圖片來源：達志影像
下班應酬完，好不容易迎來一天的放鬆時刻——你靠在床頭，手機在社群媒體與影音平台間來回滑動，突然，幾則財經訊息映入眼簾：「美股創新高後出現回檔」、「中東地緣政治風險升溫」、「2026年股市震盪加劇」……，你心裡閃過一個念頭：「是不是該調整一下投資組合？」但下一秒，看著複雜的市場資訊，再想到隔天還得早起上班，理財的行動很快又被疲憊感淹沒。
前述的情境，是不是許多現代投資人的共同經驗：「想投資又怕風險，想理財又沒精力。」多希望有一種工具，可以省去研究市場的時間，也能同時達到分散風險、追求收益與參與成長潛力的三大目標？近年來愈來愈受到關注的「多重資產基金」，或許能夠滿足這份期待。
多重資產基金是什麼？一次完成分散配置
所謂「多重資產基金」，就是「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」此一概念的具體實踐。它的核心邏輯是運用不同資產之間的互補特性，讓投資組合在追求成長的同時，也有望兼顧穩定性。
舉例來說，股票通常具備較高的成長潛力，但價格波動也相對明顯；債券以固定息收為主，波動較低，具有一定程度的防禦效果；共同基金有機會創造超額報酬，但ETF（指數股票型基金）流動性更佳；至於黃金等大宗商品，則常被視為避險資產，在市場動盪時提供緩衝。
「多重資產基金」透過將不同特性的資產組合在一起，有些資產負責「踩油門」加速，有些則扮演「減震器」角色，使投資組合既有機會跟上市場上漲，也能在波動加劇時降低衝擊，對於沒有時間持續研究市場的投資人而言，可說是一種「追成長、尋收益、風險控管」三效合一的解方。
況且，今（2026）年適逢「火馬年」，象徵節奏加快、變化加劇、機會與風險並存，果然開年以來市場便風波不斷，從美國總統川普（Donald Trump）再度喊出加徵關稅、到美伊戰爭引得整個中東烽火連連，全球市場始終籠罩在高度不確定性之中，此時資產配置更須多元、全觀，以分散風險並平衡股市震盪。
2026布局主旋律：「美國＋日本」雙核心
值得注意的是，多重資產配置雖然強調「分散」，但並不代表毫無重點，仍應掌握當前全球經濟與產業發展的主流市場。柏瑞投信指出，今年的投資核心宜放在兩大市場：美國與日本。
AI驅動的成長引擎：美國
鑑於人工智慧（AI）持續推動科技產業升級，美國科技企業是全球創新與資本投入的重鎮，故今年的投資核心依然離不開美國市場，尤其目前大型科技企業的獲利能力明顯更為穩健，部分科技龍頭的淨利率甚至超過30%，在實質獲利支撐下，美國科技股後市仍被看好。
當然，若完全押注單一市場，風險偏高，因此布局非美市場是必要的一步棋，其中，日本便是值得關注的市場之一。
結構轉型的投資契機：日本
日本新任首相高市早苗陸續推出財政刺激政策，東京證券交易所亦持續推動企業治理改革，促使企業增加股利與回購股票，凡此種種，皆有助於推升日股評價。此外，日本政府推動的「少額投資非課税制度」（NISA）新制，帶動國內資金投入股市，也成為日股的長線支撐。
簡言之，若從全球資產配置的角度觀察，「美國成長動能＋日本結構轉型」的雙核心布局，可視為今年投資市場的主旋律。
柏瑞多重資產基金，精準對位美日商機
呼應「美國+日本」雙核心布局，柏瑞投信推薦「柏瑞美利堅多重資產收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」與「柏瑞日本多重資產基金(本基金配息來源可能為本金)」2檔產品，透過多重資產配置，在主流市場中實踐分散投資，為投資人打造兼顧「追成長、尋收益、風險控管」的最佳方案。
「柏瑞美利堅多重資產收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」採取「股4債6」的配置架構，股票部分聚焦美國大型科技企業，把握AI產業發展帶來的成長機會。債券配置則採取美國公債與非投資等級債的「槓鈴策略」。此外，基金亦納入「掩護性買權」（Covered Call）策略，在持有資產的狀況下賣出買權（Call）收取權利金，藉此增加現金流來源（詳見圖1）。
另一檔「柏瑞日本多重資產基金(本基金配息來源可能為本金)」，同時聚焦日本股票、日企美元債的多重資產基金。前者目標配置比例約60%，著眼於日本政府積極推動企業治理改革，日股成長潛力將大增；後者占比約40%，主要標的以中天期債券為主，高信評的金融債券為核心，由於其違約風險較低、且殖利率高於日本公債與部分日股股息（編按：截至2025年底，彭博全球綜合日本外幣債券指數的殖利率為4.1%），可望為投資組合提供波動緩衝效果（詳見圖２）。
在全球市場仍充滿不確定性的環境下，多重資產基金提供了一種相對簡單的解方。若您也認同美國科技產業的長期成長動能，以及日本企業改革帶來的投資契機，不妨考慮「柏瑞美利堅多重資產收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」與「柏瑞日本多重資產基金(本基金配息來源可能為本金)」兩檔基金，把投資操作交給專業團隊，讓忙碌的你，生活更游刃有餘。
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