股市

上週剛結束了期中選舉,
選舉結果民主黨拿下了眾議院,共和黨拿下了參議院。
跟之前預期的結果差異不大。
這次期中選舉,引起了台灣朋友少見的關注。
原因之一就是--貿易戰。
大家都很好奇川普會不會因為期中選舉結果不好而暫緩?
目前可能要讓大家失望了...
除了共和黨並沒有「慘敗」之外,
民主黨雖然滿心想找川普麻煩,但唯獨在貿易戰這點,
對川普並沒有太大的反對聲浪。

可見川普對付中國的這點還蠻受美國人民支持的,
所以民主黨也願意砲口一致對外。
所以在貿易戰這點上,接下來就得等11/20川習會的結果了,
看看他們會不會有進展。

而11月下旬除了G-20峰會外,11/22也是美國感恩節假期。
美國人都會集中火力、在這段時間卯起來買東西
(就跟11/11讓很多中國人想剁手一樣),
因此零售業者無不繃緊神經備戰,
這也是美股第四季往往會漲的原因。

感恩節旺季~傳統通路對決電子商務

而說到零售業者,就得提到「傳統通路」和「電子商務」的兩大代表 「沃爾瑪(股票代號:WMT)」和「亞馬遜(股票代號:AMZN)」了。
我們先來看看過去十年來,每年11月這兩大通路的股價表現如何:

 

可以看到,過去十年的11月,
沃爾瑪(股票代號:WMT)跟亞馬遜(股票代號:AMZN)有七年都超越大盤S&P500。
但亞馬遜畢竟科技成份較重,所以不論是超越大盤還是遜於大盤,
超越的幅度或落後的幅度都比沃爾瑪大很多。
而過去十年來,沃爾瑪只有兩年是負報酬,亞馬遜則是三年。

近幾個月也是如此,特別是八月中旬沃爾瑪公布財報跳空上漲後,
這兩檔股票的走勢可說完全顛覆我們的印象。
過去我們總以為亞馬遜是壓著沃爾瑪打,
但是八月中旬到現在,沃爾瑪漲了7.9%,亞馬遜卻跌了9%,
大盤S&P500則是跌了2.4%。

 

沃爾瑪(股票代號:WMT)財報說了什麼?
難道它能匹敵亞馬遜(股票代號:AMZN)了嗎?
不見得。
公司股價要漲,不是要賺錢,而是要「賺更多錢」。
市場發現這間公司獲利「比預期好」那就會漲;
只要市場發現這間公司獲利「比預期差」那就會跌。
因此,沃爾瑪漲得比亞馬遜好,
不代表它就要超越亞馬遜。
(就只是反映第四季的利多)

沃爾瑪(股票代號:WMT)八月中公布的財報相當亮眼,
零售業的關鍵指標「同店銷售」是十年來表現最好的一次。
為什麼?
因為沃爾瑪這回很聰明,它充份運用了自己有實體店鋪的優勢,
推出了「路邊免費取貨服務」。
這個服務的目的是讓消費者「線上訂貨、線下取貨」。
客戶可以在網站訂貨,然後到離沃爾瑪店舖最近的停車場等候,
沃爾瑪的員工會將貨物打包好,送到停車場給客戶。
這對沃爾瑪來說,比送貨到客戶住處更便宜,
因為只要送到離店舖最近的停車場就好,
停車場到客戶家的這段距離客戶自己負責;
對客戶來說,就不用擔心家中沒人而不小心搞丟了外送的包裹。

目前,這項服務只覆蓋了全美2000間沃爾瑪店舖;
預計在2019年將會覆蓋到3,000間。
亞馬遜是從電子商務起家,就算買了實體店鋪Whole Food,
Whole Food的店舖數全美也只有470間而已,
跟沃爾瑪全美4,360間店的規模完全不在同一個量級。
因此,沃爾瑪的這一招對亞馬遜可是一記重拳,
打得亞馬遜眼冒金星。
但亞馬遜當然不是省油的燈,
他們也宣布在2021年前會在全美開設三千間無人商店,
力拼線下通路的數量。
相信以他們目前的實力,足以做到這個規模!

不過,現在亞馬遜早已不是單純的電子零售商了。
它的雲端伺服器服務「AWS」越來越大,
最新一季財報中已經超越零售,成為亞馬遜的新主力!

 

沃爾瑪則仍然是線上電商公司,
在線下未來還有極大的發展空間。

 

亞馬遜是各產業都畏懼的對手但WMT今年還是穩穩賺

從近期的日線圖來觀察,
大盤目前貼在年線的位置附近,而亞馬遜略強於年線,
沃爾瑪則是遠高過於年線,
彷彿10月股災跟他無關似的。

上圖為沃爾瑪日線圖

另一家知名零售龍頭好市多(股票代號:COST),
表現也不遑多讓。

上圖為好市多日線圖

從整體公司市值來看,亞馬遜絕對是大勝沃爾瑪,
相差一倍多...

 

目前亞馬遜8370億美元,沃爾瑪則是3090億美元。

亞馬遜最賺錢的是雲端事業AWS,
而零售業這塊,沃爾瑪這些線下霸王也不會輕易放棄,
所以努力拓展線上銷售與其他更便利消費者的措施,
目前亞馬遜推出國內運費無條件全免,
打到的是UPS(股票代號:UPS)與FedEx(股票代號:FDX),
如果讀者要賺感恩旺季的題材,
最近大盤有拉回的話,可以把握一下!

【快速結論】
11月22號是美國感恩節,這段時間都是購物的旺季,但亞馬遜不是單純的零售商有更多其他部門會影響股價的走勢,因此瞄準沃爾瑪或其他零售類股會更能感受到這個題材紅利。

本文獲畢德歐夫授權轉載,原文:美國購物最大旺季~感恩節商機無限,亞馬遜推出國內無條件免運,而沃爾瑪股價表現與過去歷史相符,穩定且出色!你準備好要買禮物還是買股票?



作者簡介_畢德歐夫

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。