股市

上週由於週一是美國勞動節休市一天,
所以只有四個交易日。道瓊指數幅度非常的小,
最高跟最低點分別為26074~25806。
整週高低點只有268點,週振幅僅僅只有1%。
不過科技類股為主的那斯達克,
賣聲隆隆,跌幅約3%。

最具話題性的就是電動車之王特斯拉〈股票代號:TSLA〉。

特斯拉執行長馬斯克最近真的狀況連連,
馬斯克〈Elon Musk〉在節目上公開抽大麻導致公司股價重挫6.3%。

 

上圖為特斯拉9/7當日收盤

 

特斯拉執行長馬斯克,在接受直播訪問期間吸食大麻一邊搭配酒精,
特斯拉又在數個小時後宣布會計長離職,
負面消息嚇壞投資人並造成公司股價重挫。
對於外界幾乎認知「特斯拉=馬斯克」的情況下,
CEO馬斯克各種行為都可能嚴重影響股價。

面對特斯拉〈股票代號:TSLA〉近期爆出危機,
幾位重要高級主管也紛紛離職,
其中首席人資長在馬斯克私有化下市風波過後,已暫時離職。

而近年來極力發展自駕車計畫的蘋果〈Apple〉開出優渥條件,
今年以來特斯拉已有至少46名員工被挖角。

 

上圖為特斯拉日線圖

市值超過450億美元的公司債殖利率竟然飆到8%?

特斯拉是一家市值450億美金的大公司,
〈上週之前則超過550億〉,
從基本面來看,目前很難看出投資價值。
不只是還沒賺錢而已,更關鍵的兩項要素,
更值得讀者去關心。
畢竟很多公司在築夢的過程中都是虧損的,
這十分正常。

第一、現金流量吃緊,不斷以債養債
從報表來看,即便消費者買單他們的產品,
但是出貨不順,外加自動化的初始成本過高。
導致目前「週轉不靈」
從公司債價格來看,特斯拉的債券價格殖利率竟然飆高到8%以上。

 

 

第二、管理階層的風格讓穩健長期投資基金不敢進入
大家應該有聽過一句話,股價要長時間穩定上漲,
籌碼要掌握在長期投資的人手上,
而不是掌握在短線交易的人手上,
籌碼越穩定集中的情況下,
短線一有題材,自然會有追短的人進去。

但從目前CEO的作風看來,很難讓退休基金或長線投資者進去。

蘋果有可能趁機買下特斯拉?

原本不久前市場傳出,
認為要發展自駕車的蘋果應該趁此機會併購特斯拉,
不過身為蘋果大股東的巴菲特,
直接在電視專訪時說:「這是很糟糕的主意」。

主因是汽車行業很容易被後進者追上,
難以發展獨一無二的優勢。

 

我也認為這並不符合巴菲特的投資哲學,
光投資特斯拉要先花一筆錢不說,
每年還要繼續燒錢,並且短期內無法轉虧為盈。

另外汽車產業的其他廠商也生產純電動車與油電混合車,
電動車要取代傳統汽油車恐怕還有很長一段路要走。

 

上圖顯示特斯拉不只是EPS很慘,現金流量狀況也很差

在去年年底的時候,就有媒體報導,
美國汽車製造商公布11月的新車交貨車輛數,
根據Autodata追蹤全美車商數據,
整體交貨數量年成長0.9%到139萬3千輛,
其中最大輸家之一為特斯拉,交貨有困難,無法解決製造端問題。
反觀通用汽車,在11月銷售量為24萬5387輛,
旗下的平價電動車Chevrolet Bolt銷量,
奪電動車最熱銷車款寶座!

也就是說,如果電動車賣得好,股價就有保證上漲的話,
那通用汽車應該漲翻了才對,事實上沒有....還不斷下跌。

特斯拉不斷用「夢想」來募資,籌資,
這場大夢...如今面對了重大考驗!
未來殖利率繼續飆高的話,
那真的相當危險。

【快速結論】
特斯拉股價的暴漲暴跌,對於穩健投資者來說不適合,如果是想要危機入市賭一把的投資人,不是說不行,真的就當賭一把就好...你看好這家公司的主因究竟是什麼?要好好思考清楚。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載,原文:電動車之王特斯拉執行長公開節目抽大麻,會計主管隨後宣布離職,利空消息讓投資人驚慌失措,股價單日暴跌6.3%,債券殖利率飆高到8%!

作者簡介_畢德歐夫

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。