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萬點想存股
更應重視「股利發放的穩定性」

繼上次跟朋友-AD在北車會晤後,再跟自己兄長稍微聊了對定存股的觀念,果然每個人對於存股的著重點都稍微有差別,都是偏好穩定,但運用上巧妙各異,在兄長的觀念中,也確實偏好龍頭股、官股,所以選股特性,也具備巴菲特護城河的概念。

但他在許多殖利率、ROE、本益比…的條件中,最強調的核心卻是「歷年股利發放的穩定性」,原因是股市目前處於萬點,相對高檔,有些系統性風險不得不提前預防。

遇到天災人禍、股市崩盤
股利還能穩定發才合格

會用股利穩定作為選股核心觀念,是要回歸到「投資人存股,就是為了退休」,幾乎會存股的投資人,都是想讓退休生活穩定,可以不用看股市,甚至希望股災來臨影響也不大,所以對於長期的存股族而言,穩定獲利的重要性,要大過於短期獲利。

股市相對高檔,捨棄成長型定存股
專注穩定防禦型定存股

試想:若存股至今,你已55歲退休,持有股票突然因萬點崩盤,而不配股配息了…這時的你已經退休,想找工作,體力卻大不如前,但賴以為生的股息突然今年配不出來,為了生活,還是得認賠出脫持股換取生活費。

所以在股市位於相對高檔的萬點時期,「能穩定配息」反而是他心中的首選條件,反而不考慮股利有成長但整體並不穩定的標的。

3條件選出高防禦體質的
穩定防禦型定存股

於是條件設定上,他堅持一定要有兩個:

1.以10年股利平均值為基準,並且每年落差要在1元以內

這條件是透過標準差的概念,取均值並限定每年差額要小於1,來更進一步提高投資人獲利穩定。

2.從2008年起算,現金股利10年發放皆 > 1

這條件是希望能選出經歷過空頭、金融海嘯的洗禮下,仍能堅持發放股利至今的個股。

因為需要具備一定的交易量,但又不期望個股股性過度活潑、暴漲暴跌,所以再加了第三個條件:

3.股本 > 50億

不看股價與其他條件
只以現金股利打造穩定獲利組合

在聊到定存股概念時,他提到一個有趣的譬喻,在找標的的過程中,其實也像平常我們在找工作,一定要找到一間薪水穩定、給薪準時不欠薪的,感不感興趣都是其次,因為感興趣但欠薪讓你做白工,應該大家都會覺得不太OK。所以不要求公司賺大錢時,能多配發薪水(股利),只要求公司不要因為開發新產品,或虧損,甚至其他有較大開銷的時期,就用其他名目調低員工薪水(股利)。

試想:如果公司經常調薪水、甚至欠薪,很難覺得是適合「長期發展」的公司,將同樣思維放到定存股上,其實也是一樣,對他而言如果要長期放著領股利的,股利的穩定度就會需要大於股利的成長性。

最後,一定要定時檢視持股
才能適時分散風險、逢低加碼

在定存股中,不可以忘記最重要的本質,投資定存股「仍然是投資股票」,還是會有股票的波動,以及其他的風險,在風險的控管上,雖然不用像作價差,需要天天盯盤,甚至看很多技術分析,但終究還是要持續關注產業未來趨勢,並且在股價逢高時適時部分獲利了結,才能將獲利轉移到不同產業的新標的,以達到分散風險的效益。而原本的產業如果持續看好,也才有辦法在回檔時逐步低接,以更低的價格存到定存股。

最後,附上12檔穩定防禦型定存股

 

本文所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

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本文獲「菜圃股倉」授權轉載,原文:12檔股價百元內的穩定防禦型定存股,其中7檔殖利率 > 5%!