報酬，順利賺到0050的報酬。

大多數人不是因為投資不利所以生活過不好，而是因為生活過不好，才跑去投資，投資之後又小賺小賠、小賺大賠，這過程中本業若還是沒有持續增長，時間過了10年，有人就會覺得投資都是騙人的，也會有人覺醒，發現要持續學習，並且堅定正確的做法，就會遠勝過自己選股選來選去。

當然也有人靠自己領悟透徹，真的選到好股票，賺到相當豐盈的財富，進而達到財務自由。

不管怎麼說，高股息ETF都不是一條可以穩定賺錢的路，也是有好處，只是不多，例如：可創造穩定現金流、能讓年長者有個安心感、增加持股的信心等...。

對極度富有的人來說，股市輸贏的錢只是資產配置的一小部分，但對我們一般市井小民來說，現金常常是我們最後的救生筏、救生圈。

千萬不要覺得股息殖利率有勝過銀行定存就安心去存，因為銀行定存是「沒有任何波動風險」，利息也是真的會配發出來，不是左手換右手，長期持有現金當然不好，但短期來說並沒有錯，有時候看到好的房子可以買、有時候則是需要買黃金、有時候則是家人生病要用錢、更多時候是孩子要繳安親班費用或家庭三餐費用。難道這時要賣出帳面有虧損的高股息ETF嗎？

這就是想提醒大家的，錯誤的投資還不如不要投資，銀行定存沒有比較差，美元定存前幾個月也還有4.2%，台幣長期匯率只會貶，升值往往都是曇花一現，至於為什麼，這未來有機會再談了。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載，原文

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