股市

高殖利率股挑「對」了
進可攻、退可守

進入3月,許多公司陸續召開董事會,除了公布去年財報、營運狀況,更重要的是決議去年度股利的配發。而股利發放的多寡,取決於公司去年的獲利表現,以及未來的投資展望。因此,每年的這個時候,就可以好好利用這個資訊從中挖寶。

如果1檔股票殖利率「高」且年年配得「穩」,在配息公布前後,容易吸引大戶提前布局,進而推升股價上漲。當盤勢轉弱時,在穩定配息及籌碼優勢下,股價也相對抗跌,可說是「進可攻、退可守」,那麼,高殖率股如何挑?

2關鍵挑「對」高殖利率股
關鍵1:「高殖利率」且「穩」

一般來說,布局高殖利股,無非是希望賺得比一般定存還要優渥的報酬。因此,比1年期定存利率1%出頭高是基本條件(編按:台灣央行於2020年3月19日宣布降息1碼,1年期定存利率已普遍低於1%),而我個人偏好殖利率高於3%以上的股票,這樣較能吸引我有意願將定存轉去股市。

值得留意的是,有些股票的高殖利率,只因獲利衰退造成股價大幅修正,才讓現金股利殖利率看起來特別誘人。為了避免這樣的陷阱,除了「高殖率外」,我還希望「配得穩」,也就是說高配息不能僅是曇花一現,而是年年都穩定的配。

因為,年年穩定配息背後象徵的意義,就是公司每年能持續穩定的獲利。而我個人偏好近5年來,年年殖利率大於2%以上,且最新殖利率大於3%、優於5年平均的標的。

關鍵2:全年EPS大於每股配息

除此之外,配息是否真的配得「穩」,我還會觀察比較全年EPS及每股配息,若1檔股票的每股配息遠高於全年EPS,代表每股配發的股息多於每股賺到的錢,那麼就很有可能是挖老本來配給股東了,也就是從法定盈餘公積或資本公積中發放出來的。這樣一來,到了除息日公司的淨值也就會掉下來了,這類標的就比較像是短線投機,也不是我的菜。

運用以下4大條件:
條件1:近5年來,年年殖利率>2%。
條件2:最新殖利率(%)>近5年平均殖利率(%)。
條件3:最新殖利率(%)>3%。
條件4:2018全年EPS>最新現金股利。

就可以挑出12檔「殖利率高又穩」的績優股。

資料來源:選股勝利組

當然,近期仍有部分公司,最新配息還沒有公布。我們仍可鎖定過去穩定配息,且近5年配息率高達80%以上的公司提前追蹤。

 

最後,看看「大戶」是否偷偷買

確認了具高殖利率且穩之外,可以進一步去觀察這些股票的籌碼狀況,看看籌碼是不是都流向對股價有影響力的「大戶」手中。尤其,配息政策是「人」決定出來的,很多神通廣大的大戶們或許早已悄悄布局,觀察近期主力買賣超,即可大約看出「大戶」對該檔股票未來的看法。

以花仙子(1730)為例:
主力在相對低檔急買後來股價創高

花仙子去年整年EPS高達5.37元,公司決議每股配發3.76元現金股利,以3月25日天收盤價54.5元來計算,殖利率高達6.9%。

從籌碼面來看,近期股價在相對低檔,特定分點──瑞士信貸突然急買,5天買走市場近10%的籌碼。在籌碼安定下,帶動近期股價展開反彈。

資料來源:籌碼K線

快速結論》

台股自1月30日開紅盤以來,波段高點1萬1,933至波段低點8,523,重挫逾3,400點後,在3月19日國安基金宣布將進場後,大盤展開空頭的「中期反彈格局」,截至3月25日反彈約10%。若比較不會抄底搶短,不如鎖定高殖利率股著手,好處就是「進可攻、退可守」。

但別忘了目前大趨勢仍偏空,疫情的變數仍在,故也不能在這個位置all in,僅能使用總資金的10%分批布局。以免未來大盤再度破底,卻沒有資金可以撿便宜。

本文授權轉載自珍妮愛投資,原文:2020年最新「配息」出爐了!12檔高殖利率股且優於5年平均搶先看


作者簡介_珍妮


珍妮Jenny,合格證券分析師(CSIA)與CMoney理財寶講師!粉絲團擁有3萬粉絲。擅長基本面搭配籌分析、偏好旗桿飆股操作。過去4年,在理財寶分享近500篇投資相關教學。並成立籌碼K線研究小組,主導4本《籌碼K線系列》雜誌,期待發揮更大影響力,就算是小小散戶都能靠著有系統的方法,學會投資、穩定獲利。最終都有能力實現夢想、讓人生更幸福。

官方網誌:https://www.cmoney.tw/notes/?aid=192
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