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美國5月通膨率意外衝上近40年高點,總統拜登重申抗通膨是首要任務,並再次把創紀錄的油價怪罪於俄國總統普丁入侵烏克蘭導致物價上漲,同時把矛頭對準艾克森美孚(代號:XOM)等油商,以及「高得離譜」的海運運價。(編按:本文撰於2022年6月13日)

美國6月10日公布的數據顯示,由於房租、汽油和食品價格大幅上漲,5月消費者物價指數(CPI)年增率意外再刷新紀錄,6月消費者信心指數重挫到歷史低點,股市大跌不少,道瓊單日下跌了880點,那斯達克跌了3.5%,S&P 500跌了2.9%,3大指數都被這個通膨數字打趴在地上。

拜登發布聲明:「今天的數據,說明我為何把打擊通膨作為首要經濟任務。雖然關鍵的核心通膨率降溫是件好事,但降得不夠多,也不夠快。」拜登在洛杉磯港演說中表示,美國應該做更多事,把通膨更快壓制下來,並呼籲國會通過法案,以降低能源成本、海運運價和處方藥價格。

美國5月CPI數據意外再創40年來新高,華爾街原本期盼通膨已經見頂,應該會回落的希望幻滅;同時消費者情緒創新低,促使美元、黃金(代號:GLD或IAU)6月10日都上漲不少。

註:黃金日線圖  資料來源:畢德歐夫

美債殖利率曲線短暫倒掛,恐慌指數(VIX)也大漲,道瓊指數上週跌了4.58%,過去11週有10週下跌;標普和那指分別週跌5.05%和5.6%,也是從1月以來最差的單週表現。

數據方面,5月CPI意外再度衝高,比去同期上升8.6%,創1981年底以來最高,這數字看起來很驚人。這項數據公布後,已經有愈來愈多分析師認為7月會升息3碼,之前一致性認為6月、7月都會升息2碼,接著9月可能升息1碼,不過現在9月升息2碼機率也大幅拉高。

拜登總統已清楚表明態度,白宮關注焦點就是對抗通膨,這是美國政府首要經濟任務,這是否也在暗示聯準會主席可以更鷹派的做出決策?

美國取消入境旅客的檢測要求

新冠肺炎(COVID-19)發生至今也快3年了,美國終於宣布,自2022年6月12日凌晨起,取消入境美國國際旅客出示新型冠狀病毒檢測要求。

照理說,整體的旅遊需求應該會帶動航空股表現,但奇怪的是「沒有」,不管是達美航空(代號:DAL)或聯合航空(代號:UAL)、西南航空(代號:LUV)當前表現都不佳,雖然比科技股好一些,但目前年線下方保持觀望態度就好。

整體航空類股(代號:JETS)是否因為通膨影響到出遊的動機?這個不得而知,但消費者一定會用縮衣節食來面對這波的通膨,這個現象已經持續好一陣子,未來物價還會繼續上漲,並不是每個人都可以不看價位過生活,以及疫情後馬上搭飛機旅遊——人們更加比價、更加重視CP值,這就是未來幾個月大家會做的事情,當然,我們看趨勢做事,真的要追,就等站上年線後再說!

另外,看到線上串流媒體代表網飛(代號:NFLX)持續大跌,來到182.94%,單週下跌8%,高盛將其調降至賣出,同時將目標價大砍79美元、至每股186美元,主因是近期面臨的主要威脅是消費者面臨全面物價壓力和日益激烈的競爭,營收成長不只不會出現,甚至衰退,這對於之前軟體的高估值就是明顯下修。再見了,這些娛樂需求暫時要告一段落。

電子簽名科技公司DocuSign(代號:DOCU)暴跌24.53%、至每股65.93美元,DocuSign公布2022.Q1營收5億8,800萬美元,每股純益為0.38美元,弱於市場預期,公司表示將減少預定招聘人數,平衡成長和獲利。

高於預期的CPI數據正挑戰通膨高峰,目前看到美國經濟硬著陸的可能性提高,或許這是當前市場的主基調,不過別忘了,指數前幾年漲翻了天,目前修正也才到2021年3月底的點位,這1年多來投資人做白工,該套牢的都沒少套,但更之前買進大盤指數ETF投資的人,應該還是老神在在。

我們可以認為,通膨怪獸會讓聯準會繼續升息,1次升息3碼的預期或許也已經反映在6月10日的大跌;但別忘了,利空當下本來市場就是被恐懼包圍,第2季的財報到時候開出來也不會太好看,目前長期投資人不是不能買,而是要慢慢買,把腳步放慢。

至於去槓桿這事,已經講過好久,用借貸方式做股票,很容易就扛不住一波3,000點的回檔,別忘記,道瓊3萬3,000點,跌個10%就是3,300點。

註:道瓊日線圖,白框處為距離年線有3,000點以上距離  資料來源:畢德歐夫

短線、中線都不需要急著進場,不要貼盤貼太近,假如你是長期投資人,不該買進後又想短進短出,這是不理性的做法,也是最容易讓自己虧損的主因之一。

祝大家都順利,投資順心,6月15日晚上聯準會講話,市場都在關心到底是否會1次升息3碼,這算是重量級的宣告。

跌深反彈後的夢醒總讓人頭痛,因為反彈過程很快,去搶的人動作也要夠快,一個反轉下來又是找不到停損點的無奈攤平,這樣操作當然很難賺錢。賺都一點點,虧都一大串,這絕不是投資的好方式。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載,原文:5月CPI數字創40年新高,比去年同期上升8.6%,美國民眾苦不堪言,拜登宣示一定要打擊通膨,這是首要任務,市場投資人開始押注是否一次升息3碼?本週聯準會準備揭曉!

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作者簡介_畢德歐夫


現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。