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台新金、中信金...金融股中誰抗跌?無論Fed升降息,這幾家金控都能穩穩賺?

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摘要

回顧2024年8月初台股的重挫大逃殺,以國內的金融類股來看,最抗跌的金融股是玉山金(2884)和中信金(2891)。

還記得上一篇<金融股有300點補漲空間!富邦金、國泰金、中信金股價天花板還差很遠?>我說金融指數補漲嗎?本來輸給大盤,有機會落後補漲,結果加權指數開始大逃殺,現在反而變成大盤落後補跌!(編按:本文撰於2024年8月7日)

我們就來關心一下金融族群的現況,到底該漲沒漲到的金融股,是不是「上漲都沒份、下跌就有它」吧!

圖1:金融類指數技術分析

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從上次高點來看,金融指數從2,153.41點下跌到1,943.42點、跌幅是9.8%,加權指數從2萬3,916.93點殺到2萬501.02點,跌幅則為14.3%,以前一篇文章來看,大盤市況佳,金融股往上拉就很合理,但現在遇到下殺呢?變成大盤開始大跌,金融股反而抗跌,因為上漲沒有跟上,下跌幅度自然也比較小一些。

以盤勢來看,金融指數1,943.42點,加權指數20,501.02點,也已經很相近了,大概就是1:10,這時候來投資金融股,就可以考慮找殺多又能受惠產業的股票。

從月線負乖離最大的前5名來看,分別是台新金(2887)、群益證(6005)、統一證(2855)、玉山金(2884)、中信金(2891),這可以切成3組來談:

圖2:上市金融類股行情

圖片來源:玩股網

第1組》證券交易熱

群益證、統一證,這些公司被殺也很簡單,股市多頭交易熱,獲利就會跟著衝高,但如果出現空頭,成交量就可能銳減,導致獲利衰退。

第2組》升降息都贏

台新金、中信金,兩家都是以銀行本業出發,後來轉投資壽險,因此升息會讓銀行獲利成長,但也會造成壽險虧損,反過來說,遇到降息時,銀行本業會面臨衰退的壓力,此時壽險公司滿手債券就會出現反彈行情。

第3組》消金業務為主

玉山金,過去以來都是以消費金融市場為主,尤其是信用卡業務更戮力發展,因此在總經好轉後,當然也有助於集團發展,而且玉山銀行是最早跟ChatGPT合作的銀行,導入AI系統進行更多金融科技的發展,但近期主要是面臨投信賣壓,下跌就跟基本面比較無關。

從這些公司發展來看,其實就是受到大環境影響而被錯殺而已,但回歸基本面及產業受惠來看,狀況也都相當不錯,接下來從8月1日(大逃殺前一日)到8月6日跌幅來觀察,來看看誰被殺最慘吧!

1.台新金:20.15元跌至17.55元,累積跌幅12.9%。

2.群益證:23.7元跌至20.35元,累積跌幅14.1%。

3.玉山金:26.65元跌至25.75元,累積跌幅3.4%。

4.中信金:35.9元跌至32.9元,累積跌幅8.4%。

以「抗跌程度」來看,玉山金最抗跌,第2抗跌是中信金,原因也很簡單,因為這2檔早就在殺了!所謂殺多就是利多,現在完全體現這個道理。

中信金除息後就一路軟趴趴,至於玉山金則出現投信莫名的賣壓,以接下來可能降息的情況下來看,玉山金靠消金業務是有機會受惠,因為降息就是想刺激經濟活絡,那麼玉山金也能因此而增加獲利。

另外中信金則是升降息皆受惠,但如果沒有降息呢?中信金當然也能賺錢,從營運角度來看,相比之下略勝一籌,而且說一句題外話,中信金底下還有轉投資台灣彩券公司,心情不好想買樂透或運彩嗎?你可能會賠錢,但穩賺不賠的莊家是中信金。

本文獲「玩股網」授權轉載,原文:這波下殺最抗跌的金融股有兩家,其中一家竟然升降息都受惠!

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