摘要
1.主動性強的台股基金，打敗大盤的勝率高嗎？若針對當時市場中的101檔基金做觀察，在2013年年初時持有至2022年年末，在完整的10年裡，竟然有接近半數的台股基金繳出打敗同期大盤的表現！
2.存股風氣盛，「台股基金」能長期存嗎？從過去完整10個年度裡可發現，每月5,000元存10年、本金共計60萬元，到期末贖回時資產額，竟有19檔台股基金突破百萬元大關，當中更有9檔來到120萬元以上的高水準！
回顧台股過去的表現，大多呈現長期趨勢向上的牛市格局，尤其是2008年金融海嘯過後，台股的整體趨勢更是一路向上，尤其是近10年來更是牛氣沖天，期間雖有幾次出現短暫的空頭股災、黑天鵝衝擊，不過仍擋不住欣欣向榮的市場，大盤從站上萬點到突破萬八，也僅花了短短幾年的時間。
也因台股在過去很長一段時間裡走出一個大多頭，讓長期「存股」成為當今的投資顯學之一。而除了存單一「個股」外，近年來隨著ETF的興起、不斷推陳出新，也開始出現了「存ETF」的變形存股法。不過，存股除了個股和ETF之外，還有一類標的也深受不少投資人愛戴，它們就是——「台股基金」。
台股基金》長期表現擊敗大盤勝率高嗎？
一般來說，會選擇投資台股基金的股民，大多會以獲取「超額報酬」為目標；白話地說，就是想透過經理人的積極主動操作來「打敗大盤」！雖然有很多文獻、研究報告都指出，真正能做到長期打敗大盤的經理人很少，長期績效跑贏大盤的更是少之又少！不過令人好奇的是，台股基金的市場表現也會如此嗎？台股基金能長期存股嗎？打敗大盤的勝率高嗎？這些問題，都將在本文中為你解答。
台股基金跑贏同期大盤的勝率究竟有多少？讓我們用數字找答案。
既然是觀察「長期」，在時間上我們以10年為一個基本單位做觀察，也就是2013年～2020年這10個完整年度。回測方式為「單筆投資」，在不計交易手續費等其他費用的情況下，於2013年的第1個交易日，針對當時在台灣銷售的所有台股基金各投資「1單位」，共計101檔，並繼續持有至第10年的最後一個交易日，也就是2022年12月30日。同時基金若有配息，在持有期間不再投入，股息計入最終報酬。
在這樣的條件下，10年後會出現什麽樣的結果？
從上圖中可發現，在10年後我們發現一個驚人的現象——在回測中的101檔台股基金裡，竟然有將近半數、也就是高達47檔的台股基金，在含息年化報酬上跑贏同期大盤（10.16%）！換句話說，在2013年年初時，如果你閉著眼睛買台股基金並持有10年，大概有46.53%的機會，是能夠選中那些績效戰勝大盤的基金！
不過上面的回測是以「單筆投資」的情況，如果是以定期定額的方式長期存股呢？
台股基金》定期定額存股試算
因為同期間打敗大盤的台股基金高達47檔之多，礙於篇幅的關係，暫先針對年化報酬表現前20名的台股基金做定期定額試算。試算方式如下：
投資總期間一樣是在2013年第1個交易日至2022年的最後一個交易日，基金贖回日期則是在交易生效日的次一個營業日，也就是2023年1月3日贖回。定期定額的部分，為每月投資5,000元（每月5號扣款），10年相當於120個月，期間所投入的本金共計為60萬元；為求計算簡單好懂，期間暫不計入股息所得。
在這樣的條件下，又會出現什麽情況？
每月5,000元存10年，19檔台股基金資產可累積逾百萬
在不計股息、本金60萬元的狀況下，回測的20檔台股基金中，有19檔台股基金在期末贖回時，資產都來到百萬元以上！當中更有9檔基金可以累積出超過120萬元資產！剩餘11檔則是來到百萬元的水準。
從上圖可發現，這9檔台股基金在期末資產上表現都很不錯，資產金額多落在120萬元～170萬元之間，當中以安聯台灣智慧基金表現最佳，投資本金60萬元的情況下，最終資產竟來到163萬多元，若用IRR計算年化報酬率大概來到20%左右，和單筆投資相比也毫不遜色！
而在上圖中的10檔基金，在期末資產表現上也很亮眼，都繳出了百萬等級以上的水準。綜觀來看，這19檔台股的年化報酬率大概介於11%～20%左右，績效也不輸大盤的單筆投資！
若對試算過程興趣的朋友，也可透過投信投顧公會提供的基金試算網頁，自行挑選合意的標的進行試算喔！
為什麽台股基金表現亮眼？
為什麽會有這樣的結果呢？其實跟過去10年的台股表現有關。如前文開頭所說，過去10年的台股，呈現「長期趨勢向上」的牛市格局，雖然長期走多但並非是一路上揚、每年上漲，而是會上下震盪波動，且真正出現大幅度漲幅的時間點，約莫是出現在2020年後，尤其是2021年，台股更是走出一個史無前例的超級大多頭，因此投資人若能在早些時候進場，多能以相對較低廉的價格、累積出相對較多的單位數，雖然2022年遭逢空頭、大盤跌了不少，但若從長期來看，仍是處在相當高檔的位置。
這也說明了一件事——在股市長期走多的情況下，定期定額有著一定的勝率，也就是說，選對市場、不猜價格高低、持續紀律投資，通常就能得到不錯的結果。
台股基金》「4433法則」挑對好基金
以過去數據來說，雖然台股基金在長期持有的情況下擁有很亮麗的表現，且也有很高的勝率可擊敗同期大盤、獲得超額報酬，不過要做到這點有一個前提，那就是——你必須得先「選對基金」才行！挑錯基金存股，恐怕也會落入存股變「存骨」的慘況。
至於要如何挑基金呢？其實基金篩選方式有很多種，最簡單、常見的方法之一就是「4433法則」，每個數字背後都代表不同的含意，4433法則詳細內容可參考下圖說明。
不過4433法則是用參考過去的方式輔助篩選；換句話說，即便是過去投資狀況很穩定、績效很亮眼，也不代表未來也會如此，畢竟基金是主動型投資，跟基金經理人、基金團隊的投資策略有很大的關係，所以每當經理人出現異動、投資團隊或策略出現異動調整時，投資人也得多關注、留意才行。
本文僅供研究參考，並無推薦進出之意，投資前請先行審慎評估，自負盈虧。
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