金融股的殖利率及買進價格怎麼算？1表公開！20檔金融股的合理股價

摘要

圖片來源：達志影像

投資人可以在每年第一季以後預估金融股的每股盈餘及明年的配息金額，之前一直強調在算金融股的殖利率時，不是要算現金殖利率，應該算總殖利率。為了方便及較為保守的預估，所以在預估金融股股利時，以現金股利作為計算基礎，算出明年的配息金額與預估殖利率及對應的股價。

投資人可以明年殖利率相對高的金融股作為存股或是換股的標的。

債券隨堂考
2023年元大金（2885）前七個月每股盈餘1.53元，前七個月平均每個月每股盈餘約0.218（1.53元÷7個月），可預估2023年全年每股盈約2.62元（0.218 元×12 個月）。

2022年股票配息率為62.72％，預估明年配息約1.65元＝預估每股盈餘2.62元× 平均股票配息率約62.72％。

股票配息率也可以使用過去三年，例如2022年、2021年與2020年股票配息率分別為62.7％、60.3％與60％，平均股票配息率約61％。

當投資人設定殖利率分別為5％、6％及7％以上時，分別可以計算出買進的價格：

以元大金為例：

狀況1
殖利率為5％→1.65元÷5％＝32.9元
投資人如設定殖利率為5％以上，只要股價在32.9元以下都可買進。

狀況2
殖利率為6％→1.65元÷6％＝27.4元
投資人如設定利率為6％以上，只要股價在27.4元以下都可買進。

狀況3
殖利率為7％→1.65元÷7％＝23.5元
投資人如設定殖利率為7％以上，只要股價在23.5元以下都可買進。

投資人可以依照下列金融股殖利率對應的價格，找出明年與估殖利率7％上作投資或換股，以8月15日股價對應的殖利率達到7％以上只有台企銀，其中聯邦銀、元大金及永豐金的預估值利率都有在6.5％以上，所以台企銀、聯邦銀、元大金及永豐金是較值得投資或換股的金融股。

此外，富邦金、國泰金及新光金發放股利受到資本適足率的影響較大，所以殖利率相對低，適合以賺取資本利得（價差）的角度做投資。

金融股殖利率對應的價格

 

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