股市

草莓
圖片來源:photo-ac.com

上個星期本來就是財報公布的大週,包含了Google(股票代號:GOOGL)、蘋果(股票代號:AAPL)、亞馬遜(股票代號:AMZN)等大咖公司。

早在上週一(1/29)各大媒體就用斗大的標題,報導著新的一週各大公司要公布財報,當然也包含跟台股息息相關的蘋果(股票代號:AAPL),畢德歐夫也在個人臉書專頁上,提醒大家小心。

 

美股跟台股最大的不同,就是美股市場非常重視所謂的財報公布,而且股價要提前反應重大消息不太容易,不像台灣常常大消息還沒見報,股價就提早好幾天漲翻(或跌翻)了。

基本上操作美股的入門者,要釐清第一個重點就是「財報公布」。如果還無法清楚自己所投資的公司,那至少先了解「道瓊工業指數」與「S&P500」。前者有30家成分股,後者有500家成分股。

當重量級公司要準備公布財報的時候,你對手上部位的信心度不夠,先離場觀望一下是無妨的。因為操作股票長期趨勢一旦形成,並不會一兩天就反轉。

否則還叫什麼「趨勢」呢?

後來週五(2/2)的殺盤一路到底,最後道瓊指數下跌666點。

 

成分股只有輝瑞(股票代號:PFE)跟耐吉(股票代號:NKE)跌幅小於1%,其餘成分股無一倖免。

甚至能源雙雄(XOM與CVX)、蘋果(股票代號:AAPL)、高盛(股票代號:GS),跌幅都超過了4%。

 

這樣的跌勢中,恐慌氣氛來到了新高。恐慌指數來到了17。

 

上週五下殺666點都是蘋果害的?

上週五(2/2)開盤前,蘋果公布財報,當時盤後交易還上漲了超過4%。蘋果在財報後電話會議中暗示,計劃在一段時間內讓過多的現金部位有所改變。這種財務政策的變動對信用是負面的。不過穆迪給予蘋果Aa1的評級展望不會改變。

蘋果財報內容有幾個要點:

第一、上季iPhone銷量為7730萬部,較去年同期的7830萬部要低,也低於分析師預期的8000萬部

第二、上季平均iPhone銷售價(ASP)為796美元,較去年的695美元更高,也高於分析師預期的756美元

第三、上季蘋果營收為883億美元,較去年同期高,也是歷史新高,並高於分析師預期的873億美元

第四、上季蘋果EPS為3.89美元,比去年同期的3.36美元高

第五、海外銷量佔總營收達65%(美元的貶值是良性影響)

第六、蘋果公布上一季服務Services事業群(包含蘋果音樂、App商店、iCloud 等)營收達84億美元,比去年同期成長了18%

整體財報並不如之前大家想像的這麼差,所以在週五盤前交易中,蘋果甚至一度上漲4%之多。

補充:美股冬令的交易時間為台北時間晚上十點半到隔日清晨五點

以目前蘋果的基本面,要視為高成長的股票已是不大可能,不過要逢低去作承接,卻依舊會是好選擇,只是目前距離季線137元還有很大一段距離,現在進場買進略嫌早了點。

未來只要順利將股息提高,或是股票回購,都將是很強的買點訊號,這點讀者朋友可以多留意。

上週五整體盤面的大殺盤,蘋果反而有點被跟著賣的感覺,主要還是能源巨頭--艾克森美孚(股票代號:XOM)與Google財報太差導致。

XOM從表面上看84億美元的利潤可能看起來不錯,但有近60億美元的利潤是與稅法有關的一次性利益,這不太理想,而艾克森美孚調整了一次性非現金收益,每股利潤為0.88美元,遠低於1.03美元。 累計全年淨利為197.1億元,年增1.51倍;考慮美國稅改及資產減值影響後,利潤僅為152.89億元,年增52%,每股EPS為4.63元。

圖為艾克森美孚日線圖

另外則是ALPHABET(Google母公司),Google第4季財報不如預期,主因對網路搜尋夥伴支出增加、行銷成本攀升以及YouTube爭議拖累廣告事業。

雖然營收意外成長,因為行動App的高價廣告需求上升,但獲利仍被更高的支出抵銷。財報公布後股價挫跌逾4%。

因稅改案造成的額外稅收支出為99億美元,導致淨損30.2億美元或每股虧損4.35美元。經調整後的淨利為68億美元,相當於每股EPS為9.70美元,低於預估的70億美元或EPS10美元。

另外流量獲取成本增加至64.5億美元,占Google整體廣告營收24%。不含流量獲取成本的營收259億美元,低於分析師預估的256億美元。

債券殖利率的上漲會導致股市崩盤?

另一方面,過去「股債雙漲的情況」,最近有點變成「股債雙跌」。債券殖利率在升息的預期下,最近快速走高,債券價格也滑落了。先來看看10年期的美國公債殖利率:

圖為近一年來10年期美債殖利率走勢圖

基本上已經是超越一年來的新高,目前有2.84%。換言之,無風險利率來到了將近3%,如果股市無法提供更佳的預期報酬,那股票的回跌修正在所難免。

另外則是30年美債殖利率走勢圖:

圖為近一年來30年美債殖利率走勢圖

雖然還不是一年來最高,不過也是相當接近了。

許多這幾年才投入股市的投資人,會被這一大波的多頭沖昏頭,因為真的漲太兇太快,說得更白點,要賺多少錢不過拼膽量罷了,去年或前年那樣一路上漲不回頭,造就了許多快錢與紙上財富。

未來這幾週不預設立場,搶反彈嗎?不建議。祝大家都順心,有美好的一週。

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[快速結論]

出手買股票前必先思考停損點要設在什麼位置,如果進可攻退卻無處可守,例如:離季線或年線太遠。這樣子的情況還不如換標的,或者是先行觀望。

本文獲作者授權轉載,原文:美股單日暴跌666點,多頭的末升段結束了?應該不至於這麼快,不過整體操作難度上升的同時,你看懂盤面變化了嗎?


作者簡介_畢德歐夫

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。