ETF

高股息ETF一向深受台灣投資人追捧,也讓投信在近幾年爭相推出許多相關的ETF。究竟這些名字相近的ETF有什麼差異呢?(編按:本文撰於2020年7月22日)

高股息ETF 1》國泰永續高股息(00878)

先來看近期熱度最高的國泰永續高股息(00878)投資什麼:它追蹤的指數是MSCI台灣永續高股息指數,追選ESG評級BB以上、市值7億美元以上、近4季EPS>0、殖利率高的30家公司。

2017年~2019年的殖利率都在5%以上,前5大成分股分別為廣達(2382)、英業達(2356)、華碩(2357)、微星(2377)和仁寶(2324),國泰金(2882)、富邦金(2881)、台灣大(3045)等也在投資組合中,但主要持股還是以電子產業為多,並持有約7%的台指期貨。發行價15元、買1張約1萬5,000元,小資族可以負擔得起。

什麼是ESG?過去評估一家企業,僅就財務狀況進行衡量,但ESG概念認為,一家優秀且能永續經營的公司,除了盈利狀況之外,也應將Environment(對環境的關懷)、Social(對社會的考量)、Governance(公司治理)等納入考量。若論具體指標,在環境方面,有溫室氣體排放、汙水管理等標準;在社會方面,勞工工作條件與安全是一重要指標;公司治理則考慮商業倫理等因素。

高股息ETF 2》FH富時高息低波(00731)

FH富時高息低波(00731)於2018年上市,現價約為47元,價格偏高,是高股息ETF中較難入手的一檔。

前5大持股為台塑(1301)、南亞(1303)、兆豐金(2886)、富邦金、台泥(1101);產業配置以塑膠類比重(將近25%)最高,其次為金融保險業;每年配息1次,2018年、2019年分別配息2.492元、2.266元,殖利率接近5%左右。

高股息ETF 3》國泰股利精選30(00701)

國泰股利精選30(00701)於2017年上市,現價約為21元,價格還算親民。

前5大持股為中華電(2412)、中信金(2891)、兆豐金、南亞、統一(1216),金融保險類占比超過一半、達54%;2018年配息2次,分別為0.17元與0.47元,2019年配息1次、為1.66元。這檔ETF公告的配息頻率是每半年配息1次,但2019年只配息1次,投信公告原因是「累積收益不足」,想固定每半年領1次息的投資人可能會失望。

高股息ETF 4》元大高股息(0056)

最為知名的是2007年上市的元大高股息(0056),現價約為29元,它是從台灣50指數與中型100指數中,挑選出未來1年預期現金殖利率最高的30檔股票。這就跟國泰永續高股息的篩選標準不同了,國泰永續高股息ETF股利的評分公式,為「近12個月年化股息殖利率(占比25%)+近3年平均年化股息殖利率(占比75%)」,再去選擇最高分的前30檔個股——也就是說,元大高股息注重未來,而國泰永續高股息是以過去作為參考標準。

而元大高股息的主要持股,包含亞泥(1102)、緯創(3231)、台泥、英業達、聯詠(3034)等,電腦及周邊產業為第1大占比,其次為半導體產業,每年配息1次,2018年、2019年配息1.8元和1.45元,殖利率皆有5%以上。

 

由上表可見,以電子產業為主的高股息ETF,資本利得的報酬率在近1年的表現遠遠比投資在塑化業、金融業類股的ETF高,然而股價波動也會比較大,甚至在空頭時期跌幅較深,如何選擇,端看投資人願不願意承受波動,若是希望能穩穩領配息,那麼選擇配息穩定且能固定填息、確保獲利入袋的ETF,會比較抱得住。

另外還要提醒,剛上市的ETF有時會出現因投資人熱烈追買,而出現溢價過大的問題,如元大全球未來通訊ETF(00861)上市當天曾出現超過5%溢價,讓追買的投資人吃了暗虧;而本週才上市的國泰永續高股息ETF,上市3天以來成交量都爆大量,有興趣的人最好等溢價收斂再買入,以免買貴了。

本文獲「moneybar」授權轉載,原文:高股息ETF比一比!小資族該選哪一檔?


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