風暴在即？美、日、歐央行持續縮表...理財規劃顧問：現在不是不能買，而是要有「這策略」

摘要

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您看出債券的危機了嗎？

資料來源：Bloomberg

白線=各國央行資產負債表的總和；
藍線=世界債券總報酬指數。

我們可以非常清楚看到，只要白線向上，藍線就是向上。只要白線向下，藍線通常是崩盤式的跳水。

這告訴我們什麼？白線影響藍線
各國央行資產負債表的總和，影響著債券的報酬率。

那麼筆者請問各位，未來各國央行是會寬鬆還是緊縮？我們分為三個主要央行跟大家說明。
美國：升息緊縮

 

歐洲：停止ＱＥ中立偏緊縮

 

日本：偷偷在緊縮。

 

從上面來看全體債券報酬率指數，大概就只有一個方向了！這是趨勢。因此面對趨勢，您準備好了沒？不要相信一些賣貨的基金攤商老闆，說他們的債券基金不會下跌這種鬼話，事實就在上面已經是答案了！

面對這樣的大環境，債券就不能買嗎？答案當然是否定的，該怎麼買比較好？買的比例要多少，請找專業的顧問諮詢！再者，在這種大環境的氛圍之下股市又該如何表現？我立刻就比對兩個重要的波動依據：美元指數跟VIX。

下圖為美元指數：週五跌破月線
那麼原本很慘的市況就會比較穩定了！

 

下圖為VIX：週五跌破月線
所以近期的動盪應該會緩和一些。

 

根據上面的技術面，也許我們能短暫的享受和平的一個月，但是別忘了美元指數跟VIX都還是多頭的型態，整個波動的狀態還沒有解除，仍不能掉以輕心。

而美股就因為上面兩種狀況緩解，勉為其難地守住年線，美股如果能守住年線，那麼，我們就可以過個好的聖誕節！

 

而台股呢？這種完全空頭的型態，我們還是減碼為宜。畢竟雖然風險稍緩，但是風險未解，不宜躁進。

 

結論：
1.全球債券大概只有一個方向，這時不該躁進大買，需要有策略有方法的去買進，債券的功能可不是只有領息，還有避險的功能。
2.美元與VIX緩解，所以本週應該可以無戰事了！
3.美股能否守住年線，是未來的觀盤重點，要非常小心。

本文獲「Just a Cafe」授權轉載，原文：20181119債券的危機，全球央行持續縮表！