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「微型臺指期貨」來了!操作期貨門檻大幅降低,怎麼買、有何風險?

圖片來源:達志影像
摘要

期交所即將在2024年7月29日推出「微型臺指期貨」,對投資人來說,避險、作價差都將更靈活,而且「微型臺指期貨」保證金為1萬2,050元,是「正常」台指期貨的20分之1,是小資族想實戰操作期貨的一大福音!

台灣的期貨市場又有新玩意了!期交所將在7月29日推出「微型臺指期貨」,對投資人來說,避險、作價差都將有更靈活的選擇,而且保證金為1萬2,050元,是「正常」台指期貨的20分之1,小資族若想實戰操作期貨,善用「微型臺指期貨」的門檻將大幅降低。

我們常常聽到「大台」、「小台」,這是什麼?跟「微型臺指期貨」又有什麼關係?這篇讓佑佑來幫大家白話文科普。

「大台」、「小台」是市場給的口語化說法,在官方的版本中,正式的簡稱分別為「臺股期貨」、「小型臺指期貨」,而最新掛牌的「微型臺指期貨」也是官方的簡稱。它們3個可以說是同一版型的衣服,只是S、M、L的差別,它們都是交易「臺灣證券交易所發行量加權股價指數」,也就是交易大盤。

差別在於每1點的契約價值不同,「大台」每點為200元、「小台」為每點50元、「微型臺指」則為每點10元。如果大盤是2萬點,那麼,「大台」整個契約價值是200元乘以2萬點,也就是400萬元,以此類推,「小台」整個契約價值是100萬元、「微型臺指」為20萬元。

因為整個契約價值不同,一開始需要投入的「原始保證金」也不同,先說明,期貨的交易者,不論是買方或賣方都需要先放入一筆「原始保證金」才能下單。而「原始保證金」並不是永久固定值,期交所會看市場的狀況調整,大盤位階愈高,保證金也會隨之調高。

期交所最新在2024年6月25日公布,「大台」、「小台」各自的「原始保證金」金額為24萬1,000元、6萬250元,「微型臺指」應為「大台」的20分之1,所以「原始保證金」金額應為1萬2,050元,亦如同每1點的契約價值差距(詳見下表)。

交易大盤的期貨,有3種不同「尺寸」的契約價值

商品名稱

原始保證金

每點契約價值

臺股期貨

24萬1,000元

200元

小型臺指期貨

6萬250元

50元

微型臺指期貨

1萬2,050元

10元

註:原始保證金非固定值,依期交所公布為準
資料來源:台灣期貨交易所

不過,雖然參與指數期貨的門檻大幅降低,但大家進場前一定要有幾個風險認知:

1.期貨具有高槓桿特性,會有超額損失

投入「原始保證金」開始交易後,當你看錯方向,期貨帳戶的「權益數」會減少,當金額低於「維持保證金」時會被追繳,要求投資人補回「原始保證金」,所以期貨投資並不是只賠掉「原始保證金」而已。

要知道,即便你買的是「微型臺指期貨」,保證金只要1萬多元,但實際上你擁有的是─當大盤在2萬點時,一個契約價值20萬元的商品,等於開了20倍的槓桿!所以,假設大盤累計跌了1萬點,你會賠掉10萬元,並不是只有一開始投入的1萬多元。

投資期貨最重要的認知,我認為就是要清楚知道「可能會有超額損失」,高槓桿是期貨的優勢,但同時也是風險。

2.有到期日,結算前需要平倉或轉倉

期貨是有到期日的商品,你在看盤軟體上,會看到「小台08」、「小台09」等,後面的數字代表的是到期的月份,股價指數期貨類都會在「每個月第3個星期三」到期結算。而在市場上,同時可交易的契約會有包含當月連續3個月、再加上3個季月的合約。

所以,「微型臺指期貨」在7月29日掛牌,7月的合約早在7月17日結算完,故「微型臺指期貨」掛牌時會看到8月、9月、10月、12月、3月、6月的合約,共有6個可交易契約。換句話說,如果你此時交易的是8月合約,它會在2024年8月21日結算,如果你沒有在這之前「平倉」或「轉倉」,期貨商會幫你直接結算。

「微型臺指期貨」交易門檻低,如果你的資金原本只能做1口「小台」,無法加碼或分批進場,可以改用S尺寸的版本,最多分成5次進場,靈活度大大提升,但是,佑佑想要囉嗦的再次提醒,期貨有槓桿,進場前一定要想好策略跟停損停利的機制喔!

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小檔案_林帝佑

本業:《Smart智富》月刊記者、財經頻道製作人
年紀:7年級後段班
節流方式:預算管理、有1萬元就定存
理財成績:2011年,以總資產負5萬元踏入社會,工作3年9個月時存到第一桶金,中間還以17個月的時間還清學貸20萬元,迄2016年,去過9個國家,資產更進一步突破新高

著作:《佑佑努力記 3年從零存款到100萬》