股市

金融市場有一個有趣的現象,就是每到一個重要的關卡時,就會有一段順口溜跑出來,來描述現在投資人的普遍心情,例如先前台股來到1萬1,000點的時候,市場就流傳「不怕一萬,只怕萬一」,目前指數攀升至1萬2,000點、甚至1萬3,000點,最新的說法則是「萬二贏為首」。

當然,從文字解讀來看,不管是「不怕一萬,只怕萬一」,還是「萬二贏為首」,其實都是叫人要落袋為安,畢竟台股從底部8,523點走揚至今,5個多月累積漲幅已高達52%,在短線漲幅已大的情況下,確實會讓投資人產生居高思危的想法。

長期以來,在面對上述的抉擇時,慶龍的主張都是一致的,就是建議採用「核心持股」與「衛星持股」的概念。之所以會有核心持股,是為了避免賣光值得長期擁有的好股票,而衛星持股,則是為了在報酬與風險之間取得一個平衡。

舉例來說,假設投資人打算買進10張A股票,透過上述的策略,就是以5張為核心持股,5張為衛星持股,作為投資組合的配置;所謂核心持股,指得就是不管行情變動為何,只要股價還沒上漲到「目標價」之前,一律採取續抱的策略,而所謂衛星持股,指得就是依據當時行情變化,可做為調整的部位,可用在「逢低加碼」上,也可用在「逢高獲利減碼」上。

此外,要提醒一點的是,核心持股與衛星持股的比重,可依照當時的行情做彈性調整,可以是5:5,也可以是7:3,當然也可以是3:7,都沒有一定的標準,必須要看每個投資人對風險程度的接受狀況而定。

本文獲「孫慶龍的投資部落格」授權轉載,原文:萬三如何持盈保泰?萬二贏為首


作者簡介_孫慶龍

學歷:成功大學中國文學系、英國艾克斯特(Exeter)大學財務管理研究所
經歷:鑫圓滿證券投資顧問公司投資總監、《理財周刊》執行長
現職:《投資家日報》總監、致理科技大學財金系講師