特別股「股皮債骨」，股神巴菲特、法人也熱愛！波動低又還本，股息、價差、匯差都能賺

摘要

美國9月消費者物價指數出爐！較2020年飆升5.4%，攀13年高點，這下子又更增加了聯準會（Fed）在2022年宣布升息的機率，市場投資人可能開始擔心緊縮貨幣後對於股債市的衝擊。

美股收息專家黃世洽分析，Fed最快2022年第4季有望啟動升息，美元長線看升，「此刻布局美國特別股，除了賺股息、賺價差，還能搶賺匯差！」

美國特別股一般發行價格為25美元，企業發行特別股約5年～7年後可以隨時贖回，贖回時不管當下的市價是多少，都必須用25元去贖回，因此具備類似債券到期還本的特性；且特別股多為季配息，配息金額固定，股價波動又低於普通股。黃世洽表示，特別股是「股皮債骨」，因此是很多富豪如巴菲特，甚至美國政府與機構法人熱愛的投資標的。

空頭領「股息」，多頭兼賺「價差」

根據柏瑞投信2016年的統計，特別股和各類收息資產相比，擁有相對較高的「殖利率」水準，其中以股利率看，特別股為5.57%，僅次於高收益債的6.62%，遙遙領先美國投資等級債、10年期公債的3.41%、2.36%。

長線投資特別股，能讓投資人賺到接近高收債的息收水準，風險又低很多。黃世洽解釋：「股息報酬，是特別股報酬率勝出的主因，因此不怕市場波動。」

特別股波動率約僅為主要股市的1/2，將特別股納入配置，在空頭時能增加資產防禦力、穩定賺取股息；多頭時，除了股息同樣不會缺席之外，也有機會賺到「價差」，也就是資本利得。

美元長線看升，再額外賺「匯差」

想投資特別股的朋友，黃世洽直言：「特別股什麼時候都能買，但現在更應該把握機會！」他強調，新台幣兌美元匯率來到20多年高點，美國通膨不斷攀升，促使Fed最快2022年就會升息。在這樣的背景下，美元長線看升，這時候去換美元、投資美元資產是相當有利的時機。

 

在美元低點買進並持有的美國特別股，除了穩定領息以外，黃世洽表示，待美元升值後，將特別股賣出或被公司贖回，投資人拿到的美元價金若換回新台幣，將賺到額外的「匯差」。

投資美國特別股，除了賺股息、賺價差，新台幣匯率也是評估買點的重要參考因素，把握強勢新台幣及美元看升的絕佳時機，投資美元資產搶賺匯差。

本文獲「moneybar」授權轉載，原文：美元看升，買對美元收息資產，股息、價差、匯差一起賺！

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