股票

防股市過熱失控,有錢人現在怎麼配置股和債?

圖片來源:達志影像
摘要

台股由高科技股引領的漲勢蔓延至金融與營建股,推升股市到高點,接下來需提高風險意識,調整股債比例為股減債增。

今年以來,國內外股市表現強勁早已不是新聞,但越接近美國聯準會(FED)宣布降息的時刻,市場上的樂觀情緒更為明顯。我依據以往的經驗值來看,並非所有的個股都會出現整理或技術性拉回,但大盤指數顯然是累積了許多需要適度修正的空間,而修正發生的可能性越來越高。

台股這波由高科技股點燃的火苗逐漸延燒,擴及到金融股與營建股也輪漲一番,接下來要注意的是供需何時失控。

不過現在有另一個變數,這幾年從壽險保單轉移到股市的資金前仆後繼,恐怕才是股市猛漲不停的主因。因為國內游離資金充沛,加上從海外匯回台灣的資金,少了以往的壽險保單,目前沒有適當的固定收益商品可以吸納。

現在大眾錯認ETF是穩定配息的商品,以為ETF有報酬穩健且保證獲利,但其實股市與債券的風險係數是截然不同的。這股熱潮造就了幾檔規模上千億元的ETF,並非全部是好事,當股市陷入修正或大震盪時,從ETF來的波動恐怕更助漲或助跌市場,這是需要注意的。

房市也要注意,房價不可能一直上漲,甚至幾年後當市場供過於求時,會有反轉的情況。有許多年輕人靠開著大槓桿買下預售屋或新成屋,若薪資成長沒有跟上,就可能出現入不敷出的慘況。

增加股債、減持股票

股市盛宴尚未結束,但股債比例有需要「股減、債增」,提高風險意識。從短期來看,接下來出現的大震盪可能會成為日常,心態要更沉穩。

長期而言,還是老話一句「不行動永遠看別人吃香喝辣」。定期定額仍是更穩健的做法,對於沒時間研究投資的一般人而言是個好方法。

再提醒一遍,目前股市是相對高點,利率快要到頂了,債券應是進可攻退可守的商品,投資組合別忘記納入。

責任編輯:陳瑋鴻
核稿編輯:倪旻勤

延伸閱讀
股市熱,他卻發現手搖店生意大衰退⋯發生什麼事?
台股近2萬4,資深投資人為何建議多留一點現金在手?

作者簡介_老馬


現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人,手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手,所掌握之資金規模高達上百億元。