股市

圖片來源:photo-ac.com

今天來說一個2014年的故事,不是哈德威先生的故事,而是媒體報導的國泰金存股故事(玩存股 黑手師傅年領80萬股息的祕訣)。老實說,這個故事不是那麼地吸引人,因為它的投資結果跟現在許多達人比起來不怎麼振奮人心,但哈德威先生很喜歡它的過程,也給了我一些啟示,所以每幾個月我都會回顧這個故事。

上週國泰金(2882)股價從49元下跌到目前的48元(編按:本文撰於2017年5月),巧的是,該故事在2014年末報導時的國泰金股價剛好也是49元,黑手師傅在那時擁有197張國泰金,儘管這兩年多來沒有什麼漲跌,但股利領了將近80萬(2015年與2016年總和),嗯…...就說投資結果並不怎麼吸引人吧!不過,黑手師傅在這之前6年所存的國泰金的每張成本為32元,而以最近兩年的每年40萬股利來估算殖利率超過6.3%,應該還算不錯吧!

從媒體報導的時間點之後來看,2016年國泰金最低曾經到33.6元,我不知道黑手師傅是否有加碼或是減碼,但若是維持197張國泰金,則2016/2017年都還可以再各領約40萬股利,所以,2015/2016/2017年這197張國泰金將可領到總和將近120萬股利。

哈德威先生沒有國泰金股票,也不認識這位黑手師傅,但我喜歡他對於投資公司的信心與過程(建議看一下這個故事)。以下是我從這個故事得到的幾個啟示:

1.黑手師傅花6年存國泰金,佔他台股部位約7成,但存股國泰金之後的前4年是套牢的。(啟示:買股票要有套牢的打算,我可以忍受股票套牢多久?若不想持有股票10年,那連10分鐘都不要持有。=> 耐心持有越長越久)

2.2008/02用80元高價買入第一張國泰金,在此之前,有閒錢就買股票,2014年雖累積450萬元股票,但投入本金約600萬,因此損失約150萬。(啟示:不要計算未實現損失,好公司套牢一定可翻身,但時間永遠不能重來。=> 儘早開始存錢投資)

3.金融海嘯爆發後,再以60元買入4張國泰金,在此成本約64元,但之後國泰金股價再往下掉到24元,此時並無閒錢加碼。(啟示:要習慣股價波動,甚至要喜歡波動,一手現金一手股票才有機會降低成本,買入好公司根本不需擔心本金永久性的損失。=> 股票急跌理性買)

4.2009年國泰金反彈到64元,但沒買沒賣,2010年再往下掉到46元,此時開始換股(賣掉虧損40%的開發金,並買入國泰金),此時總共有45張。(啟示:停損換股就像割肉,很痛苦的,所以用自己的錢買股票才能有智慧的判斷。=> 不要融資融券)

5.2011歐債問題,跌破35元,此時執行每月閒錢買一張國泰金的計畫,沒人知道國泰金底部,35元以下每月買是因為35000元是他可負擔的範圍。(啟示:對於好公司,我是否有充足信心執行定期買入的計畫嗎?有鈔票就換股票,定期定額累積股票張數。=> 定期投資)

6.累積50張以後,開始有投資股票的感覺,以前希望股票漲可以賣,但現在希望股票盤或跌,可以買更多,轉而注重配股配息。(啟示:股東獲得的利益是公司盈餘分配,而非透過低買高賣賺錢,不看股價不看價差不看股利,目標就是先累積50張。=> 建立有意義的目標)

7.但當初黑手師傅擁有開發金超過100張,為何沒有投資股票的感覺?差別在於「希望感」,他把國泰金當寶,這樣讓他更有勇氣付出代價去累積更多張數。(啟示:投資股票就如同經營事業,我要付出什麼代價?代價就是不要計算未實現損失,定期定額累積張數。=> 慢買不賣,犧牲短期享受換取未來利益)

最後總結哈德威先生的心得:

●市場先生:股票價格波動是必然的,無法接受就不要買股票。
●能力圈:不要買難懂的企業,企業怎麼做生意?我有信心?
●護城河:競爭少,行業競爭狀況,整個行業都有賺錢 or 有賺有賠?e.g. 銀行,若我是老闆,我的經營穩定嗎?競爭激烈嗎?若這個行業只有兩三家賺錢,代表行業艱難…
●安全邊際:分散時間購買

以上四點其實都在考驗自己:如果你不打算持有這家公司股權10年以上,那連10分鐘都不要擁有。

看完別人的故事除了有趣,是否有帶來一些啟示?建議最後再想一想:我自己若是黑手師傅,我會怎麼做?我是否會這麼倒霉?有可能 or 還是現在就這樣?!黑手師傅抱了幾年才開始賺錢,而我自己現在抱了幾年?!

投資股票,一直不是一門科學,經營事業也不是一門科學,有時候需要的就是「開始」,若黑手師傅一直在等最佳時機開始投資,他在2014年底不會有197張國泰金。

臉書創辦人馬克·祖克柏5/26在哈佛演講提到的一句話:「No one does when they begin. Ideas don’t come out fully formed. They only become clear as you work on them. You just have to get started.」(沒有人從一開始就知道如何做,想法並不會在最初就完全成型,只有當你工作時才變得逐漸變得清晰,你只需要做的就是「開始」。)

本文獲「哈德威先生的自由之道」授權轉載,原文:一個故事: 國泰金(2882) 套牢給我的啟示