觀察主力買進的4種模式，就能跟上飆股腳步，有望賺到波段行情！

摘要

找出主力買進模式，4步驟教你懂得跟著主力買股票

我們都知道在股市裡，每一檔股票背後都有主力，這個主力也許是法人（外資、投信）、公司派或市場派，主力有著資訊上的優勢，領先掌握內線消息，所以跟著主力買股票，能將交易勝率提高，背後龐大的資金有助於股價上漲化解壓力、股價修正形成支撐。

假設主力今天發現1檔成長股，未來2季訂單將供不應求、產能利用率提升到8成，而主力想把手上資金重壓在這檔股票上面，普遍投資人可能認為會「大張旗鼓、有價有量的買進」——答案其實不是。

如果主力大張旗鼓地買進，俗話說得好：「股價連續漲停，散戶不請自來。」散戶就會跟進，股價跟著上漲，主力布局的成本就會變很高；所以最好的做法是「分批買進」，利用手中已持有的籌碼，刻意摜壓吃貨，搭配營收、獲利數字與利多消息，炒熱市場熱度，成為股價上揚的動力。

一般股市教科書都會說「5波上升、3波下降」，或「建倉→拉高→洗盤→拉高→獲利了結」。過去台灣股票市場投資人以散戶為主，本質上容易發生追漲殺跌等心理從眾行為，因此可能教科書教的口訣是有用的；但現在是外資及法人主導台股，散戶投資人面對法人機構的時候，若只用技術指標分析，容易在股票市場處在相對弱勢。

整理常見4種主力做價做量的型態

每一種主力控盤，都有各自的走勢形態特點，在股價波動與放量變化上所顯示的市場意義卻是共同的，可以先參考〈【技術指標篇】一定要看懂股票的「量價關係」，買在股價有效起漲點！〉。

以下範例透過技術面型態整理，分析主力運作階段的意義，方便建立讀者的獲利SOP，並選擇適當的參與時機（註：以下使用籌碼K線，方便觀察分點券商進出）。

型態1》中線波段上漲：階梯式放量突破

 

主力推升股價時機點，容易與「每月營收、每季財報或利多消息」進行完美搭配，如此股價容易呈現波段式階梯上漲，表示著主力可以在換手過程中，進行低買高賣，有效降低持倉成本，這是主力緩慢推高股價的一種建倉方式。

隨著建倉的完畢，主力會刻意打壓股價，技術面容易呈現箱型區間上漲，每一次區間整理平台不重疊，且箱底愈墊愈高、箱頂愈墊愈高。

型態2》長線波段上漲：量能容易萎縮，放量過程容易爆巨量

 

長線波段上漲常出現於高殖利率股或成長股，股價從低檔爆大量緩慢推升，並在波段的高位相對量能萎縮，在高檔長期橫盤，用時間消磨投資者持股信心。

技術面角度，搭配「量價關係」，經常製造誘多誘空K線加劇持股的心理壓力，橫盤中量能容易急速萎縮於1,000張以下；籌碼面角度，由於布局時間較長，採取更為徹底的洗盤，容易是多家券商採取合作買超，維持橫盤之勢，等待利多消息，借助市場人氣推高股價。

型態3》底部回升：法人買盤急速激增，爆底部大量過季線

 

股價經過半年以上長期整理，此時個股的基本面容易充斥中立、利空消息，在劇烈震盪中，股價再次接近第1次震盪高點，然後又快速下跌，甚至創出新低，使散戶持股信心大受打擊，在市場心理下籌碼極度鬆動，隨著股價經過最後的打壓、洗盤，為創造主力最佳吃貨條件。

普遍投資想進行底部炒底動作，時常不知道未來行情股價能推升多高、多久，基於「買股票是買未來」的前提，股價落底時間容易領先於基本面轉強時間，未來的股價上升，很多情況下取決於基本面落底回升（研究報告常講「先蹲後跳」）與法人進場意願，此時可以觀察「法人買超張數或持股比率」與「技術面底部爆新高量起漲」。

在放量起漲過程中，主力快速蒐集到部分籌碼，都表現出股價拉升初期籌碼集中與穩定性，若主力買超力道不足，直接影響著股價推升的高度，在面臨技術面前波高點的賣壓與炒底資金獲利了結賣壓（雙重壓力）時，主力很容易出脫籌碼，上漲力道便難以延續。

型態4》法人認錯回補買盤

 

Efron逢低買進成長股方法背後邏輯就是要吃「法人豆腐」。一般教科書會說，籌碼由散戶流往主力，股價容易上漲，但很多時候根本不是倒給散戶，而是其他主力，因為市場上主力不會只有1位，現在已經是法人時代，通常上述所謂的主力就是法人投資機構。

法人之間偶爾會發生土洋對作，刻意將股價壓低，往下測試市場共識，尤其是突發利空事件（如大盤波動劇烈、個股多空事件）時，投信容易擁有績效壓力而賣出持股，當股價進行洗盤時，順便用時間掃走沒耐心的人，此時若有主力券商刻意大力吃貨，形成「籌碼換手訊號」，代表短線賣壓在極短交易日內宣洩完畢，相對而言，能如此逆勢承接的主力買盤領先知道未來展望，在營收成長趨勢向上情況下，原本被掃走的法人發現看錯方向時，未來買盤回補力道往往就會又急又猛。

結語補充》

普通投資人好不容易才搭上主力轎子時，當然想在多方行情一次跟到底，需要明白的是「任何人都沒辦法每筆交易跟著主力賺到底」，對Efron而言，如果能賺到20%，甚至更高就可以收手了。

在實戰過程中，沒有人能從最低點買進、最高點賣出，如果你能在主力成本尚未拉開20%處買進，在漲勢的80%～90%處獲利了結，就是成功的交易，甚至在漲勢的50%處賣出也是成功的交易。

那麼，在次高點走人、見好就收，避開「高處不勝寒」的環境就是最好的選擇，至少告訴自己已經把行情看完且告一段落了。

證券分析之父葛拉漢曾說：「我在華爾街60多年的經驗中發現，沒有人能成功預測股市變化。」

股神巴菲特說：「我從來沒有見過能夠預測市場走勢的人。」

彼得．林區說：「不要妄想預測1年或2年後的股市走勢，根本不可能。」

本文獲「Efron成長股實戰教學」授權轉載，原文：主力的買進模式：常見股價飆漲的吸籌手段，掌握4大重點幫助你輕鬆跟莊！