長線投資，何時該獲利了結？股票出現這3大訊號，一定要賣！

摘要

上一回跟大家分享了小資族如何買股票，以及買股票的3個時機，獲得不少朋友的回應，大部分的朋友留言，都是在於雖然知道怎麼買，但不知道怎麼賣。

的確，市場上一直都有「會買股票的是徒弟，會賣股票的才是師父」的說法。所以對於大多數人不知道如何賣股，我個人也不意外。

會賣股才是師父！賣股分為2大類

所以，今天我想要分享一下如何賣股，以及賣股的時機。首先，當我們介入了一檔持股之後，如果運氣很好，股價漲了一個波段，這時候我們的心魔也就開始蠢蠢欲動了。理智的你可能會告訴自己，已經漲了20%了，也已經到達了停利的條件，應該要準備獲利了結了。可是心中的那一位貪心的你，就會想盡辦法說服理智的你，股價還沒有漲完，或是還沒有暴大量，籌碼沒有失控等等原因，讓你把股票留下來。結果常常是股價在決定續抱之後開始下跌，心中懊惱不在話下，但又捨不得少賺那幾個百分點，結果股價可能就回跌一半，甚至回到起漲點。本來可以穩賺20%的，結果後來可能賠錢收場。

如果你也曾經碰過這種情形，那要怎麼樣避免這樣的情況發生呢？首先我們要知道，賣股票分為2大類，第1類為短線調節，第2類為長線的獲利了結。

第1類短線調節的部分：往往只是個股的短線漲多修正時，如果以技術面的角度來看，往往是正乖離過大所產生的賣出訊號。遇到這一種情形，可以先做部分持股的賣出，這個「部分」可能是10%，也可能是20%，甚至30%，視操作者的心態而定，但一般來說，不會超過50%啦。

第2類的長線獲利了結部分：這時個股的股價承受莫大的賣壓，其原因來自於基本面惡化或是公司遇到了極大的困難，此時不僅是要減碼，甚至應該要出清手中的持股。

因此，如果能夠先認清這2大類賣出的本質不同，我相信之後我們在賣股票的時候，就不會只是為了想賣而賣，而是知道賣股票的原因了。

考慮長線賣出的3個訊號

那麼接下來可能就要去細究，短線調節的訊號以及長線了結的狀況了。以短線調節來說，股價只要出現乖離過大，就可以試著去做出調節。短線乖離過大的情形，我們可以用股價跟季均線或是月均線的距離，來去判斷。如果股價一直漲，距離季均線或是月均線太遠了，此時就有正乖離過大的可能性，可準備找機會賣股票了。或是我們可以利用研判乖離率的指標，比方說：乖離率、威廉指標、保利加通道…等，來幫助我們判斷喔。

至於長線賣出的訊號，取決於公司的基本面，研判的面向很多，我在這裡提供3項給大家參考吧。

1.公司營收呈現連續1季以上的下滑：
這個道理很簡單，如果只是因為季節性的需求，使得營收下滑，那應該頂多1季，超過半年以上的衰退，可能就不是季節性的衰退了。

2.毛利率呈現快速下滑：
公司毛利率出現快速下滑，往往是產品不被市場接受，市場策略失敗所導致。這個原因有很多，例如智慧型手機問市之後，傳統的按鍵式手機就逐漸被市場淘汰，導致Nokia從世界舞台消失。

3.大股東持續地處分持股：
嚴格講起來，這屬於籌碼面的變化，但如果出現上述2項的情形，又同時發現大股東在出脫持股，公司可能出現了外部人不知道的變化，此時我們也一定要嚴重地看待此事。

要想著留一點給別人賺

過去我的老師林新象一直提醒同學們，做股票「寧願錯賣，也不錯留」，因為沒有人因為錯賣股票而破產，卻有許多人因為錯留股票而破產。因此，投資朋友如果發生股票賣了之後，還繼續漲的情形，切記，我們要對它給予祝福，因為至少從我們手中接下股票的另一位投資人是獲利的。也就是說，股票不要想要賣在最高，要留一點給別人賺。