圖片來源：達志影像
1877年1月4日，世上最富有的人辭世，他是企業家康納留斯．范德比爾（Cornelius Vander-bilt）。靠著經營航運和鐵路運輸致富，一生累積了上億美元的財富。
他把絕大部分遺產留給他的兒子威廉．范德比爾（William H. Vanderbilt）。在當時，這比美國財政部持有的全部錢還要多。
在他離世後，威廉妥善經營鐵路事業，把父親的財富翻倍。但是，威廉去世不出20年，再也沒有一位范德比爾家族後裔躋身美國富豪榜。
是什麼導致范德比爾家族的財務衰落？是生活方式膨脹（lifestyle creep），而且是高度的膨脹。
生活方式膨脹指的是，一個人的收入增加後，支出也隨之增加。
范德比爾家族的生活方式膨脹包括：用百元大鈔捲菸草來抽菸；居住於紐約市最豪華的宅第。你的品味大概不像范德比爾家族那般奢侈，但他們的故事示範人們有多容易隨著時日增加消費支出，尤其是在收入增加後。
舉例而言，想像你的工作剛被加薪，想慶祝一下，也許，你想要一輛新車，住更好的房子，或只是想要更上館子。不論你決定如何使用因為加薪而得的新收入，你已經成為生活方式膨脹的受害人了。
我認為，某種程度的生活方式膨脹是很令人愉快的，畢竟，若你不能享受你辛苦的果實，那麼辛苦工作又有何意義呢？
但是，限度在何處？多大程度的生活方式膨脹是你能承擔得起的？嚴格來說，這得視你的儲蓄率而定，但對多數人而言，答案是50%左右。
一旦你把未來的所得增額花掉超過一半，那你就得開始延後你的退休時間了。
為什麼儲蓄率高的人必須把更多的加薪額存起來？
想像安妮與巴比兩人的稅後年所得都是10萬美元，但安妮每年把稅後所得的50%（5萬美元）存起來，巴比只能存10%（1萬美元）。這意味的是，安妮每年支出5萬美元，巴比每年支出9萬美元。
假設安妮和巴比都想在退休後維持相同的生活方式，那麼，安妮需要的錢比巴比少，因為她向來過開銷較少的生活。
假設這兩人分別都需要有其年支出額的25倍的積蓄，才能安逸地退休，安妮需要有125萬美元才能退休，而巴比需要有225萬美元。若他們的所得和儲蓄率歷時不變，在實質報酬率為4%之下，安妮工作18年就能退休，而巴比得工作59年才能退休。
經過10年的儲蓄，以及通膨調整後的實質報酬率4%之下，安妮累積了60萬305美元，巴比累積了12萬61美元。安妮打算在8年後退休，巴比在49年後退休。
但假設兩人每年薪資都增加10萬美元，使稅後年收入提高到20萬美元。若想按照原訂時程退休的話，這年加薪額中有多少應該存起來呢？
你可能以為「就按照原來的儲蓄率」，但是，若安妮把加薪額的50%存起來，巴比把加薪額的10%存起來，這反而會使他們延後退休。
為什麼？因為他們的退休目標沒有考慮到他們在收入提高後，支出也增加了。
若安妮現在1年收入20萬美元，把50%（10萬美元）存起來，那就意味她每年花了另外的50%（10萬美元）。由於所得增加後，她的支出從5萬美元加倍至10萬美元，若她想在退休後維持這種新的生活方式，那麼，她退休後的年支出也要加倍。
這意味的是，安妮現在需要有250萬美元的積蓄，才能安逸地退休，而非原先的125萬美元。但是，在收入增加後，安妮仍然跟前面10年一樣，維持50%的儲蓄率，以為她只需要125萬美元就能安逸地退休，忽略了收入增加後，她的生活方式已經改變，支出已經增加。因此，她將必須工作更多年，以彌補這積蓄的不足。
若安妮想按照她的原訂時程退休，那麼，收入增加後，她的年支出必須少於10萬美元，這意味的是，她的年加薪額中撥出來作為儲蓄的比例必須大於50%。若要按照原訂時程退休，安妮（儲蓄率較高者）必須把加薪額的74%存起來，而巴比（儲蓄率較低者）只需把加薪額的14.8%存起來。
你應該把加薪額的多少部分存起來？
圖表5-1的表格顯示在不同的目前儲蓄率之下，你應該把加薪額中的多少部分存起來，才能按原訂時程退休。這個分析假設：第1，你需要擁有25倍於你的年支出額的積蓄，才能安心退休；第2，你每年加薪3%；第3，你的資產每年成長4%（所有數字都是經過通膨率調整後的實質額）。
▲圖表5-1》你應該把加薪額中的多少比例存起來？
舉例而言，若你現在每年儲蓄10%，並獲得加薪，那麼，你必須把這加薪額（以及後續的每一個加薪額）的36%存起來，才能依照原訂的時程退休。依此類推。
儲蓄率愈低，生活方式膨脹程度可以愈高而不致影響你的原訂退休計畫。為什麼？因為在相同的所得之下，儲蓄率低的人支出較多。因此，當這些低儲蓄率者獲得加薪、並決定把加薪額的一部分花掉時，他們的總支出變化百分率小於那些獲得同額加薪、且花掉相同比例的高儲蓄率者。加薪後的支出變化，對高儲蓄率者的影響遠大於對低儲蓄率者的影響。
為何你應該存下加薪額的50%？
雖有上述的複雜理論、假設及分析，我建議你把事情簡單化，把你的加薪額的50%存起來，因為這簡單法則適用於絕大多數人和絕大多數時候。
把你的未來加薪額的50%（或更多）存起來，將有助於你創造財富。更重要的是，「把加薪額的50%存起來」這個簡單法則易於記住和執行：一半給現在的你，一半給未來退休後的你。
所以，儘管去花用及享受你的加薪吧，但切記，最多只花掉加薪額的50%。
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作者：尼克．馬朱利（Nick Maggiulli）
譯者：李芳齡
出版社：商業周刊
出版日期：2023/05/30
作者簡介_尼克．馬朱利Nick Maggiulli
黎索茲財富管理公司（Ritholtz Wealth Management）營運長暨資料科學家，畢業於史丹佛大學經濟系，有近10年的財務與經濟分析師經驗，創辦「金錢與數據部落格」（OfDollarsAndData.com）發表財經文章，提供數據分析與個人理財方面的建議，也在《華爾街日報》、CNBC、《洛杉磯時報》等媒體發表投資理財文章。
譯者簡介_李芳齡
譯作超過150本，包括近期出版的《七大市場力量》、《普林斯頓最熱門的電腦通識課》、《貝佐斯新傳》、《領導者的數位轉型》、《AI行銷學》、《貝佐斯寫給股東的信》、《小規模是趨勢》、《複利效應》、《金錢心理學》、《心態致勝》、《機器、平台、群眾》、《區塊鏈革命》。
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