股市

台股投資人長年以來,總是喜歡所謂的「配息」,不管是基金或股票都是,也因此金融業者也推出很多配息類的商品,只是下方的一小行字都會寫著「配息可能來自於本金,投資有賺有賠,請詳閱公開說明書」。

喜歡配息並沒有什麼不對,因為股息的確是被動收入的一個來源,但有更多的投資人並沒有真的搞懂「配息是怎麼來的」,而且並不是報酬率的保證,假如這些點都有弄清楚的話,那再投入也還不遲。

配息一定是來自於公司要有獲利,這應該是大多數投資人的認知,其實台股市場最有名的就是挖東牆補西牆,公司一手配高股息給投資人,把股價炒高,但另一手發行可轉債或者跟銀行貸款,這樣股東權益其實是受損的,不過多數領股息的投資人根本不在意,或者也沒注意這些事情,股價在大多頭市場跟著大盤一起衝,這很容易讓大家忽略陷阱,也因此大盤轉空頭,或者多頭回檔的過程,體質不佳的公司就會露出原形,也才會讓過去這麼多股民受到重傷,甚至直接退出市場,再也不碰股市。

我們如果從美股市場中,現階段實在不想要追高科技股,也不想要投資大盤的ETF(例如SPY或者QQQ)的話,又想要有穩定的現金流,但也不要是中小型股,那有什麼公司可以介紹給大家呢?先來看看第1家吧!

寶僑》生活消費品之王,未來漲幅可望達2位數

寶僑(代號:PG)這家公司包山包海,連續61年提高股息,很少有公司可以有這樣的紀錄,持續的股息成長讓我們了解到公司的現金流多可怕。幫寶適尿布、汰漬洗衣粉、好自在衛生棉、吉列刮鬍刀、飛柔、海倫仙度絲、歐樂B電動牙刷…等,如果要寫完的話,恐怕還要寫好幾段。

分析師預計,隨著醫藥和衛生產品的需求增加,這家消費巨頭將會從中受益,寶僑未來12個月的漲幅將會達到2位數。

今年上一個季度,寶僑在美國的銷售出現了幾十年來的最大增幅。根據管理層的說法,即使消費者改變了他們在健康、衛生方面的行為模式,其商品消費也不太可能消退,換句話說,未來疫情好或者不好,對於寶僑影響實在沒差,永遠都是在進步著。

 

或許有朋友看到上面這張圖會問,潘婷、海倫仙度絲、飛柔、沙宣不都是洗髮精嗎?怎麼要這麼多種牌子?

這種策略可以讓這些品牌互相競爭、爭取公司的資源。如果年銷售額達到10億美元以上就沒事,但如果一直沒法突破10億美元,「裁員」這把大刀馬上就來了。寶僑砍品牌也是一樣的法則。

像金頂電池就因為業績不好而在2014年被賣掉了。而且寶僑在台灣的品牌還算少,只有11個。寶僑旗下的品牌超過60個,但多數沒在台灣販售。

 

寶僑目前市值接近3,000億美元,相當於新台幣9兆元。是的,你沒看錯,它不是科技股,也不是目前當紅的「FAANMG」(編按:即Facebook、蘋果、亞馬遜、奈飛、微軟和Google母公司Alphabet),但市值也快逼近新台幣10兆元,殖利率不高,但因為年年配息都會增加,所以股價也相當穩健的上漲,如果有任何的回跌,常會有新的一批買盤進入。

上圖為寶僑日線圖

沃爾瑪》不懼亞馬遜的攻勢,持續茁壯

零售業的巨頭沃爾瑪(代號:WMT)相信大家也不陌生,跟好市多(代號:COST)一樣,都是許多人口袋名單,美味而可口,目前的股價在119美元左右,也整理了好一段時間。

在上週瑞銀將沃爾瑪的股票評級從中性調高到買入,理由是生產效率提高,電子商務快速成長,以及這家零售商加快了技術部署。他表示:「沃爾瑪在不確定的環境下,提供了最好的一致性前景」。需要注意的是,在配息方面,沃爾瑪也有著令人印象深刻的歷史紀錄。

今年年初,這家總部位於阿肯色州的全球連鎖實體零售商宣布,將「季度股息提高4%,至每股0.54美元,收益率為1.8%。」在過去的46年時間裡,沃爾瑪每年都提高股息。這代表著可以幫投資人抵抗通膨,因為所有東西漲價,沃爾瑪也會漲價,獲利一樣可以維持,那你投資了這家公司,即便不能大賺,但每年賺錢幾乎是肯定的,就可以保護投資組合不受到侵蝕。

 

目前市值3,375億美元,比寶僑再大一些,市值也大約接近新台幣10兆元,本益比也比同業的好市多便宜許多,只有22倍(好市多為36倍),也許沒有科技股這麼狂飆,但卻是目前已經相當低廉的好公司了。

上圖為WMT日線圖

上述2檔個股,都不是殖利率高於4%的股票,甚至連3%都不到,但讀者朋友可以研究看看,當股息可以源源不絕的穩定提高,那股價是不是自然也會水漲船高呢?除了股息收入之外,更重要的應該也要搭配資本利得,科技股現在當然是強勢股的首選族群,不管是FAANMG或者是雲端、半導體,都上漲非常大一段,要繼續追買也不是不行,只是對於長期投資者來說,想要穩定一點的投組,那科技股短線的回檔可能就讓人受不了。

快速結論》

科技股當然是績效的保證,這是這1、2年來的事實,只不過對於現在還空手的人來說,怎麼辦?還要追嗎?還是找尋相對穩定的長期投資低估的股票,也許也是不錯的選擇。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載,原文:科技股持續強勢買不下去的投資人,還有什麼好公司值得長期投資者入手?連續股息成長40年與60年的公司,殖利率或許不高,但穩定的獲利也許值得關注


作者簡介_畢德歐夫


現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。