股票

圖片來源:達志影像

這句話或許聽起來有些老套,但投資最重要的就是設定目標。大部分的職場上,我們都必須要好好遵守目標管理(MBO,「managementbyobjectives」的縮寫。設定好欲達成的目標,付出努力以達成目標,把成果和目標相比對,利用結果來判斷業績好壞),但是我們卻沒有屬於自己財務方面的MBO,這一點總是令我深感惋惜。公司普遍會要求員工建立年度銷售和營業利益目標。大部分的上班族,剛聽到消息的時候都是怨聲載道,但年底的時候,還是能夠想辦法達成目標。

不過大多數人都不知道過上舒適的退休生活,或者是想實現財富自由,需要多少報酬率。我們得先知道這個數字,才能夠決定要以什麼方式進行投資。

以我媽媽的情況來說,幸好她已經退休了,也已經達成財富自由了,所以沒有一個非達成不可的目標。但是為了要了解媽媽期待透過投資獲得什麼,我還是先提出了這個問題。

當我問媽媽投資的目標是什麼,她的回答是「賺錢」。首先,這是非常棒的答案。大家可能會想:「投資股票不賺錢不然要幹嘛?」但事實上,投資人主要的投資目的千差萬別。最常見的目的有以下3種:

1.興趣:為了滿足賭博的慾望,享受樂趣與刺激。

2.想炫耀:想向別人炫耀自己知識淵博,裝作很了不起的樣子,想向這個世界證明,我的想法跟理論是對的。

3.群眾心理:別人都在做,好像我也得跟著做,想跟有在投資的朋友或認識的人拉近關係。

我認為以賺錢為目的投資的人意外地不多,而且有很多人的主要目標明明是賭博或獲得認同,但他們卻誤以為自己是想賺錢。總之,我對媽媽的回答很滿意,我必須要教她「會賺錢的投資方法」。

年均複合成長率與72法則

當我問媽媽她想賺多少錢的時候,她說:「現在存款利率是3%~4%(編按:2024年台灣定存利率,1年期約為1.7%),應該要賺個10%左右吧?」媽媽期望的報酬率並不是太高,我認為課程內容應該不會太難。我應該先向媽媽解釋「複利」的概念,再接著往下講。

也許媽媽所說的10%,指的是年均複合成長率(以「本金+收益」再繼續獲利,每年透過複利的方式成長的報酬率)。複利跟單利不同,單利報酬率的10%,指的是100元以110元、120元、130元的級距成長,但錢往往是以複利的形式在運作,100元加上10%雖然也是110元,但是如果110元再加上10%複利的話,就會變成121元(110元×1.1),如果121元再加上複利10%的話,會變成133元(121元×1.1)。

我把複利定義為「本金翻倍所花費的時間」。根據愛因斯坦所發明的72法則,如果把72除以年均複合成長率,就可以得知價格翻倍需要花費的時間。假如年均複合成長率是9%的話,本金要花8年的時間才能翻倍(72/9=8);假如年均複合成長率是12%,本金只要6年就可以翻倍(72/12=6)。資產的增加會隨著年均複合成長率的不同而改變,如下表:

 

假如我們代入實際數值進行計算,計算出來的值會非常接近72法則。舉例來說,年均複合成長率8%的話,9年後的資產是「1.089=1.999005」也就是說本金已經增加了99.9%,72法則計算出來的結果是2倍,兩者之間數值非常接近。所以說,與其直接透過複利計算本金翻倍的時間,使用72法則計算會更快。

為了確認媽媽理解的程度,我試圖向媽媽提問。

「假如年均複合成長率是10%,本金要花幾年的時間才能翻倍?」媽媽回答我:「7.2年」。

「那14.4年之後呢?」我又接著問,結果媽媽準確地說出是翻4倍。

「21.6年後呢?」第3個問題,媽媽回答我:「6倍?」錯了,答案是4倍的2倍,所以是8倍。

從這裡我們可以一窺複利的效果。資產會在7年左右增加2倍,代表說我們的資產會以1、2、4、8、16、32、64、128、256、512、1024…的級距快速放大。

總之,如果可以達到10%年均複合成長率,只要花7.2年的時間就可以讓本金翻倍,這是一個可行的目標。我又問了媽媽,有沒有其他目標想達成,她的回答讓我有些驚訝。

「我覺得投資是一種修身養性的方法,我可以藉由投資來調整自己。上了年紀之後,會覺得所有的事都很傷神,漸漸就開始只做自己覺得舒服的事。但投資是一種新鮮的刺激,除了新穎以外,還帶有一點壓力,我覺得這會為我帶來活力。有些人會藉由欣賞藝術作品或是運動來取得活力,而我則是經由數字來獲得。我覺得數字具有誠實又神祕的力量,投資成果會以數字呈現,毫無虛假。有些事情,用說的可以敷衍過去,也可以自我合理化,但是投資不行。市場會親自告訴我,我究竟是對是錯。」

我從來沒有往這方面思考過,但「投資是一種修養」這句話好像挺有道理的。我也常說,投資能否成功,80%~90%取決於心態,10%~20%取決於技術。所謂的「心態」就是自己與自己的戰爭,唯有透過修養,我們才能從中取勝,不是嗎?

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書籍簡介_一輩子只懂儲蓄的66歲林女士,靠股票賺大錢!(韓國身價60億股市專家寫給媽媽的10堂投資課)

作者:姜桓國
譯者:蔡佩君
出版社:幸福文化
​​出版日期:2024/07/31

作者簡介_姜桓國
韓國知名的量化投資人兼FIRE族。主張量化投資相較於投入的時間,能夠為投資人帶來高報酬率。借力於此,他得以在職場合投資上取得平衡,在社會打滾13年後,終於成為了身價60億韓元的資產家。

他目前是一位全職投資人兼YouTuber,經營著有23萬訂閱數的YouTube頻道《你做得到!先看懂再投資》,同時也是一位有七本著作的作家,還是一位搶手的投資講師,過著「只做自己想做的事,還能繼續賺錢」的夢幻人生。

作者的媽媽(林女士)是一位超級投資新手,她想學習股票,作者在教導她的過程中,執筆寫下了這本書。在教授媽媽的過程中,領悟到了什麼是量化投資初學者真正不了解、好奇,以及感到困難的地方。因此,他才得以徹底配合超級新手的水準,完成本書,也獲得韓國讀者的好評。

作者著作豐富,本本皆是韓國的投資暢銷書,作品如下:
《股票投資,姜桓國問GPT答》(暫譯)
《無腦量化投資》(暫譯)
《FIRE》
《巨人的投資組合》
《做就對了!量化投資》
《虛擬貨幣魔法投資公式》
《你做得到!量化投資》(暫譯)
《雙動能投資策略》(暫譯)(此為合著作品)

作者畢業於德國漢堡大學(2006),擁有CFA(特許金融分析師)與CAIA(另類投資分析師)證照。成為FIRE族之前,從2009年至2021年間,就職於KOTRA(大韓貿易投資振興公社)。

譯者簡介_蔡佩君
英國伯明翰大學(University of Birmingham)國際商務系畢業。2014年開始從事翻譯,2021年譯作《一人開公司快學速會的財報會計課》獲金書獎肯定,2023年再以譯作《產品負責人實戰守則》入選台灣年度優秀韓國翻譯圖書獎,翻譯類型橫跨商業財經、股票投資、自我成長、親子教育……等。譯有《社畜的財務自由計畫》、《連我都不瞭解自己內心的時候》、《別再養育聽話乖小孩》等書。

合作信箱:imphoebe08@gmail.com