摘要
1.國內14家金控在2025年配息上相當優渥，有多達9家金控創下「自配息以來」的新高紀錄、非常驚人！
2.面對多家金控配息創新高的情況，金融類股占比高的「高含金量」高股息ETF最可望直接受惠、股息大挹注！不過在這麼多檔高股息ETF當中，未來配息誰最有可能「大爆配」？
你可能知道的是，國內14家金控在今（2025）年的股利政策上，配得可說是相當優渥，光就以現金股利來看，14家金控裡就有多達9家是創下「自配息以來」的新高紀錄、非常驚人！
金控配息創新高！高「含金量」高股息ETF大吃補
面對多家金控配息創新高的情況，不只是金控股民們笑嗨嗨，深受多數人、金融類股占比高的「高含金量」高股息ETF，更可望直接受惠！
表1：配息創新高的9家金控
| 金控名稱（代號） |
現金股利（元） |
股價（元） |
現金殖利率（%） |
| 中信金（2891） |
2.300 |
40.80 |
5.64% |
| 國泰金（2882） |
3.500 |
62.20 |
5.63% |
| 富邦金（2881） |
4.250 |
80.30 |
5.29% |
| 台新金（2887） |
0.900 |
17.15 |
5.25% |
| 元大金（2885） |
1.550 |
31.65 |
4.90% |
| 凱基金（2883） |
0.850 |
17.45 |
4.87% |
| 兆豐金（2886） |
1.600 |
40.00 |
4.00% |
| 玉山金（2884） |
1.200 |
30.15 |
3.98% |
| 永豐金（2890） |
0.910 |
23.40 |
3.89% |
註：股價為2025.05.27收盤、現金股利為2025年（股利發放年度）、依殖利率高低排序
資料來源：XQ全球贏家、Goodinfo!台灣股市資訊網
整理：謝宜孝 |
原因很簡單，因為這些高股息ETF們既然金融類股比重高、成分股中也包含多家金控在裡頭，當一堆金控繳出配息創高的成績時，這些ETF在除權息旺季期間，收到來自金控成分股的「股利活水」挹注也更多，在未來配息上自然更有能力配得更多、更優渥，同時也能大幅降低投 人對於高股息ETF配息縮水的疑慮及擔憂。
另外，也因為ETF只會配現金，所以本篇在金控的股利表現上只看配息（現金股利）、暫不討論配股（股票股利）的情況。
2條件篩選高股息ETF的含金量
回歸到高股息ETF「含金量」這點，該如何找出ETF的含金量純度？又該如何找出可能直接受惠的高股息ETF？這邊用2個條件篩選：
條件1》金融類股比重＞30%
既然是含金量高，那麼金融類股占ETF的比重至少要有一定的分量，這邊設定門檻是30%以上，也就是至少一檔高股息ETF要有3成的比重是布局在金融類股上。
部分高股息ETF的金融類股比重有些還高達40%以上，超過50%者也有，如國泰股利精選30（00701）、永豐優息存股（00907）就是典型的例子。
條件2》成分股中，至少含有4家高殖利率金控裡的任一家
這條件是用來辨識金控影響力純度而設定，因為金融類股比重高的ETF，成分股中不見得含有很多檔金控股，因此可能也吃不到那些配息創高的金控股紅利，原因在於金融類股裡包含的不只是金控股，還有銀行股、保險股、租賃股等都屬金融類股的範疇。
因此金融類股比重高還不夠，還必須要含有金控股才行！且至少要含有一檔是殖利率最高的4大金控才行。
表2：4檔含金量最高的高股息ETF
| 名稱（代號） |
前3大產業（比重） |
前3大金控（比重） |
是否含4大金控（比重） |
| 國泰股利精選30（00701） |
金融保險（59.58）
通信網路（19.24）
食品工業（6.24） |
中信金（12.00）
兆豐金（7.83）
玉山金（7.80） |
中信金（12.00） |
| 復華富時高息低波（00731） |
金融保險（37.44）
其他（18.7）
半導體（12.58） |
中信金（9.84）
兆豐金（8.20）
玉山金（7.50） |
中信金（9.84）
台新金（2.99） |
| 永豐優息存股（00907） |
金融保險（51.85）
航運（19.40）
紡織（6.16） |
中信金（6.22）
華南金（5.53）
玉山金（4.74） |
中信金（6.22）
國泰金（4.17）
富邦金（4.12） |
| 凱基優選高股息30（00915） |
資訊技術（45.88）
金融保險（41.08）
工業（7.27） |
中信金（8.29）
兆豐金（8.28）
台新金（4.74） |
中信金（8.29）
台新金（4.74） |
| 永豐台灣ESG低碳高息（00930） |
金融保險（32.07）
半導體（23.34）
電腦周邊（9.46） |
中信金（5.50）
華南金（6.37）
玉山金（5.42） |
中信金（5.50）
富邦金（4.45） |
資料來源：XQ全球贏家
整理：謝宜孝 |
盤點國內目前上市櫃的25檔高股息ETF，符合上述2條件的高股息ETF，一共有5檔，依金融股比重高低排序，分別是2檔金融類股比重最高的國泰股利精選30（00701）、永豐優息存股（00907），以及凱基優選高股息30（00915）、復華富時高息低波（00731）和永豐台灣ESG低碳高息（00930）。
而在這5檔高股息ETF成分股中，比重最高的前3大金控，大多不出配息創新高的那9家。更值得注意的是，有檔金控不約而同地都被選中、且占比都是金控成分股裡的首位，它就是中信金（2891）。
金控股裡的高息密碼？打破「1元金」魔咒的中信金
近10年來，過去中信金在配息成績上時常只配1元左右的現金股利，不少投資人因此認為配息小氣、不大方，因此才有了「1元金」的稱呼。不過這2年，中信金在配息上出現大躍進的情況——2024年配1.8元、今年更飆到2.3元創新高，正式脫胎換骨成為「2元金」。
回顧2024年14家金控的年度獲利總表現，其實中信金並不是全數金控中最賺錢的：中信金去年累計EPS 2.82元，EPS年成長率為29.08%，對比同期的富邦金EPS的10.80元、124.53%成長率，以及國泰金EPS的7.28元、124.69%成長率來說，也只能排行第3。
那為什麼中信金能配出如此優渥的成績？從盈餘分配率上能找到蛛絲馬跡。換句話說，關鍵在於，賺得多不代表配得多，要看公司願意從中拿多少出來分配。
以金控雙雄的富邦金和國泰金為例，2檔金控的盈餘分配率都從2024年的6成多，一口氣降至今年的4成多（賺更多、分配比率卻變少），而中信金的盈餘分配率卻同樣維持在6成多的高水準（賺更多、分配比率差不多），這也是中信金今年能有高息表現的原因，同時也打破過去投資人對它「配息小氣」的印象。
另最後一提的是，這幾檔高含金量的高股息ETF，雖有望能在多數金控配息創高之下直接受惠，但不代表這些ETF未來配息額也會衝高、繳出配息率衝破10%的傳奇，原因在於ETF經理團隊擁有最終配息的決定權（如要不要分配、配多少錢等），因此ETF最終的配息表現，仍得依投信官方公告為依歸。
最後加碼附上2檔金融類股占比20%～30%的高股息ETF名單（00713、00878），供大家參考。
表3：金融類股比重20%～30%的高股息ETF
| 名稱（代號） |
前3大產業 |
前3大金控 |
是否含有4大金控 |
| 元大台灣高息低波（00713） |
通信網路 （20.51 ）
金融保險 （20.48 ）
食品工業 （11.11 ） |
台新金 （3.49 ）
華南金 （3.12 ）
玉山金 （2.94 ） |
台新金 （3.49 ）
中信金 （2.52 ） |
| 國泰永續高股息（00878） |
半導體 （26.78 ）
電腦周邊 （24.58 ）
金融保險 （23.32 ） |
中信金 （4.87 ）
國泰金 （4.25 ）
元大金 （2885 ） |
中信金 （4.87 ）
國泰金 （4.25 ）
富邦金 （2.38 ） |
| 整理：謝宜孝 |
以上推論僅供研究參考使用，無推薦進出之意，投資人投資時仍得審慎評估、自負盈虧。
本文獲「Smart自學網」授權轉載，原文：00878、00713…含金量高股息ETF配息，未來誰最有可能大爆配？中信金成「高息密碼」？
延伸閱讀
股災來時先跑再說？4月ETF存股數大銳減！006208衰退最慘烈、「1檔」高息ETF逆風成長
00878、00713…空頭時不是最抗跌？數據曝真相：3檔冷門高股息ETF績效驚人
誰說金融股漲不動？16家銀行保險股抱10年總體檢！「這家」飆漲340%大暴賺還贏大盤