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美元 :美國的貨幣 全球的麻煩
本文主要分享一些美元跟各貨幣的相關係數
多數貨幣跟美元直接就是反向的關係
並且多數新興市場匯率跟股市同向
因此只要美元走強,新興市場就.......

 

DXY=美元
TWD=USD/TWD 〈美元兌台幣〉
INR=USD/INR (美元兌印度盧布)
RUB=USD/RUB(美元兌俄羅斯盧比)
BRL=USD/BRL(美元兌巴西里拉)
JPY=USD/JPY (美元兌日幣)
ERU=EUR/USD(歐元兌美元)
CHN=USD/CHN (美元兌人民幣)

最近一年美元與主要貨幣的相關係數

我們可以看到顯著的負相關:台幣、人民幣
我們可以看到負相關:印度盧比、俄羅斯盧布、巴西里拉
歐元、日圓是美元指數成分所以我們不計

這裡我們要非常注意,以前的人民幣是跟國際不接軌的
加入一籃子貨幣之後,
與美元的相關性大幅度提高

PS:
第一是看這圖表的人會覺得,美元除了跟歐元為負數之外,
其他都是正相關啊,那為何筆者上面寫是負相關?
因為這是聯繫匯率 USD/TWD 顯示的正數
是在說明 DXY 跟 USD/TWD 呈現正相關

也就是說 TWD 跟 DXY 是負相關了!

 

最近三年美元與主要貨幣的相關係數

我們可以看到負相關:人民幣
我們可以看到低度負相關:台幣、印度盧比、俄羅斯盧布、巴西里拉
歐元、日圓是美元指數成分所以我們不計

這一段時間 美元是走弱勢的!
所以此時整體新興市場無論股債的表現都相對優秀

 

最近五年美元與主要貨幣的相關係數

我們可以看到低度負相關:人民幣、台幣、印度盧比、俄羅斯盧布、巴西里拉

歐元、日圓是美元指數成分所以我們不計

這裡開始,全數都對美元是低度負相關,
而且整體數字都不高,台幣只有0.291

 

最近十年美元與主要貨幣的相關係數

我們可以看到低度負相關:
人民幣、台幣、印度盧比、俄羅斯盧布、巴西里拉

時間拉長到十年,全數新興貨幣都對美元是低度負相關
但是非常明顯的相關係數拉高了

所以2008~2013這一段時間所有新興市場貨幣對美元都是
高度的正相關!

這個數據跟美元是避險貨幣非常有關

 

最近十五年美元與主要貨幣的相關係數

我們可以看到低度負相關:
人民幣、台幣、印度盧比、俄羅斯盧布、巴西里拉

時間拉長到十五年,全數新興貨幣都對美元是低度負相關
但是數據都在0.3~0.5之間
並且可以看到最相關的就是台幣

台幣對美元相關係數來到0.44 是筆者挑選出來的新興市場中跟美元最相關的貨幣
這其實就是前央行總裁彭淮南的手筆控制貨幣貶值

 

結論
1.以上數據證明一件事情 , 美元跟所有貨幣都是負相關
2.近期來看,美元影響新興市場行情很大,尤其是原物料相關國
3.台灣長期跟美元反向,這是前央行總裁的手筆

本文獲「Just a Cafe」授權轉載,原文:投資週報 20180722美元與各國貨幣的相關係數

作者簡介_理專不告訴你的秘密

個人資料:
吳盛富
中區CFP會長(認證國際理財規劃顧問)

投資報酬率 = [資本利得(損)+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅/期初本金

CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅

目前在金融業服務,歡迎一起談談

著作:
台灣股市何種選股模型行的通
理專不告訴你的秘密
美股研究室

經歷:
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行

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