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投資澳洲債市 就是現在

投資澳洲債市 就是現在

澳幣投資人近來不免傷心,4月澳洲公布通貨膨脹指數來到歷史新低1.4%,市場預期澳洲央行5月有降息空間,澳幣基準利率下跌,澳幣大跌,傷了不少抱澳幣存款族的心。

澳幣投資人沒有悲觀權利,與其坐以待「幣」,不如覓尋投資良機,尤其通膨下滑,澳洲央行有降息空間,澳洲債市反倒牛氣沖天,抱澳幣定存者不如轉戰債市,現在正是投資澳洲債券基金的時候。

三千億坐以待「幣」 提升收益迫在眉睫

在解釋目前就是投資澳洲債券基金好時機之前,首先我們來看看有多少資金目前在澳幣計價基裡「卡住了」。

從台灣投資人持有外幣基金來看,境外基金部分近八成是美元,但台灣人持有澳幣計價境外基金逼近新台幣3,070億元,市占率逾8%,事實上投資澳洲標的的基金卻只有七檔,主要為貨幣型和股票型基金;投信發行的澳幣計價基金有64個級別,管理資產約5.26億澳幣,投資標的直接連結澳洲者,只有澳幣貨幣基金、保本基金。

台灣投資人會持有不少澳幣資產,主要著眼於澳幣利率高,過去18年澳幣利率高於美元利率,澳美利差在2018年出現逆轉,持有澳幣計價的基金,多半是以配息為目的,投資標的幾乎與澳洲資產無關,少了利差、還有澳幣匯率風險,台灣的三千億資金免不了受此影響。(延伸閱讀:澳債2019必知投資加分題

全球金融市場瞬息萬變,計畫趕不上變化,加上澳洲央行還有調降基準利率的空間,澳幣走弱和債市多頭可期,儘管澳幣貶值,投資人也不必太驚慌失措,如何增值手上澳幣資產才是正道。

澳洲低通膨 降息債市牛氣沖天

如果是尚未進場持有澳幣的投資人,目前澳幣對新台幣已經從31:1的高點,來到近10年新低價位區21:1,儘管低還有更低,但相對低檔區進場,投資贏面相對較大。至於手上有澳幣資產者,過去享有澳幣高利差,儘管今日時不我與,但若願意繼續長抱澳幣者,在貨幣、保本和股票基金之外,債券基金相對低波動、高信評、還有合理收益,不失為另一個投資選項。

資料來源:Findrate.com https://historical.findrate.tw/AUD/#.XMKm6ugkuHs

投資澳幣債券基金目前正是時候,關鍵就在:一、澳洲是已開發國家裡少數還有降息空間的國家,儘管5月18日澳洲將舉行大選,但市場已預期作風獨立的澳洲央行,將依經濟情勢最快在5月有降息行動。

關鍵二是追求匯率避險收益。澳洲央行若再降息,美元與澳幣利差將再擴大,持有美元的投資人如果直接投資澳幣計價的澳洲債券基金,除了債券本身的收益,還有機會獲得匯率避險的利差,約增加0.5%之多。

央行降息,市場解讀是經濟差,貨幣寬鬆救經濟,台灣第一檔澳債基金─安本標準澳洲優選債券收益基金經理人傅肇弘則分析,澳洲降息,係因為通膨低,澳洲總體經濟儘管放緩但仍屬穩定,澳洲就業市場表現強勁,消費內需動能保持穩定,離通膨目標區2%尚遠,澳洲短線沒有升息壓力,債券資本利損的機會也相對較低。

安本標準洞見18年難得投資契機

金融情勢千變萬化,當情勢一逆轉,掌握先機就有機會致勝,以美元和澳幣利差反轉為例,投資思維也必須翻轉。當基金業者忙著募目標到期新興債券基金和債券ETF時,安本標準投信洞見這個契機,運用集團研究投資資源,鎖定這18年難得一遇的投資契機,發行募集全台第一檔澳幣、新台幣、美元、人民幣等級別的澳洲優選債券基金,提供投資人一個另類、嶄新的投資機會。

到底這是一檔什麼樣債券基金?筆者最近出席安本標準投信與國泰世華銀行為安本標準澳洲優選債券收益基金所舉辦的說明會,該基金主要布局於澳洲政府與企業發行之債券,同時適度配置部分資金在全球其他已開發國家債券,高收益債部位不超過30%,建構多元分散的債券投資組合。這檔基金專注澳洲投資等級債市,信用評等以投資等級債券為主,存續期控制在一定水準之下(約2-5年)。目前預定投資組合,信評是BBB,債券殖利率平均4.64%,修正存續期間僅有2.62年。

根據傅肇弘介紹,這檔基金是投資在澳洲本地企業和金融業、全球(非澳洲)公司發行的澳幣計價公司債,另外也會投資澳洲公司發行的美元計價債券(但會先行做回澳幣,例如國際知名鐵礦砂公司BHP Billiton)。預定投資組合,四成會在公司債、金融債三成六、政府主權債和類主權債約12%,房貸抵押債券(MBS)約5%、公用事業債券約3%。

資料來源:安本標準投資管理

北半球有極光,南半球也有,澳洲就可以追得到,在投資固定收益商品上亦然,關注焦點可從美歐先進債市,移轉到南半球的澳洲。安本標準澳洲優選債券收益基金債券基金,掌握澳洲全方位收益機會、提供四種幣別(新台幣、澳幣、美元和人民幣兩個避險級別)選擇,可以滿足澳幣定存族、澳幣計價基金投資人、做生意賺了不少澳幣商人、打工度假年輕人或是覓尋另類債券投資機者的理財需求。

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筆者簡介:基金投資愛好者,20年投資經驗,喜歡與人分享最新投資訊息