股市

從2018下半年開始引爆的中美貿易戰,延伸至2019年上半年的華為禁運令(一連串以資安問題為由封殺華為的行動),使得台股中成交比重高的電子股幾乎一片倒,成交量急遽下滑、乏人問津,反倒是金融股在2019上半年漲勢猛烈。

這一波漲勢,更加確立金融股在存股族心中屹立不倒的地位,因此被我稱作「金身不倒股」。它也是我投資組合的其中一塊拼圖,主要以防禦為主,在2019年金融漲勢的幫助下,投資報酬率也推升不少。

究竟什麼是金融股?金融股是一個整體的產業鏈,在這個產業當中,可以概分為金控股、銀行股、保險股、證券股,就讓我們從最冷門的倒著講回來。

一、證券股(熱門程度:★)

證券股總共有10家(詳見下圖):統一證(2855)、致和證(5864)、群益證(6005)、宏遠證(6015)、康和證(6016)、大展證(6020)、大慶證(6021)、元大期(6023)、群益期(6024)、福邦證(6026)。

這些證券業經營業務涵蓋經紀、自營、承銷、投資信託、投資顧問等,目前國內證券業主要收入仍為經紀業務。國內證券服務機構高達上百家,競爭激烈,而市場交易量多寡也會直接影響國內經紀業務收入。

 

二、保險股(熱門程度:★★)

保險股共8家(詳見下圖):旺旺保(2816)、中壽(2823)、台產(2832)、新產(2850)、中再保(2851)、第一保(2852)、三商壽(2867)、台名(5878)。

這些保險業主要經營人身保險業務,針對不同需求,而有不同的保險商品種類。2018年的壽險股災,保險股因為產業單一,所以當非系統性風險發生時,就成為產業重災區。台名(5878)是我認為體質還不錯的保險股,因為它的EPS近幾年都維持在3元以上,並且股息發放穩定,近5年間平均配發3元股利,殖利率將近7%;再加上它成交量及波動度都偏低,是適合穩穩領股利、而非賺取價差之標的。

 

三、銀行股(熱門程度:★★★★)

大家第二好奇的銀行股共計11家(詳見下圖):彰銀(2801)、京城銀(2809)、台中銀(2812)、華票(2820)、臺企銀(2834)、高雄銀(2836)、聯邦銀(2838)、遠東銀(2845)、安泰銀(2849)、王道銀行(2897)、上海商銀(5876)。

 

銀行業主要從事存款及放款業務,而自開放人民幣離岸清算及人民幣存款業務以來,人民幣存匯業務成為銀行業熱銷商品,為國內銀行業額外增加利息及手續費收入。此外,國內銀行業近年來積極發展財富管理業務,其銷售商品主要為基金與保險。

在銀行股中我比較看好京城銀,因為它在2019年華映與綠能倒閉後,提列不少呆帳來因應,造成股價大幅下滑,但未損其財務筋骨;近期獲利動能已然回復,預期2021年後可發出1.5元以上的現金股利。

四、金控股(熱門程度:★★★★★)

大家最想知道的金控股,共有15家(詳見下圖):華南金(2880)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、開發金(2883)、玉山金(2884)、元大金(2885)、兆豐金(2886)、台新金(2887)、新光金(2888)、國票金(2889)、永豐金(2890)、中信金(2891)、第一金(2892)、日盛金(5820)、合庫金(5880)。

金控業旗下子公司包括銀行、壽險、證券、投信、投顧或創投等事業體,這也是為什麼我偏好金控股,因為買一家金控股,就等於把金融產業全包了。當然金控股也有獲利強弱之分,所以大家要精挑細選。

在15檔金控股中,除了日盛金討論度較低之外,其餘14家金控在網路上都有存股族擁護。

 

至於對金融股有興趣的人要怎麼挑?我會建議初學者進場時,依照這3個方法來挑選:

1.過去10年獲利穩定
這點當然是最重要的,如果過去有過虧損,那一定要特別深入研究。因為金融股是我們作為防禦性的個股,趨吉避凶乃必要原則。

2.殖利率>4%
通常我會選擇現金殖利率大於4%的股票,若出現不發股利的情況,那絕對不用考慮,因為不發股利通常會引發股價下跌,也就是既無法拿到股利,甚至賠上高額價差,對投資人是一大打擊,實在划不來。

3.成交量>1,000張
近年金融股成為存股族的投資標的,所以熱門討論度較高的,不但成交量會拉高,若波動度加大,投資人也比較有機會賺到價差。選擇標的成交量至少大於1,000張,可以在產業出現非系統性利空時,避掉流動性風險,不會買不到或者賣不掉。

綜上幾點而言,我喜歡以金控股為主、銀行股為輔。對一般投資人來說,大概有很多金融產業股都是第一次知道,倘若不夠熟悉的話,建議還是別碰比較好。


書籍簡介_股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%

作者:股海老牛
出版社:大是文化
出版日期:2020/10/29

作者簡介_股海老牛
畢業於政治大學商學院,商學及資訊背景兼備,擅長從財報數據中去蕪存菁,輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客,曾創下單日5萬人造訪次數,為痞客邦當日全站第一名,並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載,共超過百萬人點閱。

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