圖片來源：達志影像
挑選金融股除了留意官股、民營、EPS消長以外，金控的主要獲利來源也是小車會參考的重要依據。
首先我們須會區別金控股與銀行股：
1.銀行股：是只有銀行ㄧ個獲利單位。
2.金控股：除了銀行之外，旗下還成立保險公司、證券業、期貨業…等其他金融類的子公司。因此有可能會發生旗下銀行獲利不錯，但證券賠錢，兩相抵消，使得整體金控EPS打折，如2020年的華南金；亦有可能銀行本身獲利不亮眼，但壽險獲利優秀，帶動金控EPS提升，如2021年的開發金。
金融股不僅看EPS高低，其獲利主力不同也會間接影響盈餘分配率以及股價的起伏。大致可分為以下3類：
1.以銀行獲利為主的金控
以旗下銀行為主要獲利來源，如：兆豐金、合庫金、華南金、第一金、玉山金、永豐金、台新金…等，主要是賺取借貸利息、信用卡及各項銀行服務的手續費，此種獲利來源相對穩定。全年EPS雖沒什麼突飛猛進的機會，但受景氣、外在環境影響的幅度也不大。也正因為獲利的模式較單純，這類金控在股利配發上通常有較高的盈餘分配率。
2.以壽險獲利為主的金控
以旗下壽險公司為主要獲利來源，如：國泰金（旗下國泰人壽）、富邦金（旗下富邦人壽）、中信金（銀行與壽險獲利約各半，旗下台灣人壽）、開發金（旗下中國人壽）、新光金（旗下新光人壽）…等，其主要獲利來源為保險業務，保單數量易受每年大眾保險氛圍不同而起伏不定。
加上轉投資國外金融商品以賺取保費利差，因此深受升息、債券殖利率高低影響，獲利波動大，這類型金控比較像景氣循環股，每年EPS落差較大。
此外，壽險當年獲利是保費，須保留一定比例資金供後續理賠，因此這類金控在股利配發上盈餘分配率通常不高。
3.以證券交易獲利為主的金控
以旗下證券公司為主獲利的金控，如：元大金（旗下元大證券）、開發金（旗下凱基證券），主要賺取證券交易的手續費，其獲利深受股市交易熱絡與否影響，每年EPS較不穩定。
小車核心持股的5大挑選條件為：
1.穩定配息超過10年以上。
2.每年配息落差不要太大，最差能配1元以上。
3.股價波動小，可隨時入場跟安心持有。
4.公司大方，盈餘分配率70%以上。
5.價格殖利率5%以上。
基於以上條件，我挑出的核心持股為「合庫金、華南金、兆豐金、玉山金」，除了以穩定的官股為主外，都是刻意挑選以「銀行」為主獲利的金控。
如此選擇雖無法享受股利爆發的樂趣，不過至少能確保每年穩定的股利現金流，且將景氣循環影響因素降到最低。至於股價也因為EPS的平穩而相對起伏小，長期持有可以保有平和的心情，也符合了第2項、3項、4項挑選條件。
以上是小車挑選金融股的觀點，分享給大家。
本文獲「小車x存股實驗」授權轉載，原文：金融股的類型
延伸閱讀
金融存股》2022年度14家金控年度表現總回顧！逾3成金控獲利腰斬、僅「這家」官股逆勢成長
存金融股和存金融股ETF 0055誰比較賺？數字見真章：僅有半數贏過0055-Smart智富ETF研究室
金融股8月除息後可以開始買進？金融股領息達人：官股金控達成1個條件再買進！
小檔案_小車×存股實驗
FB粉專「小車×存股實驗」 版主，2021年2月成立粉絲專頁，分享存股心得與成長，短短半年內吸引上萬粉絲追蹤。文章獲《經濟日報》、《早安樂活》等媒體轉載刊登，並接受《優渥誌》專刊主題採訪。
一位文科出身的七年級平凡上班族，存股資歷9年。在股市投資的道路上，從昔日匆促上路的迷航小車，走過股市震盪，搖身一變，成為自帶GPS的領航車。
在存股多年、小有所成之際，真心感受到存股是一項穩健且具有合理報酬的投資。專業門檻低、花費時間少，只須建立正確心態，簡單操作即可輕鬆上手，非常適合鎮日忙碌薪資有限的上班族。
鑑於自己當初存股的徬惶摸索，成立粉專，致力存股推廣教學。將己身多年來「做中學」的經驗撰文分享，期望有志於存股投資的朋友，能少走些冤枉路，順利透過存股為自己加薪，進而翻轉人生、抵達財務自由的彼岸。
FB粉絲專頁：小車×存股實驗
著作：《給存股新手的財富翻滾筆記》