致富故事

股魚用3本筆記累積千萬資產 年領股利50萬元



不用因為生活壓力而工作,對許多月薪不到3萬元的受薪族來說,是最遙不可及的夢想,但財經部落客股魚現在還不到40歲,就已經在股市累積上千萬資產,並且年領股利50萬元!他平日仍舊在工作崗位上認真負責,但不需要像過去要加班「賣肝」,下班後,他開心地研究股票,到了假日,搖身一變成為女兒眼中的「大玩偶」,過著平衡的生活。

股魚不是富二代,只是普通的受薪階級,投身股市15年,最後找到能賺錢致富的方法,其中一個重要關鍵,靠的是一本本親手寫下的投資筆記。「手寫投資筆記,讓我找到正確的投資理念與做法,選到好標的,成功在股市獲利!」也因為透過一筆筆記錄自己的投資原因及心得,反省成功及失敗原因後,最終他才創立了這一套只要1年交易2~4次,但卻可以每年穩賺13%~18%報酬率的「不看盤投資術」。

隨性交易賠4成,開始學記錄與分析
股魚最早是在念碩士班時進股市,當時投入了10多萬元,並使用技術分析投資,曾經1天交易多次,3次交易中只要賺1次、其他2次賠不多,就會誤以為自己有賺錢,而且每天買賣都覺得很亢奮;但是,「進遊樂場玩總是要付門票」,股魚說道,那時都以為自己是賺錢的,直到研究所畢業前一筆一筆結算才發現,這段期間的交易總結,其實大虧4成以上,投入的錢只剩下6萬元!

這結果重擊了股魚,讓他開始把交易流程跟想法記下來,包含K線、均線、以及自己的交易策略,想從中找出一套必勝的指標跟方法,且可以複製到各個股票;但最後連大盤氣氛、自己的情緒等所有變數都加入後,只發現,技術分析的成功機率像丟銅板。

研究所畢業後,股魚展開近2年的軍旅生活。軍營內無法看盤,於是他帶著威廉.歐尼爾(William J. O'Neil)的《笑傲股市》與彼得.林區(Peter Lynch)的《彼得林區學以致富》2本書進軍營閱讀,一本講的是動能投資,另一本是價值投資,股魚卻發現自己被價值投資理念吸引。「我是念理工的,喜歡找到成功邏輯,將它套用、複製在其他事物上,價值投資可以透過財報觀察,找到成功選股的方程式,比較適合我。」

於是他開始用基本面財報選股,並認真「寫筆記」,記錄下會影響經濟與股價的事、利多與利空消息、哪些財報數據可參考、預計如何操作等等,把看到、找到、以及邏輯推演出來的「買進理由」,統統記下來,最後再問自己「寫下來的哪一個數字讓你想選它?」當所有的理由並陳在筆記上,更能合理評估判斷,而不是憑感覺買股票。這份筆記,就是股魚自製的「選股聖經」。

股魚手上持股約12檔,正在觀察中的個股超過100檔,這些買入的個股,在他的個股筆記本裡,都有自己的專屬頁面,平均1檔長抱4~5年,持股組合平均年報酬率15%,每年為他帶來50萬元的股利收入。

股魚是怎麼做自己的筆記呢?他說自己雖是重度3C使用者,但堅持用手寫筆記,記錄自己選股的過程與想法,「因為電子化容易讓人思緒不完整、不專心,我認為用手一筆筆地寫,反而能把選股的手感build up(建立)起來。」以下是他的筆記心法:

心法1》利用3本筆記本各司其職
股魚習慣把不同資訊,記在不同的筆記本上,他一共有3本筆記本,第1本是A7名片大小的筆記本,記錄平時聽到的消息、靈感,作為寫部落格的素材來源,或是對市場、個股的想法;第2本是A6大小的線裝筆記本,每週會使用一次,主要將每一週隨身筆記本上面記錄的個股、市場看法,彙整成為完整有系統的投資分析方法;第3本則是A5大小的活頁簿,可以隨時增加頁數,主要記錄個股資訊,平常大多數股票都用Excel觀察,但是想買的標的或是有交易的標的就會另外用寫的,可讓自己往後能回頭確認最初的想法與看法是什麼。

 

而且會想持股5年以上的標的,才會寫在活頁簿上,其他的觀察標的、只願意持有1年的公司、以及買賣紀錄,都還是放在Excel檔案裡面。

雖然3本筆記本看似要做很多功課,但股魚認為,這跟自己的錢及身家累積有關,為了要讓自己達到財富自由,不要過著為五斗米折腰生活的目標,自然會投注全部的心力,除非都不在意才會偷懶及放棄。

心法2》名片型筆記本》隨身記下值得研究的個股
股魚選擇便於隨身攜帶的名片型筆記本,平時只要發現有興趣的事件或值得研究的個股,就會快速寫在上面,通常是:①恐慌事件,如股價暴跌;②商品有特殊利基,如商品有寡占性或壟斷性;③網友詢問,網友常常問股魚對個股的看法,只要符合這3個條件,股魚就會把個股記在筆記本上。

例如2012年2月力成(6239)爆發恐慌事件,吸引股魚注意,因此在筆記本記下:「2012年2月,日商爾必達聲請破產保護且被收購,重創力成營運,各方看壞力成表現,股價下跌3成。」

心法3》思考紀錄本》將想法以簡單圖像繪製出來
這本筆記本,專門記錄他的投資邏輯,或是對個股分析的方法,通常會以手繪與文字一起整理,這本也可以說是投資思考的紀錄簿,例如他在筆記本上,寫下自己不看盤的原因,是讓自己有生活品質。這本筆記的內容,多半來自第1本名片型筆記本蒐集到的資訊,他會每週整理一次,並且把一些零碎的草稿及想法,擴張成一個完整的投資邏輯及想法。另外,他做筆記習慣用3色筆,標記不同內容:

1.藍色:一般內容,寫下投資的基本做法。
2.紅色:重要資訊,寫心法的重點,以及對自己的影響。
3.綠色:再次閱讀時,寫下的補充內容,以及對自己的啟示。

 

心法4》活頁筆記本》列出口袋名單進行個股分析
主要蒐集有興趣的個股資料,並決定是否要買進。選擇活頁筆記本的原因,在於可以隨意添加紙張,方便書寫及歸納。主要填寫的內容,包含:

1.個股近期利空、利多事件、與觀察心得:例如,台積電(2330)是高毛利代工業,必須有良好的成本管控能力,因此股魚會觀察公司的毛利率與營益率之間的差距,在同業間必須名列前茅。

2.個股的5大短中長期財務指標:因為財報反映公司經營的努力,股魚最初步一定先看以下5項財報數據,①公司獲利能力要佳,營業利益率>0%;②ROE(股東權益報酬率)>8%;③流動比率>100%,確保公司現金充足;④評估公司債信能力,利息保障倍數>4倍;⑤專注於本業,本業收入比>80%。

3.寫下合理的買進價格與賣出價格:計算方法是:「淨值×(年度ROE÷基準ROE)=買進價格」,但不同產業有不同基準ROE,像傳產業的ROE訂為6%、電子業8%,半導體業則為10%,並每季重新計算合理的買進價格(ROE應用第4季公布的年報數據,一般季報ROE為單季或季度累積數據,與全年度數字相去甚遠,計算出的價格會非常低)。賣出價格則將公式中的基準ROE砍半,即可得出,但這價格通常不太容易出現,好幾年才一次,因此持有時間可以拉得很長。當公司體質變差,不符合5大基本條件,或是ROE下降,代表公司獲利能力變差,就會出脫持股。

為控制風險,每檔個股的資金配置,不超過投資部位的5%。為避免持股太過分散,不利研究,持股檔數以20檔為上限。若因配股配息造成持股成本的下降,或是買進賣出的所有紀錄,則另外記錄在Excel表上。

以上文力成的例子,股魚在筆記中寫下:

1.利空事件:大客戶爾必達出現倒閉危機,影響公司獲利。
2.利多事件:無特別整理。
3.觀察心得:爾必達應收帳款占力成淨資產比率5.6%,雖然財務的損失讓人心痛,但力成手上仍有95%的資產,很多人都在意5%的損失,卻忘了它仍有95%的資產。而且公司危機處置回應明快,經理人誠信良善。財務穩健,ROE仍有8%水準,在DRAM封測產業仍處龍頭地位。
4.價格判斷:判斷股價下滑只是短線因素,未來股價有機會止跌反彈,可趁低點買進。合理買進價位52元、價值底線47元。



小檔案_股 魚

出生:1977年
學歷: 台大機械工程研究所
現職: 上市科技公司主管

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本文獲Smart月刊授權轉載,原文:股魚用3本筆記累積千萬資產 年領股利50萬元