「之前買了一檔配息型的基金，我單筆投入500萬元進去，每月可領約2萬5,000元，還不錯！」王伯伯得意的說著。
這幾年許多長輩對這類配息型的投資商品讚不絕口，相較於持續「弱化」的政府退休金而言，似乎是個可代替的理財工具。這回我們一樣從「風險」的角度來看該如何有效改善，以提升獲利。對退休長者而言，要拿出一筆錢來做退休金規畫或許不是太大的問題，而規畫目的往往是希望能有穩定的現金流，讓退休生活過得較為寬裕，配息型基金在近幾年也成為退休規畫工具中的「顯學」，能夠滿足長久提領的現金流。
但實務上而言，是否有急迫性現在就需投入一大筆錢以獲得現金流，否則將無法生活？相信應該不是才對。為何要這樣說呢？畢竟這還是投資商品，既然是投資就一定有風險，而相同的理財工具，其波動等風險應該與年齡無關吧？怎麼會有年紀愈大卻愈不需擔心投資的波動風險？這實在是太令人好奇了！（該不會是銷售人員的矇眼保證吧？）
因此，縱使是配息型的基金，其本金仍舊是會波動的（這是常識，但很多人卻選擇忽略），否則遇到2015年、2018年的2次回檔，基金淨值也不會因此而跟著修正（詳見圖1）。所以就風險的考量，雖然是退休金規畫，還是會建議分批布局，以降低風險。
圖1：基金歷史淨值走勢圖（2014年12月～2019年11月）
可能你會說都已經60歲了，退休金的現金流多寡對於生活還是有其差異，但可別忘了，未來全球可能的大幅回檔風險及個人的長壽風險，都是我們一併要考量的。簡而言之，退休後的日子可能長達20年以上，我們手上的理財工具還需面對很多未知的風險挑戰！這也就是針對想透過投資工具來準備退休金的長輩，我仍舊建議「分批布局」的主要原因。
我們拿「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股（美元）」配息型基金來做分析（詳見：【基金X光機】-安聯收益成長基金-AM穩定月收類股（美元）），透過「定期定額」與「定期定值」來比較績效差異。我們擷取近5年的投資區間（2014年12月～2019年11月，共60個月），假設每月的月初定期定額投資1萬元，而定期定值法是每月檢視調整1次。
從表1我們可以明顯的看出，定期定值法雖然在下跌時需手動單筆加碼，最多甚至會需要加碼近10萬元（詳見圖2，但與一開始就單筆投入300萬、500萬元而言，應該是小巫見大巫吧？）由表1中可明顯發現到定期定值法的投入成本雖然較多，但卻因此而降低投資均價、增加配息金額、降低虧損幅度，可謂是一舉三得！
表1：定期定額&定期定值操作績效比較圖
圖2：每月定期定值投入成本
投資，若無風險，就稱不上是投資！
投資，若有保證，那也不會是投資！
但若能降低風險、增加獲利，或許才是投資迷人之處！
讓我們一起加油吧！
本文獲「理財+1課」授權轉載，原文：【基金X光機】配息型基金是否適合做為退休金的理財工具？
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