配息穩定、相對抗跌，12檔高殖利率股，其中8檔銅板價

摘要

高殖利率股挑「對」了
進可攻、退可守

進入3月，許多公司陸續召開董事會，除了公布去年財報、營運狀況，更重要的是決議去年度股利的配發。而股利發放的多寡，取決於公司去年的獲利表現，以及未來的投資展望。因此，每年的這個時候，就可以好好利用這個資訊從中挖寶。

如果1檔股票殖利率「高」且年年配得「穩」，在配息公布前後，容易吸引大戶提前布局，進而推升股價上漲。當盤勢轉弱時，在穩定配息及籌碼優勢下，股價也相對抗跌，可說是「進可攻、退可守」，那麼，高殖率股如何挑？

2關鍵挑「對」高殖利率股
關鍵1：「高殖利率」且「穩」

一般來說，布局高殖利股，無非是希望賺得比一般定存還要優渥的報酬。因此，比1年期定存利率1%出頭高是基本條件（編按：台灣央行於2020年3月19日宣布降息1碼，1年期定存利率已普遍低於1%），而我個人偏好殖利率高於3%以上的股票，這樣較能吸引我有意願將定存轉去股市。

值得留意的是，有些股票的高殖利率，只因獲利衰退造成股價大幅修正，才讓現金股利殖利率看起來特別誘人。為了避免這樣的陷阱，除了「高殖率外」，我還希望「配得穩」，也就是說高配息不能僅是曇花一現，而是年年都穩定的配。

因為，年年穩定配息背後象徵的意義，就是公司每年能持續穩定的獲利。而我個人偏好近5年來，年年殖利率大於2%以上，且最新殖利率大於3%、優於5年平均的標的。

關鍵2：全年EPS大於每股配息

除此之外，配息是否真的配得「穩」，我還會觀察比較全年EPS及每股配息，若1檔股票的每股配息遠高於全年EPS，代表每股配發的股息多於每股賺到的錢，那麼就很有可能是挖老本來配給股東了，也就是從法定盈餘公積或資本公積中發放出來的。這樣一來，到了除息日公司的淨值也就會掉下來了，這類標的就比較像是短線投機，也不是我的菜。

運用以下4大條件：
條件1：近5年來，年年殖利率>2%。
條件2：最新殖利率（%）>近5年平均殖利率（%）。
條件3：最新殖利率（%）>3%。
條件4：2018全年EPS>最新現金股利。

就可以挑出12檔「殖利率高又穩」的績優股。

資料來源：選股勝利組

當然，近期仍有部分公司，最新配息還沒有公布。我們仍可鎖定過去穩定配息，且近5年配息率高達80%以上的公司提前追蹤。

 

最後，看看「大戶」是否偷偷買

確認了具高殖利率且穩之外，可以進一步去觀察這些股票的籌碼狀況，看看籌碼是不是都流向對股價有影響力的「大戶」手中。尤其，配息政策是「人」決定出來的，很多神通廣大的大戶們或許早已悄悄布局，觀察近期主力買賣超，即可大約看出「大戶」對該檔股票未來的看法。

以花仙子（1730）為例：
主力在相對低檔急買後來股價創高

花仙子去年整年EPS高達5.37元，公司決議每股配發3.76元現金股利，以3月25日天收盤價54.5元來計算，殖利率高達6.9%。

從籌碼面來看，近期股價在相對低檔，特定分點──瑞士信貸突然急買，5天買走市場近10%的籌碼。在籌碼安定下，帶動近期股價展開反彈。

資料來源：籌碼K線

快速結論》

台股自1月30日開紅盤以來，波段高點1萬1,933至波段低點8,523，重挫逾3,400點後，在3月19日國安基金宣布將進場後，大盤展開空頭的「中期反彈格局」，截至3月25日反彈約10%。若比較不會抄底搶短，不如鎖定高殖利率股著手，好處就是「進可攻、退可守」。

但別忘了目前大趨勢仍偏空，疫情的變數仍在，故也不能在這個位置all in，僅能使用總資金的10%分批布局。以免未來大盤再度破底，卻沒有資金可以撿便宜。

本文授權轉載自珍妮愛投資，原文：2020年最新「配息」出爐了！12檔高殖利率股且優於5年平均搶先看